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[转帖]美国投资大赛冠军对话录 -- 2

(2010-03-19 21:22:47) 下一个
辛希尔:你最喜欢哪种市场?

库 克:我在熊市能赚到更多的钱。从1973年到1976年是我们所经历过的最严重的熊市之一,之后市场就沉寂下来。我认为最差的市场是受管制的市场,还有那种横盘不动的市场,这种市场是完全没有弹性的,没有人对其感兴趣,没有成交量,也没有任何变化,那真是刚性的市场,每一个投资者恐惧这种市场,我在那种环境中学到了知识,也正是困为他们如此,我也学会了如何在这种环境中生存。我看好熊市。

辛希尔:那么说,你在短线和长线都能赚到钱?

库 克:只要是一个流动的市场我就能赚钱,不论市场上行还是下降,我都不会在意。市场下跌的速度总是比上行的速度快。你钱不多但也可以赚到很多的钱。你可能在几分钟或者几个小时内就可以使你的资金翻倍,但也可能需要稍长一点时间。

辛希尔:有没有什么时候,你的交易比其它任何时候都要成功?

库 克:我最成功的几次交易是在发生一些大事的时候,比如说海湾战争,对于我来说就是一绝佳的交易机会。由于世界范围内发生的任何一种灾祸所造成的形势都会引发一种不确定性,不确定性又会导致易变性,而易变性会使得业余的交易都形成一种恐慌心理,这个时候也是我赚钱的大好时机。

辛希尔:那盘后交易市场怎么样呢?

库 克:我崇尚流动性,交易的规模大,就可以方便地出入,我就是这样理解市场的,我不是指出入市场赚取的利润,我的意思是指买进卖出。1982年的时候,我被一种完全没有流动性的形势绊住了手脚,我无法从那一团糟中摆脱出来,我必须在一个有流动性的市场中才可以比较容易地保留我的头寸。现在,盘后交易市场对于我来说一点流动性都不具备,但我相信过些时候这种情况会有所改变。

辛希尔:你怎样减小风险呢?

库 克:我通常报一个确定的价格作为买价或卖价,我不喜欢市价委托。股价必须到达我要的价位,否则我不去碰它。我还非常保守,我买卖标准普尔股票和债券期货,这是我知道的所有交易方式,我不会再考虑其它别的方式。我曾经试过别的方式,但总是又回到原地,而我在这些市场中却做得很好,我对这些市场有感觉。我认为人们应该避开那些你没有天份,也没有能力把握或找不到感觉的市场,否则会导致灾难的。我把我的交易控制在一定范围内,并研究那些我交易比较成功的市场的状况。

辛希尔:你怎样判断何时卖出获利呢?

库 克:我的原则中有一条,也是我最坚定和判断最迅速的原则,就是我不想让盈利转为亏损。如果这真的发生了,我就会觉得我非常失败,如果一笔交易向有利于我的方向发展,我就会进行交易,我可能在获利的时候仍保留一定量的资金,如果价格再升高,我就会卖出股票变现更多的钱,这就是我的交易方式。

辛希尔:那你不用什么技术指标帮助你判断什么时候卖出吗?

库 克:我更多的是依靠我的感觉,如果我觉得我已经赚到了足够的钱,在短期内已经是不错的回报,可以放心地将其放入口袋,那我就卖出股票获利,这也是划分贪婪的人和理智的人的界限。当我相让一只股票的价格上升时,是因为我相信我可以赚更多的钱还是为了某个更理性的原因呢?大多数时候,我研究一笔交易时,我的理念是:一只握在手里的鸟,比在灌木丛中的两只鸟更有意义。我是一个典型的短线投资者,晚上我喜
欢关上办公室的门,尽情享受家庭的欢乐,并在晚上睡一个好觉。

辛希尔:看起来你很依赖感觉和本能。

库 克:本能是可以培养的,但不是今天,明天,下周,下个月或者两年就能成功的,培养你的本能是需要时间的。任何成功人士在形势不利时都会有所知觉,但那需要体验,你不得不承认他们必须花费时间和财力去学习,才能获得那些经验。如果你愿意将所有的精力都投入到工作中,你肯定能获得一定程度的成功,但如果你不想花时间,那还是忘了这件事吧,你是在开自己的玩笑,还不如玩轮盘赌呢!

辛希尔:你做保证金交易吗?

库 克:事实上,我并不做保证金交易,我是现金交易者。持有资金对我来说是非常重要的,我并不是急于赚大钱,因为我认为我并不需要这样做,我不是那种想一下子赚10亿美元的人,我志不在此。我只想舒适地拥有我的财富。但现在这种交易规则却在困扰着我,这是我最关心的。现在,交易对于我来说是一种乐趣。我对人们说,如果什么事能让你觉得有兴趣,觉得快乐,那你就决不会一生只工作一天。我曾经向上帝祈祷让我赚到我需要的钱,我期待一人完美市场的建立,我将不断地追求这一目标。我要把握机会,并从风险陷阱中,如熊市中获利。

辛希尔:许多人都想成为一名即日交易者,那即日交易会给他们带来什么好处呢?

库 克:我有一些做即日交易的朋友,他们过着他们想要的生活,他们在经济上和思想上都是独立的。他们在喜欢的地方生活,他们在想工作的时候才工作,他们可以买喜欢的东西,他们还可以选择朋友的方式来控制他们周围的人。做一名即日交易者有许多吸引人的优势。一个好的工作的令人满意之处是你可以控制你自己的命运,在某个令人激动的过程中,你会有无限的获利能力。交易可以让你拥有生活之外的东西。

辛希尔:你对那些即将成为即日交易的人有什么建议吗?

库 克:你必须自己做决定,有你自己的见解,努力使外界干扰和其它会分心的事减少到最小的程度。我住在俄亥俄的郊区,这使我的工作更有效率。我不想让任何外界的新闻影响我的判断。如果我看到一篇文章,它可能会影响我的看法,使我转向这里或那里。

to be continued
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