如何理解市场？

来源: FreeTrader 于 09-12-22 15:44:51

如何理解市场？

一直以来，交易理论学术界就存在基本面分析（FA）和技术分析（TA）之分。严重时，两者被对立起来；更有刚柔并济者声称两者要兼收并蓄。然而操作时，果真能兼收并蓄么？FA越来越好时，TA上却跌到了止损点，操作原则怎么把这两者统一起来？FA越来越差，TA却给出加仓信号，否则惨烈的轧空如何build up？

FA的一套理论果能成功地预测股价和股票Underlying的公司的前景么？如果是这样，那些年薪20万的金融教授为何不拿自己的钱试水进入理想的自由王国？

TA 的一套理论能成功地预测股价运动么？答案也是否定的。但这个否定是部分否定。也就给了理解和操作市场一个机会：市场用TA是可部分预测的。难道被FA标榜的成功股票能逃脱TA的雷达么？显然不会。TA雷达成功地捕捉到的盈利交易，甚至是长线盈利交易，都有FA的支持么？如果，这个回答是肯定的，那么，如何解释网络热潮期间巨额烧钱的高价股？

所以，笼统地说FA/TA如何如何是不正确的，至少是不完全的。

参与市场交易是为了什么？答案不是为了研究市场，而是很简单的：盈利。而且，只有持续盈利的交易者才能持续地研究市场。既然盈利是首要目标，那么认清市场的筹码本质，辨别并进而跟踪市场控制力才能永久地在市场上生存和持久地获利。想要经久持续地获利，对市场的理解也要有必须某种程度的深度和广度，这些都必须要最终通过真金白银下单入场，在实盘交易中学习。

然而，现实是几乎没有人愿意学习。人们只想让被明白地告知买进赚钱的股票，而且赚得慢了还不行。他们不关心市场规律或交易的乐趣。有史以来最杰出的交易家利物谟（Jesse Livermore）曾说，就算你让他把钞票从地上捡起来他都嫌太麻烦。所以，学习首先是一种意愿。

学习是一种非常重要的能力，这包括要能够发现自己的不足，也要能发现被研究对象的变化。只有在内心里真正喜爱交易艺术，充满对交易成功的渴望，拥有乐观精神，不断追寻真理，才有可能成功。不但是对交易如此，对生活中各个方面也会如此。

无论多头趋势，空头趋势或者震荡趋势，指数与个股和板块总是共同存在互为依托。指数是综合表现的晴雨表，具有重要的市场心理引导作用和能力；但个股和板块在指数趋势下还会有独立的不同行情与表现。所以，做个股或板块，要以个股或板块为最重要的研究对象，前提是对指数和市场各板块有大致了解。做指数，则要以指数为最重要研究对象，同时要对重要个股和重要板块有大致了解，所谓知其然更要知其所以然。这样，耐心地等待就会找到低风险的入场时机。为什么要耐心等待？原因很简单：因为市场是部分可预测的，只有耐心才能发现可预测的交易时机。入场点是盈利的关键，入场点质量高时，出场点所要考虑的不过是盈利多少的问题。 好的交易，总是一开始就盈利的交易，盈利的交易才能谈得上让利润奔跑。

每一个交易都有两个目的相反的对手在进行。所以，认清市场的筹码本质还不够，因为筹码只是交易对象或交易的载体，真正的对手是站在对立面的交易员。

股票，作为筹码，本质为两点：

1，是跟随者理解主力资金操盘手实现意图的媒介；

2，是主力资金表达自己意图的工具。

主力资金就像一个魔术师，对台下买票入场的众多观众表演魔术，并且有奖竞猜。如果你猜到了魔术的法门，魔术师会很佩服你，并高兴地任你拿走你乐意的奖品，而且不计数量；也许魔术师并非真心兑奖，但他知道这个群体总是存在的，合适时他会在这个群体找合作伙伴。绝大多数猜不到魔术法门的，付了门票，就只有黯然退场了，尽管竞猜过程中他们也曾按照各自的感受兴奋过。

所以，在这个有奖竞猜中，要尊重对手。这样，自己的帐面会反映出对手对自己的尊重。

市场上的主力资金水准参差不齐，美股AAPL, AMZN, GOOG, SBUX, RIMM等主力操盘水准都是当之无愧的世界最高水平。也只有这样的资金盘面，这样的公司规模，这样的公司知名度，这样的市场容量和市场流动性才能脱颖而出这些世界最高级的熟练操盘手，也才聘得起如此最高交易艺术的睿智操盘手！

仔细领会这些股票的TA图形，K线形态和价量配合；Timing 上，行情发展与大至货币政策和小至系列公司新闻发布的配合；诸如市场评级等“突然”、“不可抗拒”或“不可预知”等因素和TA图形的联系；等等；就有望窥知最高价值的谈笑风生和运筹帷幄。用广阔的胸怀去学习他们的盘面技巧，大局观、节奏感和非凡的耐心，并对他们和书本上的先辈们满怀感激之情。

共鸣达到高处不胜寒时，天籁之声会从遥远悠然自至。

心灵上会领悟到别样的激励和启迪，那才是高于帐面盈利的真正财富和满足！