井底望天
谈天说地 古往今来 历史人文 天下大势
二十九
所以这个玩法，最主要的关键是要拴住政府这头大蠢驴，才可以解决谁来最后付账的问题。当然羊毛出在 羊身上，政府来付账，其实就是全国人民来付账。当然从美国的情况来讲，就是世界人民来付账。
那么有几个问题要问清楚，就是为啥银行还是要死命往股市里贷钱呢？这就是一个收益和风险对比的问题。因为高收益，就意味着高风险，是大家都明白的问题。那么如果你能做到风险由政府来支撑，收益由银行来享受，而在各个银行就是风险由银行来支撑，收益由具体经手人来享受，那么事情会怎样发生，就不言而喻了。
加上政府的干预是，如果情况爆棚，政府落得大收印花税，大家一片笙歌燕舞，何乐而不为，人人每天谈论谁又成了新的股神了，谁在全球或全国富豪榜又向前进了，是没有人会在意最后的鼓点是在哪里停敲的。而一旦情况有变，当股市要调整自身的不合理大泡沫的话，要求政府救市来保证“社会稳定”的老歌，就开始响彻云霄了。
了解世界历史的人大概很清楚，这个世界的任何一个国家发生非社会稳定的事情，大多和基本民生，即大多数的穷人衣不裹体，食不饱腹有关。而这种民生物资的极度缺乏，导致的恶性通货膨胀，才是造成一个国家社会动乱，政府垮台的最主要因素（当然印度是一个例外）。你那个忽悠人的股市（还有楼市）从高点上跌一点点，本来就不是俺们城市里的广大中下阶层，更不要说7-8亿住在农村的农民休戚相关的大事。最后在股市中被玩砸了中产小资们，怎么看都不是打家劫舍，杀人越货的主。
不过，要是一个金融体系，可以“成功”的将这个创造货币的过程，达到一个可以控制的范围，从理论上讲是可以推断经济繁荣的。正如格林斯潘老爷子的说法一样，当时他也看出了金融失控的隐忧，主张美国政府加强管制，可是他放出来的老虎，已经闻到了血腥味，哪是你想甩两个响鞭，就可以乖乖的赶回笼子里？
货币的创造听起来很严肃，其实不是那么回事。比如说，有一天晚上，俺的神经有一根接错了线，爬起来画了100张鬼画符。第二天几个大鉴赏家的酒肉朋友，来鄙舍喝酒，一看之下，惊为神物。马上几家报纸，几个电视上一张血盆大口，俺就成了梵高再世，八大山人投胎了。于是苏富比开了一个拍卖会，酒鬼中的一个大款开了1千万，买了一张。好了，这样俺那100张鬼画符的总值，就成了10亿。那么就可以用这些破纸去银行申请10亿贷款了。
那么凭什么银行认为俺这些破纸可以值这么多？因为大家不光是对这些纸有信心，而且苏富比的公开价摆在那里。姑且不论俺的小圈子酒肉哥们是真的觉得俺是个疯子（因为梵高和八大真的都是疯子），还是大家玩一个仙人大跳，就行中国风行一时的普洱茶之流的操作，反正大家都会上套。
当然大家愿意相信俺的鬼画符值钱，还要有一个未来的预期，就是这些鬼画符将来会越来越值钱，不光是有收藏价值，还有投资价值。所以说苏富比那里，就要多玩几轮，让头一次买了人一转手就赚了5百万，这样一个市场就创造出来了。
三十
现在你把俺的鬼画符，换成股票，把苏富比换成纽约股票交易市场，把俺的酒肉朋友们换成华尔街上呼风唤雨的投资行老板，华尔街日报上的专栏名写手，CNBC上的名嘴等等，你就看明白金融行业的运行机制了。
就是说现代金融的贷款货币创造已经和你的银行存款和储蓄率没有太多关系了。你要的只是一个符号，就可以贷款。当然这个符号可以是一个实物，比如说一幢房子，或者是一个企业，或者是一个商品（如石油），或者是一个稀有金属（如黄金），或者是一个收藏品（如古董或艺术品），等等，可以为人们提供一个未来有升值空间的假象，就可以用这个符号，来创造货币。但是对银行和其他衍生出来的金融机构而言，这种贷款无论如何都还是要代表一种风险，就是你贷出的款项可能因为某种原因而成为坏账。比如说你根据现在的市场估价，以房屋和股票来抵押，贷款给王大妈炒股票，而当鼓点一停，王大妈手上端着的千年花，就和抵押品一样，同时贬值。
而银行对这种风险的应对方法就是，债券化，把贷款的风险向抛绣球一样，给抛出去。这也是美国这次金融危机的一大看点。对一个银行来讲，我没有风险。因为我贷款给人买房子，中间收了一笔，这个贷款已经变成债券卖出去了。而买的银行，不会把它当成一个借贷，而是一笔投资。这样就创造出来不上资产负债表的现金流，从而不受到严格的金融管制。
当一个买房人失业了，没法供款，第一个想法，就是可不可以跟银行商量，安排一个新的贷款，比如说月供少一点，然后供期长一点。因为其想法就是，如果我断供了，当然头款和以前供款没了，你银行也会损失。可是银行完全没有兴趣。因为美国的买房老百姓不知道，他们买的房子，虽然是在美国银行借贷，但美国银行已经转手出去，不知多少轮，就变成了房贷债券了。而这个最后的投资者，还不知在世界的哪个旮旯里躲着呢。这个投资者可能是富国银行，可能是加州公务员基金，可能是南韩退休基金，可能是科威特一个王子。
最麻烦的是，这些人自己也不知道哪一幢房子断不断供，和他们的关系有多大，只是知道如果这边有问题了，AIG那里会帮他们赔钱。可是他们自己也不知道，华尔街里的一句名言就是，天亮的时候，一只狗在华尔街上拉泡屎，中饭的时候，以这泡狗屎重新包装，精细加工的由标准普尔和莫迪定为3A级的债券已经被炒得红火了。
当然美国金融业的发达，就像俺们中国的三鹿奶子一样，看起来蛋白质奇高，里面的质量就大有问题。美国2007年的GDP中，大约有25%是靠金融保险，房地产以及关联的建筑业，和少量的矿业组成。在2008年，这个泡泡已经有80%灰飞烟灭了，所以说美国的13万亿的GDP，其实和三鹿的蛋白质高含量是一个东东，除去泡沫充其量就是10万亿而已。在看一下美国1990年的GDP也不过7万亿多一点，在2000年就是9.8万亿。
说明了什么？就是美国的实际经济水平就是那个数。通过格林斯潘的两次吹肥皂泡，从2000年前的高科技股泡泡，和2000年之后的房地产债券泡泡，都是由美国金融界忽悠出来的蛋白质高含量。这个泡泡一破，美国经济立马就被打回原形了。
高盛和大摩全身而退，当然和鲍尔森的影响力有关。中国的股市，是因为融资还没有出，所以资金并不够，最后只是几家大公司在炒，所以先跌了。
但有2条隐线，美元转势走强了，石油已经打对折了，俄罗斯，伊朗很受伤，这2点对美国都是长期利好啊。
现在回头想想，当初到底是西方的资金意识到次贷危机的严重性，所以提前开溜，在中国大赚一笔？还是中国政府意识到美国次贷危机的严重性，通过打压股市，锁住西方的热钱？楼主有何见解？ 谢谢！