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简介金融理财职业(CFP)

(2013-01-22 17:59:01) 下一个

简介金融理财职业(CFP)

CFP(Certified Financial Planner),职责是为个人、家庭或中小机构提供全面的专业理财建议,保证财务独立和财务安全。根据具体的财产规模、生活质量要求、预期收益目标和风险承受能力等信息,制定符合个人特点的方案,通过调整不同金融产品的组合,以满足客户长期的、不断变化的生活目标和财务目标。

2001年起,每年全美 “工作职位评鉴”公布的二百五十多种职位排名中,CFP因收入高(年均底薪$110K)、工作压力小、有充裕的闲暇时间(年工作量600小时)和Flexible Schedule而多次排在首位。更重要的是,随着经验和年龄的增长,CFP越Valuable。CFP既可以服务于金融机构,如商业银行、保险公司等;也可以独立执业,以第三方的独立身份为客户提供理财服务。

独立CFP主要有三个盈利模式:

1,收取服务费,提供退休建议及投资建议;比如,向$1M以内的客户资产收取0.9%的年费(超过$1M的按$1M收取);或按项目、按小时收取咨询费。其工作日通常排满了与客户每季度会面,会面的目的是讨论客户的家庭财务和退休目标,并给出(新的)建议。
2,收取服务费或咨询费,给出具体投资组合,但不对投资组合的Performance负法律责任。其工作日除了第一类的内容外,还密切关注着股票行情。如果市场没有明确缘由地波动,会给客户发Email尽量解释市场的动向,让客户保持平静。为安抚客户具体的情绪,有时会为客户建议能使客户“安心”的具体投资组合。比如,客户如果对自然资源感到担忧,会建议购买具体的与农业、木材或自来水有关的股票。
3,直接Handle Client Funds,按Performance收取Commission,不收取任何其它费用。

并与大金融服务机构的下列人竞争:

1,证券公司和银行的经纪业务部、资产管理部里,服务于高净资产个人和团体(High Net Wealth Individual)、提供个人金融服务的部门经理、理财专员、投资顾问、证券分析师;
2,私募基金和投资中介咨询公司的专业人员;
3,基金公司的销售和服务人员。

Financial Planning之所以成为金融服务里的主要竞争手段,主要有三个原因:
1,金融零售业务的传统价值链面临Creative Destruction,原先主要利润来源的渠道和收益变小。比如,证券交易手续费收入从22.8%下降到15.8%,而顾问业务收入从3.8%上升到25.8%;在银行业,存贷利率差的利润降到第二位,排在个人业务之后。
2,Financial Consumerism盛行,使得金融业开始以客户为中心,并且变革为Service for Individual; One Stop Financial Shopping则推动了全球金融业混合大兼并。
3,金融业结构性洗牌,争夺HNWI并保持其忠诚度。

按照运作模式,CFP的最主要客户群是HNWI,也即CFP作为HNWI的Wealth Manager,但又不运作Hedge Fund。HNWI倾向于需要“财务规划的过程”而不是单一产品,使得CFP由于“解决投资问题,保证品质生活”而带来理论上的Unlimited Income。按照Investopedia的定义(http://www.investopedia.com/terms/h/hnwi.asp#axzz2IkVzBTJM),NHWI的标准为净可投资资产$1M; $100K-$1M是富裕的或sub-HNWI; $5M为very-HNWI; $50M为ultra-HNWI。事实上,对于股市操作而言,$100K是资金管理的最低要求。

按照专业水准要求从低到高排列,金融投资包括股市、债市和商品期货。对于当今普通人来说,基本只有股市能够“投资”保值并增值,也才能有“美国梦”希望。没有足够资金成为sub-HNWI的人,大多最终也得依靠专业咨询服务来获得能睡得着觉的信心(这类人缴纳服务费成了第一类客户)。随着National Association of Personal Financial Advisors的推动,可预期的高通胀、经济结构的革命性变化,越来越多的个人、家庭甚至中小企业都出现了财务困惑,加上资产保值增值、子女学费投资和退休投资的Necessity,催生了大量的Financial Planning需求。简单地说,这种需求从以前的Qualified Investor波延到了现在每一个有点Savings结余的人。

CFP的职责对专业知识、道德标准及人生阅历有很高要求,简称“4E”准则:Education & Continuing Education, Examination, Experience and Ethic。

专业知识涵盖财务规划的过程、客户需求分析、职业道德及法律监管、保险、投资、税务及财产规划等方面基本知识和综合应用。美国CFP资格考试有等同的多种,比如,RIA的Series 65 Exam算一种。内容都一样:Regulation of Investment Advisors, Regulation of Broker-Dealers and Securities, Remedies and Administrative Provisions, 市场投资等方方面面的基础知识,以及Client Communication and Compensation, Handling Client Funds等等,难度都不大,并不需要特别的专业培训。

由于Financial Planning涉及到客户的大量个人财产及私有信息,而个人生活目标选择也涉及家庭伦理及个人偏好,所以,严格的职业道德监管和自律非常重要。职业道德是CFP的关键,而生活阅历则是优秀CFP的关键。由于Financial Planning涉及一系列有关财务未来的重大决定,CFP对生活的理解、价值观和不断积累的对市场和产品的认知、技能和经验,都对结果有重大影响。调查显示,40岁以上的美国CFP超过72%,也验证了CFP是经验越丰富、年龄越大,越Valuable的行业。

由于CFP考证的要求低,因而实际上从业门槛也低(就像MBA和Realtor一样),水准和职业道德当然也就良莠不齐。在这行业,只有真正有水平和职业道德的CFP才能成功。而且实际上,这行业里,职业道德是Mutual的,即客户和CFP都要有职业道德。

[根据经验,由于华人群体的普遍道德水准,此项行业既不适合华人客户,也不适合华人CFA;包括全世界的华人(已有大量案例表明,香港和新加坡的金融机构以理财为名,轻易地成功欺骗中国大陆的华人且免遭法律制裁)]

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