2022年流动性紧缩大环境下谨防资产缩水

2022年流动性紧缩是不争的事实，扼要概述一下近两年的一些现象：

1. 量化宽松从2008年开始次贷危机之后一直就没有停止过，各国债务都达到历史新高。今年开始美加都开始加息+缩表。预计一年至一年半升息6个基点（每次0.25）。
2. 从2019年初开始的疫情，各国为了缓解企业和个人的资金压力，以各种名义发放了大量的福利，随着2022年开始与病毒共存成为共识，全面解禁，这些福利都将消失，企业的借款从2023年底开始偿还。
3. 2019年开始释放的流动性，造成了美股市场在一年半的时间里翻了一倍多，而加拿大的房价也涨了一倍多，在大多周边地区甚至有1.5倍的涨幅。这其中一个很重要的原因就是人们往常用于旅游娱乐的资金基本都存留了下来，这并非由主动行为产生，而完全是疫情期间lockdown所产生的一个被动的意外的存钱效应。这个效应是否自此会改变东西方80后90后的消费方式？目前尚未可知，但很快随着解禁步伐的加快，人们的行为很快就会自己给出答案。
4. 毫无疑问，过去这两年民众普遍的被动储蓄，让一些人尝到了甜头，比如把钱放在了投资市场里的人，金融资产的升值或者房地产的快速财富增加效应，使得妥善运用资金作为资本的人财富得到了快速的增加。比如Durham一带如果用10万做首付购买了50万的房产，那么这一年多房价翻番，10万的资本获得了50万的增值。但同时，很多人看到了房价的升值，便迫不及待地变现，部分进行了升级，以小换大，另外很多人则用这个意外之财来进行消费。
5. 疫情的缓解配合政策上恢复常态，压抑了两年之久的消费动力将迎来一波高潮。而福利的消失将迫使人们，特别是本身就缺乏投资头脑的人，只能从资产中抽离资金来进行消费。事实如何很快将在即将到来的五六月份房产交易高潮中得到验证。Listing将出现两年以来的高峰，而成交价受到抑制。除非疫情再次出现反复，否则在八九月份度假高峰时期，房产价格应当会见到一个滑坡。
6. 前面还只是QE结束和疫情“结束”的影响。去年开始的通货膨胀还没有说。海运环节的问题，供应链断裂，西方逆向全球化或者制造业回流，或者全球化的重新布局，都带来经济大环境的重构，通胀不会在一两年内得到控制。那么人们的消费行为需要泄压的时候，人们会发现身价抬高的同时现金不够用了。
7. 最后还有俄乌战争这个重头戏。从2月24日以来已经半个多月。是非因果就不细说，可以预见的是这个战争不会很快结束。即便不会像阿富汗那样打上十年，三年五年也是有可能的。油价暴涨仅是已经发生的一个方面，全方位的制裁，以及有可能在地域上扩大范围的制裁，必将全球带入经济危机当中。那么股市作为领先指标，在6月份之前将整体呈现盘跌状态。
8. 民以食为天，本已严重涨价的农机产品，农药化肥，加上可能出现的“冷”夏，俄乌战争再雪上加霜，粮食涨价已成事实，随后扩散到畜牧业以及熟食成品，“吃”的开销将在日常消费中占有更高的比例。那么在衣食住行这些生存的刚性需求当中，哪一些项目将会受到挤压？

换个方向来做个美梦：疫情确实消失不再反复，俄罗斯突然撤军，西方撤销制裁，那么剩下的就是全球齐心协力去杠杆，两年时间加息和缩表，或许一切将在2024年恢复正常。

可能吗？

有什么看法一起来说说：https://t.me/TNATZA，在浏览器中打开。