08/01-08/08/11大跌的市场解读

来源: FreeTrader 于 2011-08-10 13:15:46



1，指数变化率和市场波动将增强。

2007年7月之后，SPX日变化从以前的至多10点到40-50点，现在到了80点，SP期指则将近令人不可思议的100点。

2007年7月之前，GE每日的波动范围在几分钱，现在基本不受限制。根据同理推测，典型的比如MSFT/BAC，今后日波动将显著增强，原因在于投行和靠交易盈利的公司不得不增波动性和波动率以求生存或发展。近期GS发布了季度盈利日减少有利于解释这种现象。实际上，作为大庄家，GS即使日不盈利或无法盈利，也是策略性的，尽管有时是无奈(e.g., had to decrease trading due to less market pro-activity, which can be explained by the inevitable market power which naturally engages less hands-exchange when it's less determinitive)。

2，华尔街集团开始强硬地-公开-以金融和经济工具介入政治。

比如，8月8日星期一，总统奥巴马被迫发表声明力挺美国国债，然而市场却丝毫不买帐，SPX以历史性单日跌幅应对，也表明总统不过是木偶工具。令人思考或确认，美国乃至世界的真正老板是谁？

3，期指Option的裸卖方(Nakedly writing futures' options)作为一个交易策略往后盈利和盈利可能性会更大。

因为市场（特别是指数）波动性增强，期指的Premium会增加。这是2007年7月以来的一个变化，2011年8月增强了此种变化趋势，也表明，由于不对称信息优势由于Internet等现代科技和技术知识的普及，作为操纵方的主力资金，其优势在不断减小，不得不依靠更明显的耍赖和强词夺理盈利。这是人类进步的表现，尽管很具讽刺性。

4，做股票其实赚的是大局观的钱。

纯粹TA和心理素质即使过硬也不够。比如，这几天的日内和短线大幅度行情都是无法把握的，要么不参与，要么不动，对短期市场变化的判断概率相对较低，尤其在这种大幅变化下，但中长线是清晰的，那就是上涨。看得懂、能把握、拿得到的利润是中长线！

08/09/2011所谓Fed消息后，最后一个小时快速走低探底后迅速反转，就知道最坏的情况已经过去了。

5，纯TA无法凑效。

比如，08/03/2011星期三，Primary support 1260点附近的长下影反转小阳线是典型的TA入场信号，但随后的行情证明止损点被彻底打穿。对于此种超级罕见的跌法，一定要有清醒冷静的牛熊大局观判断，大方向把握好了，就不会恐慌。然而，矛盾之处在于，今后，由于波动性增强，指数更适合做波段和阶段性短线了，对于个股，特别是指数对于强势个股的行情影响，还有待于观察、经历和实时跟随。

6，QE3被包装成了挽救全球股市和经济的唯一妙策。

QE3应该是最后一枪了，否则不会以如此大的市场动静催生，货币投放量应该很大。而且伴随着S&P历史性地Downgrade美国国债，真是一场活生生的闹剧。这波大跌，使得人为地让人期望或乞求Fed QE3。然后，Fed还故作姿态，在08/09/2011保持绝对沉默。即使如此，市场依然强势反转，技术上却是在ET 2:15pm 先快速下跌然后最后一小时果断强势反转。

7，通货膨胀将会巨大，而且将会很快在流通中显现（特别是美国国外的物价表现上）。

给黑社会头子主力交保护费，每年一至二次。2011年8月这次很厉害，是从世纪之交Internet Boom Bubble以来，无论幅度、时间持续长度还是消息面，都是最强的一次，很考验信心、心理和策略。

食物、工作、生活方式、社会运行、心理和观点、经济、金融、能源、货币、政治、战争等等大大小小各个方面，在这个通讯和信息零迟滞的地球村，都是被人为地有效控制的。而且象中国这种落后的国家和文化，人家还不屑去费劲。然而，绝大多数人从摇篮到坟墓在注定的轨道上不知不觉或无奈地运行时，还互相倾轧地自认比别人了不起。是人类的不幸？