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一个大陆上市地产公司的花街版故事

(2015-03-15 06:12:52) 下一个

2014年11月底, 深圳国土局网站上所有正在出售的上市房企佳兆业的交易都被锁死了。已经交了首付的几千买家, 人心慌慌。佳兆业的股票 (Kaisa, 1638)应声大跌。


接着佳兆业发布董事会重大调整公告,公司创始人郭英成将辞任执行董事、董事会主席等一切职务,其三弟郭英智也将调任非执行董事。


大陆社会上广泛流传的是, 佳兆业的动荡和2014年10月 深圳市政法委书记蒋尊玉被带走调查有关。郭英成和蒋关系密切。佳兆业得到的很多旧改项目都受到了蒋的”关照”。

现在佳兆业的事情已经在华尔街公开了,可以讲讲这个故事了 (2015/3/13 纽约时报)。

2005年左右,因为美国的房市高涨已经乏力,风险加大。RMB升值预期开始增长,美国资金开始向中国寻找赚钱出路。当时US 大大小小的各类投行从北京到深圳到处搜索可行的项目,都想分中国房地产这块蛋糕。

2007年美国 Credit Suisse (瑞信) 瞄上了当时深圳这家相对比较小的房地产公司,佳兆业。 公司创始人郭英成是潮汕人,60年代中期生于广东普宁乡下,他早年的发家史对花街那些投资人至今都是个迷。只知道他16岁即外出在海南岛他叔叔处卖鱼。那时正值改革开放,郭也卖各种能赚钱的进口产品。还把他的兄弟接出来。

经过一段神秘的近20年的断片儿,1999年,郭以谁也不知道的方式反正是有了一些钱, 可以在深圳成立佳兆业, 做些收购整改烂尾楼的项目。尽管至2007年佳兆业只开发了一些商住楼, 在建筑结构和样板间设计方面乏陈可言,瑞信还是发现了商机, 并且引进了新加坡卡莱尔集团,当时以3亿美金吃进12%佳兆业股权。这个合作也吸引了香港大亨郑裕彤, 李兆基,佳兆业进驻香港。
“香港巴菲特“ ---  李兆基



2009年, 佳兆业在香港上市, 一时风光无限。IPO募集了4。5亿美金,佳兆业华丽转身, 业务迅速扩张到中国20个城市, 并且和美国的Marriott(万豪)酒店建立了合作关系, 计划在中国建造世界最高的万豪酒店。
香港上市时的郭英成。




 随着股票迅速攀升,佳兆业胃口越来越大,寻求更多的资金。当时花旗,摩根大通,瑞银都争着帮其销售债券以得到丰厚的提成,一些美国基金和投资人也被高达13%的高利吸引,佳兆业一共发行了25亿美金的债券!

很快,投资者开始认识到风险在增加。这不光是企业的高息债务和大陆房市的泡沫增长, 也因为这个家族企业的管理混乱。佳兆业旗下共有90家子公司,家族成员和集团财产密切纠缠,郭X的父亲,兄弟们,堂/表兄弟姐妹们,姻亲裙带亲戚们,都牵扯其中。 很多子公司是郭家亲戚的关系,这些关系和公司高层勾连,从集团吸钱。

2012年,新加坡卡莱尔集团出手了佳兆业的最后一部分股权, 得到了丰厚回报。卡莱尔,花旗,摩根大通,瑞银都对清仓三缄其口。

2014年,佳兆业的美丽泡沫终于破了。尽管政府对为什么冻结销售不解释,但人们和投资者知道这不仅仅和佳兆业不能偿还贷款和高额利息有关, 更和佳兆业自身的腐败以及其和官场腐败勾结有关。这不仅仅是郭家蒋家的事,也是周老虎的事。 并且, 还和国民信托 (National Trust) ,新加坡的XX塔有关。更大老虎?。。。(此处删去)

当年美国投资者看上佳兆业, 焉知不是因为其和上层官员的关系呢?... 今年二月, 郭家转让了所有49%的股权, 得款5。8亿美金。比起几个月前的财富这是大大的缩水. 但是比起那些仍然持有大跌了55%的佳兆业股票的股民们,很幸运了。

倒霉的基层股民,和买佳兆业房产的人。 佳兆业的股票自2014/12月腰斩以来一直惨淡。 佳兆业在杭州的西溪派商务中心,市民们首付款交了,开始还贷款了,楼的门窗还没有,工程却停下来,烂了。买房的人不知道应该怎么办。  

佳兆业在杭州的西溪派商务中心已经停工 --- 

忧心仲仲的业主们在交谈维权的事情---


看来,买房 vs. 买股, 对中国人智商和判断是个挑战。 买房似乎 保险系数高些, 至少房子还在还能住(当然前提是能按时还贷。股票呢? Gone With Wind.

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