长话短说:完全一样。
以下是从数学的角度分析,分析过程中把各种条件极端简化。而在现实世界里,各种条件要复杂得多,所以,以上结果并不是在所有的情况下都成立。
以下是把各种条件极端简化的几个假设:
在第一年,你从工资里拿出一笔价值为 principal 的钱,准备存入退休账户。
存 years 年。
账户里年增长率是 growthrate。
国家税率是 taxrate。
税前 401k
价值为 principal 的工资没有交税,全部存到税前 401k 退休账户里。
过了 years 年,总额变成
取出后,交完税,到手的总额是
税后 Roth
价值为 principal 的工资,等交完了税,还剩下
principal x (1 - taxrate)
把这笔钱作为本金存到税后 Roth 退休账户里。
过了 years 年,取出(不用再另交税)的总额为
根据乘法交换率,以上结果又可写成
可以看出,和税前 401k 的结果完全一样。
举例
税前 401k
假设价值为 $100 的工资没有交税,全部存到税前 401k 退休账户里。
假设年增长率是 10%。
假设税率是 20%。
过了 40 年,总额变成
取出后,交完税,到手的总额是
$4525 x (1 - 0.2) = $3620
税后 Roth
价值为 $100 的工资,交完税,还剩下
$100 x (1 - 0.2) = $80
把这笔钱作为本金存到税后 Roth 退休账户里。
过了 40 年,取出(不用再另交税)的总额为
和税前 401k 的结果完全一样。
现实世界里更复杂的情况
现实世界里更复杂的情况主要是税。
我在分析中假设了 flax tax rate 20%。而现实世界里显然不是这样,所以,现实世界里的结果肯定会与我以上的结论有出入。某些情况下,可能税前 401k 更好。在另外一些情况下,可能税后 Roth 更好。因为税的规则太复杂,那些情况下哪个选择更好不在本文讨论范围之内。
本文的结论是:在把税极端简化的假设下,税前 401k 和税后 Roth 结果完全一样。
50岁以下,每年最多7000元。50或50以上,8000元。
上述额度还有收入限制。单身,年收入MAG在150K以下,如超过就少买,165K就不能买了。结婚共同报税,二人收入不超过236K,超过就少买,246K以上就不能买。
这是2025年的额度。
至于退休后收入是否会大幅下跌,是一个很有意思的话题。我做了一些假设,然后粗粗算了算。
假设某人73岁退休,401k 账户里有二百万美元。
根据 IRS 的规定,第一年必须取出的 RMD 是二百万美元除以 27.4,也就是七万三千美元。
再加上社会保险金,退休后一年大约十万美元。
用这个数字跟退休前收入比,就可以判定退休后收入是否有大幅下跌。
我看到对税前 401k 和税后 Roth 各种不同的说法,自己也想知道正确答案,于是自己拿笔算了算,然后就把推导过程和结果写进这篇博文里。