低门槛、省力、省心投资房地产的方法

高大上在买房，混混儿泡赌场，这是海外华人生活的生动写照。海外华人爱买房，世界闻名。隔三差五，华文媒体就会登出 ”某某国土著控诉华人炒高房价“ 等消息，然后各类自作多的人，就为 ”炒房是否损害华社形象“ 等土著们其实并不关心的议题相互大打出手。

华人投资偏爱买房，这也难怪：在各种投资方式里边，买房是相对稳健和实在的。毕竟真砖实瓦一大堆，市道无论多差，房子都在，都有房租收。而且，如果你相信历史会重复的话，那么，买完房以后囤上十年以上再卖，投资回报赶不上同期银行储蓄的概率几乎为零。

但从另一方面来说，在国外管理房子可不是容易的事。从租客开趴扰邻，到房子漏水，甚至门锁不好使这样的小事都归房东处理。廉价劳力是没有的。除非自己动手能力超强，十八般武艺样样精通，并且肯牺牲业余时间，否则就等着银子花花地往外淌吧。花钱还只是一方面，如果房客半夜抱怨水管破裂喷水，房东寒冬腊月也得从床上撑起来想办法找人修理，那真是泪牛满面，费心到姥姥家啦。

那么，有没有办法既能够投资房地产，又可以省心、省力呢？

有。可以考虑买 REITs。

所谓 REITs, 是 Real Estate Investment Trusts 的简称。按照维基百科的定义，主要是借由不动产的证券化及许多投资人的资金集资，使没有庞大资本的一般投资人也能以较低门槛参与不动产市场，获得不动产市场交易、租金与增值所带来的获利。同时投资人又不需要实质持有不动产标的，并可在证券市场交易，因此市场流通性优于不动产。

说白了，就是无数股民以信托基金的形式，集资投资于房地产，共享收益。

同个人直接买房置地相比，REITs 都有哪些优缺点呢？

首先看优点：

1. 无须打理：这个不言而喻。买REITs只是买的房地产投资基金的股份来取得分红的权利，当然不需要亲自参与房地产的日常管理。

2. 风险分散：如果自己买房的话，能买下的房子数目不过区区一间或几间。只要有一间没挑对，对整个投资组合就会有很大不利影响。但 REITs 一般投资规模都最少有十亿左右，其房产投资往往比较分散。从地域上看跨国家、城市，从行业上看混合办公、零售、酒店，工业园等，不太可能因为一项投资不好拖垮整个信托基金。而且 REITs 是专业人士管理，也不容易犯个人投资者可能会犯的低级错误。

3. 变现能力强：如果你买的是实实在在的房子，要卖掉变现是比较费周折的。一旦失业、搬家等等，就很头疼。但REITs 一般是上市的，如果因为环境变化需要变现，挂单卖出即可。

4.投资门槛低：如果直接投资房地产，你不但要储蓄够首付，还要保证你往后几十年的经济能力足够承担银行贷款。对不少人来说，这需要多年的努力才行。有些人甚至奋斗一辈子仍不具备买投资房的实力，从而错失良机。但Reits就不一样了，和其他股票一样，一般最少买100股就可以在证交所交易，从此成为股东，开始分享房地产收益。100股，往往只需几百块，门槛很低。而且，你还可以每月购买少量REITs的股票，作为储蓄的替代。我们的个人网站以前有篇文章 “草根也可以在海外炒房地产”，大家也可以参考一下。

当然，REITs 缺点也是有的：

1. 缺乏控制权：虽说你是股东，但房地产本身是由专业人士来管理的，你并不能参与日常的管理及决策。这对有些人来说是省心，是优点。但对另一些喜欢亲历亲为的投资者来说，却因此失去了房地产投资的操控权，是缺点。有些 REITs 的管理层甚至来自于控股的关联企业，因此，小股东更需要谨慎监察管理层的决定是否对所有股东都公平。

2. 需支付管理费：既然REITs的地产由专业团体管理，那管理费肯定是免不了的。

3. 不能贷款：如果自己直接买房，可以充分利用银行贷款的杠杆作用，扩大投资收益。但买 REITs 就像买股票一样，或者不能贷款，或者虽然也可以向券商贷款做 Margin，但风险往往比房贷要高得多。

4. 不容易取得税收优惠。如果直接投资房地产，往往可以在申报所得税时用利息、日常维修等抵扣相关费用，或者把家里改成 Home Office等等来抵减收入。而且，不少国家资本增值税率都低于所得税税率，甚至不收资本增殖税。如果自己管理房地产，可以调整收入结构，尽量减少所得税，增加资本增值。但各国法规一般要求 REITs 要把90%的收益作为股利发放，REITs 股东想要操控所得税的难度比较大。

综上所述，作为直接买房置地的一种替代，买REITs和自己直接买房相比有利有弊，但也不失为一种不错的房地产投资方法。大家可以参考以上优缺点的对比，对照自己的实际情况，选择适合自己的方法。

最后，老幺要提醒大家，现在（2014年4月）看来，联储已经开始减印钞票，加息也是早晚的事情，市场流动性一定会逐渐降低。所谓 Cheap Money 漫天飞的日子，恐怕一两年之内就会结束。加息对房地产和债券的不利影响最大，大家无论用哪种方式投资房地产，都要谨慎。

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