博文
(2026-01-06 18:17:39)
132买的，时间也不久，才3个月。当时就是小仓位试探，想着逻辑对就拿着，逻辑不对就走。仓位不大，震仓也不怕，中间怎么洗都没动。结果一回头，现在344，接近3倍。复盘一下，其实没什么神操作：买得少，心态稳。没被短期波动带走。但不得不说，3个月能走成这样，本身就很少见。有时候不是你多厉害，是你没在对的票上乱动。[阅读全文]
(2026-01-05 16:00:05)
昨天还在写帖子看好IREN/NBIS，今天直接起飞。
https://blog.wenxuecity.com/myblog/82458/202601/2150.html
市场只是晚了一天给反馈。
FIGR今天全部清空，我以前就贴过的，一共买了$2米多。今天居然过了50。
41/39/37/35分批加仓，给到目标位就走，不多留一股。这是上次写的。
https://blog.wenxuecity.com/myblog/82458/202511/13560.html
赚的是波动。过几天再买回来。
加密这边也挺有意思的。
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(2026-01-04 09:43:21)
AI并不会在你不了解领域知识的情况下真正帮到你。
(2026-01-04 05:14:44)
我对加密货币并不熟，否则也不会在2025年交出自己最大的单年亏损。年前taxlossharvest卖掉了不少加密货币股票。以下只是基于宏观和资金行为的个人判断。很多我看到的悲观情绪，本质上都指向同一件事：对美元体系的长期不信任。高利率并没有真正解决问题，只是用时间换空间。而当市场开始预期降息不可避免时，资金就会提前寻找对冲和高beta的出口。加密货币，往往就在[阅读全文]
(2026-01-03 18:00:37)
财务表现：增长恢复与盈利能力提升MetaPlatforms2019年至2025年各季度收入（柱状）与净利润（折线）走势,2022年净利曾受成本上涨和一次性税费影响大幅下滑，2023-2024年强劲反弹。过去三年，Meta的财务业绩经历了先抑后扬的走势。2021财年，公司实现营收约1,179亿美元，同比大增37%，净利润约394亿美元，利润率高达33%。2022年受宏观逆风和成本飙升（包括对RealityLabs的巨额投入）影[阅读全文]
(2026-01-03 17:49:45)
报告日期：2026年1月3日
研究覆盖：NVDA,AMZN,INTC,AMD,AVGO,GOOGL
核心主题：AI算力市场的分层化(Stratification)——训练、推理与定制芯片的赢家通吃。
1.2026宏观投资逻辑：算力经济学的“三足鼎立”
如果说2024-2025年是“买入一切AI股票”的狂热期，那么2026年则是回报率(ROI)清算年。市场不再奖励单纯的资本支出，而是奖励那些能降低推理成本(InferenceCost)和[阅读全文]
(2026-01-03 17:20:53)
1.核心逻辑修正：为什么“市场恐惧”是买入机会？
目前的市场回调是基于“OpenAI崩溃论”的过度恐慌。
军备竞赛逻辑：只要OpenAI还在场上并推出GPT-5/6，Google(Gemini)和Meta(Llama)就不敢削减一分钱的资本开支。
溢出效应：OpenAI越强，它对微软Azure的算力挤占就越严重。微软为了服务其它客户（如企业B2B），必须将更多溢出需求外包给Nebius和CoreWeave。OpenA[阅读全文]
(2026-01-03 06:47:54)
越学越发现，他的方法看起来简单，却几乎完全反人性。其中最核心的一点，其实是耐心，而且不是情绪上的忍耐，而是有明确原因的理性选择。为什么要耐心？因为真正高确定性、赔率明显不对称的机会极少。市场大多数时间提供的只是“还可以”，而不是“非做不可”。在这种情况下频繁出手，本质上不是在投资，而是在用行动缓解焦虑。芒格之所以能长期什[阅读全文]
(2026-01-01 04:45:23)
昨晚飞机降落，正好卡在跨年那一刻。
从舷窗往下看，整座城市在放烟花，新的一年就这样来了。
这次圣诞假期整体其实很不错。
全程定制，私人导游，商务仓，高档酒店，不用做攻略，属于典型的花钱换省心，体验感确实在线。
但只要一进入自由活动时间，现实就立刻露出了本来面目。
钱包被偷了，被宰了，而且是那种事后复盘也很难完全避免的类型。
路[阅读全文]
(2025-12-31 19:34:03)
首先祝大家新年快乐。2026年，我给自己定下一套更清晰、更克制、以长期生存和高赔率为核心的投资纪律。一，多研究，少出手交易不创造价值，认知才是。宁可错过，也不在没想清楚时出手。二，每一笔买入前，先搞清楚是投资还是投机投资看长期逻辑和基本面，投机是情绪和节奏博弈。两者在仓位、止损和预期上必须严格区分。三，减少持股数量，集中在真正理解的公司[阅读全文]
