花开花落（之四十九）

 

九十七

 

 

而私人基金，其实钱并不来源于私人，而是更多的从大的退休基金那里招募。他们干的勾当也很卑鄙，就是几乎以很小的头款，甚至不用，和银行的融资，就将一些暂时面临资金困难，但基本面还是不错的公司，吃下来。然后就开始大幅削减工人，将失业工人抛给政府，把重组的公司要么扔上市，通过一些包装推销，以股市投资者的资金金蝉脱壳，或者是发行企业债券，然后自己拿钱就跑，而企业如何偿还那些债券，则事不关己，高高挂起。

中投扔进去30亿美金连水漂都看不到的黑石基金就是此类，不过这次是以自己上市来骗到中投的钱，立即走路。

这三大流氓集团的特点都是对实际的经济不光是没有丝毫贡献，反而造成各种打击。而他们的主要保护伞就是如果出问题，就将你那些退休基金等对民生极大的关键经济成分，绑架起来，逼迫政府出手救市，而达到利润私有化，和损失公有化的最佳安排。

要把政府和小民都玩弄在手上，必须有两大工具。第一个就是杠杆，英文叫Margin,中文叫融贷。就是你用1块钱，可以借到2块钱来玩。在有的市场比如说外汇交易市场，你拿1千块钱出来，就可以借到20万块来交易。为什么需要这个呢？因为没有这个杠杆，你就无法鼓励大家去赌钱，不能很快将猪养肥。而且如果你让所有的市民，都到银行里去借钱，你就可以把所有的股民和银行都绑在战车上，情况不好，车毁人亡，造成银根紧张，社会动乱，你就可以逼政府出来救市，让全国人民为你的损失付账。

但是把猪快速喂肥了，你就必须有工具可以宰猪。这个工具就叫卖空，英文叫Short-Selling，中文叫融劵。当你从证券行借股票去卖掉，然后将来再买回来还给股市行。连股票都不用借，就可以卖空，叫裸空，杀伤力就更厉害了。而这个方式就是把股市推高到高潮，等小市民们全部高点接货，被贪婪套牢的时候，这些流氓集团就可以开始杀猪了。

对这些方法，现在的所有国家是怎样应付呢？为了稳定市场，头一条就是禁止卖空，特别是裸空，尤其是美国政府对所有的财经股票做出了限制，使大鳄们无法开刀。另一条就是限制杠杆，要求将杠杆率降低。当然在现在信用紧缩的情况下，这一方面的麻烦要少些。

当然也有例外，就是在全球收紧限制的情况下，中国的国务院终于向国际接轨派低头，通过了杠杆和卖空的条例。这对现在中国金融界的精英们和即将到中国混饭吃的华尔街的精英们，真是一个好消息。中国发展了三十年，国内已经有一小批富起来的平民，政府的荷包也有点鼓了，是机会让这些流氓们来大显身手，对中国的经济开宰了。

不知这些精英用了短短的5，6年，就把美国给搞破产了，需要几年可以把中国搞破产？

不过中国不是没有这类先例，就是当年的国民党的金融精英们，1946年后在上海洋场玩了个差不多的小把戏，其下场就是把国家玩破产了，也是大家都知道的。

 

 

九十八

 

 

那么中国的金融改革，当然不应该走这些国际接轨派所规划的利润私有化，损失公有化的道路，可是应该如何建立起一个成熟而健康的资本市场呢？

头一条，就是中央银行绝对不能独立。中央银行必须服从于国务院的领导，作为国务院的助手，对经济进行宏观调控。在调控的着重点上应该平衡考虑控制通货膨胀和经济发展速度，利用利率，银行准备金和国债三种方式，调节货币发行量。中国的中央银行不能走美国的道路，由私人的金融大亨和大银行控制，而必须在给国务院的决策里，和其他部门如财政部，商业部等等，提供同等的咨询。

第二条，就是建立以国有银行为基础和骨干的商业储蓄银行体系，使中国的金融业还是以服务于工业和商业的发展为主要业务。虽然这些银行需要考虑其经营的利润，但必须规定其贷款于证券行和房地产商的金额必须在一个规定的额度。比如说以香港的银行业的经验就是，股市和楼市跌掉了５０－６０％，银行还是可以生存，不需要政府注资挽救。保证了这一条，中国政府就不会被人劫持为人质。

第三条，严格监管投资银行，暂时禁止对冲基金和私人基金。可以鼓励以发展实质经济为主要考量的行业基金和新技术创新基金。中国需要的是巴菲特而不是索罗斯，不能让经济里产生出一种可以妙手空空，就可以瞬息间腰缠万贯的寄生行业，从而导致民族最聪明的头脑不是去发展实业，而是去投机取巧，那么这个民族就完了，不会有太大出息。

第四条，严格规定证券行对杠杆的水平，但应该撤销对卖空的授权。中国的股票市场还是一个初生儿，需要的是建立一个成熟市场的时间，和养成投资的长远性及稳定性。避免胡乱引进西方的股票玩法，以破坏这个市场的发展。

第五条，在金融衍生产品上，要严格控制，可以建立大宗商品的期货市场，但不要建立以炒卖为主的指数期货市场。总之原则是，期货市场必须与实体物质挂钩，不要变成任何空泛的概念都拿出来炒。但是中国的商品期货市场不宜和国际市场接轨，因为在中国无力影响的市场上，与国际接轨就是向掌控定价权的大炒家送钱。

第六条，在金融虚拟经济和实质经济的比例如何掌控上，必须对西方各国发展的经验进行细致的研究。笔者的建议是应该向德国学习，而不要向美国和英国学习。中国的前途还是要建立在实际的经济发展上面，而不能变成靠忽悠过日子的国家，不然的话，亡国可是快得很了！

第七条，拒绝用完全不能自圆其说的自由兑换货币政策，坚持和完善目前的一篮子货币，规定上下界限的浮动管理政策。大部分坚持鼓吹自由货币兑换理论的人，根本不了解货币兑换的环境，就开始胡言乱语，将古典经济理论的供需平衡随意引用，对现实的货币交换以及交易成本没有任何建设性的功用。

 

[chinomango]

"期货市场必须与实体物质挂钩，不要变成任何空泛的概念都拿出来炒。但是中国的商品期货市场不宜和国际市场接轨，因为在中国无力影响的市场上，与国际接轨就是向掌控定价权的大炒家送钱。"说的对极了.
要正确认识股票和证劵市场的作用,限制投机.期货市场必须与实体物质挂钩,我的理解是对生产所需的期货市场有帮助,投机的目的进场要打击.办法比如是限制一个时期,一定比例的再买卖.许多国家对于短期证劵和房屋交易都有限制,比如美国对两年内的再售房,或改建一年内的再售房,或非自住房税率加高;新加坡禁止3年内再售房,这些都是打击投机的政策.中国也应制定这些有利于国计民生的政策.