硅谷居士
计算机博士，硅谷软件工程师兼经理。爱好开发软件、阅读、理财、写作、健身。
正文
复利的第一条原则是：除非万不得已，永远不要打断这个过程。
—查理·芒格
两年前，我分享了我家几年前定的极简投资组合，即：
- 50%：标普500指数基金
- 50%：先锋信息科技指数基金，即VGT
其实，到2023年底，由于VGT的快速增长，加上我的持续加仓，投资组合里这两个基金的比例已经变成了：
- 20%：标普500指数基金
- 80%：先锋信息科技指数基金
前几天，我回顾了过去5年重仓信息科技指数基金的得失，颇有感触。
最重要的体会就是：虽然信息科技指数的波动性高于标普500指数，但是它的收益率和风险调整过的收益参数十分诱人。
比如，过去五年，几个主要指数的平均年化收益率如下。
- 信息科技指数：19.4%
- 标普500指数：15.8%
- 纳斯达克100指数：17.2%
信息科技指数的平均年化收益率比标普500指数高3.6%！
如果是每个月定投，在过去20年，几个主要指数的平均年化收益率为：
- 信息科技指数：18.5%
- 标普500指数：14.3%
- 纳斯达克100指数：17.7%
类似的，信息科技指数的平均年化收益率比标普500指数高4.2%！
又比如，几个指数的夏普比例如下。
- 信息科技指数：0.9
- 标普500指数：0.8
- 纳斯达克100指数：0.9
信息科技指数和纳斯达克指数也比标普500指数优秀。
这次回顾和分析，给了我更多信心。
因此，这个星期，我决定对投资组合再次进行重大调整！
我把公司的退休账户（即401k）里的标普500指数基金在两天内全部卖掉，并立刻换成信息科技指数基金。
这是我最新的投资组合：
- 8%：标普500指数基金
- 92%：先锋信息科技指数基金
我相信，在下面的人工智能浪潮中，信息科技指数和重仓信息科技的纳斯达克100指数，将继续它们过去几十年的辉煌，创造比标普500指数更高的收益率。
当然，信息科技指数和纳斯达克100指数的波动性比标普500指数高；因此，需要投资者有更高的风险承受能力。如果你是投资新手，还是要以标普500指数基金为主。
附一：最近分享在投资理财群的打油诗：
男儿何不投美股，
斩获万金下扬州。
请君暂上富豪榜，
若个悲观万户侯？
附二：VGT过去21年的价格走势图
延伸阅读：
30%指的是家庭净资产增长速度。里面包含了每年新的储蓄、房产净值的杠杆作用等等。
可以啊，如果你的风险承受能力高的话。
我觉得你的调整很合理啊！
Fidelity这款基金的管理费高达0.52%，我不推荐。
我更推荐 Vanguard institutional 500 index trust。
马上秋季要开学了，隐身时间又到了 有空一定回来助兴！
谢谢！欢迎归来！
我也觉得本轮牛市还远远没有结束。
牛市起点（低点） 终点（下一次见顶） 持续天数* 区间涨幅
1987-12-04 2000-03-24 4,494 +582.1%
2002-10-09 2007-10-09 1,826 +101.5%
2009-03-09 2020-02-19 3,999 +400.5%
2020-03-23 2022-01-03 651 +114.4%
2022-10-12 （进行中）截至2025-08-12** 1,035 约+80.2%
谢谢你！恭喜你们！
恭喜恭喜！
还是别卖了，VOO也是很好的基金。以后新的投资以及分红，可以更多地买入VGT。
VGT US$606.11 US$707.29 16.69% 2024/10/30
VGT US$605.79 US$707.29 16.75% 2024/10/30
VOO US$551.03 US$592.84 7.59% 2024/10/27
硅谷居士，以上是我去年差不多时间买的VGT 和VOO, 涨幅差了9个点， 你说我要不要卖掉VOO, 然后去买VGT, 因为还没有满一年，要交资本利得税。
谢谢补充！信息科技板块的确是过去几十年最强的板块。
不禁感慨：那些費率高昂的主動型基金，簡直是在合法搶劫！
只需加減乘除，最多再用到複利的指數函數，就能清楚看出高效投資的路徑；然而，包括我自己在內的大批受過嚴謹理工訓練的高學歷人士，卻被誤導了這麼多年。
衷心感謝居士這一兩年來孜孜不倦、無私吶喊，喚醒更多同胞！
補充一句：VGT的風險不低，但我已做好十年不動、即使下跌80%也不慌的準備。
谢谢梧桐兄分享！标普500指数适合绝大部分家庭。
你可以买纳斯达克100指数基金，比如XQQ。
我是乐观的长线投资者，看好美股和科技行业的未来。
我觉得您多次引用的查理芒格这句话太好了。
有强大的信心，再加上时间的积淀，5年或者10年以后，一定会质变。
再次感谢沈香！也祝你周末快乐！
谢谢来访和认可！
谢谢补充！我也是秉持相似的投资原则，只买指数ETF。
谢谢补充！以前，我们公司的401k里的基金选择也非常有限。后来，公司允许我们把401k里的资金转入一个特殊的Brokerage Account；在这个账户里，我们可以买任何ETF甚至股票。
谢谢补充！我非常赞同你的作法。
認識居士之後才知道還有VGT，於是一年多前就把IRA，HSA裡面的QQQ，SPY都換成了VGT；應稅帳戶也只買VGT；上半年大跌的時候大換倉賣掉有虧損的QQQ，SPY，VOO買進VGT。
我比較詫異居士的401K帳戶居然允許買vgt，我的只能買主動基金。
可以在普通应税账户里买啊。为什么不想用Brokerage Account？
BRK.B是一只个股，风险远远高于VGT。
的确如此。所以最好在退休账户里换基金，或者等有亏损的时候。
我是长线投资者。就算VGT在下面两年下跌50%，我也不会担心。我在退休之前都不需要卖出的。
谢谢来访！周末愉快！
谢谢！周末愉快！
我不投房地产；家里只有一套自住房。
不要单纯看基金的价格，要看市盈率和未来的利润增长率。
我觉得美股的估值有点高，但没有大的泡沫。我是长线投资者，也不关心短期的估值波动。
因此，我赞成继续买入。
如果实在担心，就把手里的资金分成十份，每个星期投一份。这样可以降低一些刚买完市场就大跌的风险。
我以前提过自己的年龄的；你可能没有留意。我今年就满50岁了。
硅谷居士不讲明自己的年龄段就一再卖弄自己的投资组合带来的可观回报，在老夫看来是耍流氓。
它们都是很好的指数基金；我们选择哪一个都不会错。我更偏爱VGT，因为它是更加纯粹的信息科技板块基金，没有其它板块，比如医药、消费品等等。
无论怎样，现在中美有关AI等等的激烈竞争，把投资信心重点放在美国科技股，我全心赞同！非常感谢分享！
谢谢五月花！周末快乐！
XLK和VGT非常接近。IWY是Growth Fund，不是板块基金。
我个人偏爱VGT。