华尔街的谎言：分散投资

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我们经常听到这句话：买的没有卖的精。华人消费者通常是比较精明的，但是面对华尔街强大的宣传攻势，我们经常会信假为真。今天给大家介绍的这篇文章出自NBA达拉斯小牛队的老板Mark Cuban，希望对您有帮助。

Wall Street’s new lie to Main Street – Asset Allocation

原文链接：http://blogmaverick.com/2011/01/24/wall-streets-new-lie-to-main-street-asset-allocation/

重要段落中文翻译：

有史以来，华尔街告诉老百姓的最大谎言是“买入并长期持有”。他们总是说这句话，但自己却不这么做。投资者的平均持股时间从60年代的8年下降到 90年代的2年，到了2000年代降低到8个月，今天甚至以毫秒为单位买入卖出。也正因如此，如今很少能听到“买入并长期持有”的建议。个人投资者终于明白了这句古训：骗我一次，可耻的是你；骗我50年，可耻的是我自己。

但华尔街总是需要一个营销口号，对吧？要不然怎么能把钱吸引到股市？那么，这些证券经纪、共同基金和ETF有什么新的说法让你上钩呢？

资产分配（分散投资）​​是最好的投资方法。

所有人都在谈论分散投资。这对那些不断涌现的共同基金、房地产投资信托基金和交易所买卖基金来说不足为奇，因为说服越多的投资者分散投资，就越有更多的钱购买这些基金。华尔街必须不断地开动销售机器，这对他们是好生意，但对你却并不有利。

华尔街已经不希望你懂得要买的东西是什么。你是否记得彼得.林奇所说的，股票投资人应该留心观察商场等地方，并以此作为思考点和信息来源？或者巴菲特建议的，我们应该投资在知道的东西，并从中寻找价值？

现如今，你的投资顾问希望你购买的是你根本不懂的东西，以及几乎没有能力去了解的东西。他们希望你分散投资到新兴市场、商品期货、国际债券、市政债券、房地产投资信托基金等花样繁多的产品。

分散投资的目的是让你变成一个蠢蛋。你真的希望把自己的钱放在这些基金里，任由他们投资你根本不了解的产品吗？你知道什么时候调整资产分配吗？你调整资产分配是根据美元汇率变化？还是国内通货膨胀的变化？或者欧洲通胀率的变化？中国的通货膨胀？或者根据意大利和希腊的税收法规变化？根据利率的变化？贸易平衡？

归根结底一句话：你是想投资你懂得的东西，还是投资华尔街希望你相信的东西？

译后记：

对有些人来说，这篇文章的观点可能过于偏激。但是我认为作者的出发点是好的。的确有很多投资者（小股民）的耳根软、洞察力不足，很容易轻信所谓的专家建议。面对财经媒体的各种宣词，听得多了就信以为真，分散投资就是一个例子。

我自己就遇到过某人的交易账户持有50多支股票。这已经不是分散投资，而是分散精力。我想这多半是因为投资者自己也不知道哪个股票好，索性就都买入，以求“分散风险”。这也是很多投资顾问推荐分散投资的原因，因为他们也没有深入研究，不知道哪个股票/基金好，反正东边不亮西边亮，多推荐几个，总能有一个涨的吧。

与其如此，还不如买一支跟踪大盘指数的ETF，这才是真正的分散投资，因为买一支ETF就等于买入该指数的所有成分股。你不需要研究个股的企业绩效，也不用担心有人造假账。懂不懂个股已经不重要，你只需了解经济的长期走向，选择一两支ETF作长线投资，这样就能战胜华尔街。

（作者：三维预测 Raymond Wang）
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