The"MinskyMoment"forPrivateCredit?DecodingtheBlueOwlCrisis
The"GoldenEra"ofprivatecreditjusthitawall.BlueOwlCapital’sdecisiontopermanentlyhaltredemptionsforits$1.6BOBDCIIfundisn'tjustacorporatehiccup—it’sasystemicwarningsignfortheentirenon-bankfinancialecosystem.
Whydoesthismatter?
1??TheLiquidityParadox:Foryears,theindustrysold"bank-likeliquidity"toretailinvestorsbackedbyhighlyill...[
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ANewSubprimeCrisis?TheCockroachesintheShadowBankingKitchen
JamieDimononcewarned:Ifyouseeonecockroachinakitchen,thereareusuallymanymore.Aswenavigate2026,theUScreditmarketisdiscoveringthatthekitchenshadowbankingiscrawlingwiththem.
Afteradecadeoflooselendingandregulatoryarbitrage,thecracksarewideningintocanyons.Wearenolongerjustseeingcyclicaldefaults;wearewitnessingsystemiccollapses...[
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CitriniResearch与AlapShah一份来自未来的宏观备忘录提出一个虚构的命题：AI多次超越乐观预期并不必然利多资产与经济，相反，充沛的机器智能可能通过挤压劳动收入与消费循环，触发一场由生产率繁荣引出的需求收缩与金融再定价。
在这份以2028年6月为时间锚点的思想实验中，美国失业率升至10.2%，较预期高0.3个百分点，数据公布后市场下跌2%，标普500从2026年10月高点累计[
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CitriniResearch（由JamesvanGeelen创立）发布的报告在2026年2月底引起了市场的巨大震动，甚至被认为是导致道琼斯指数暴跌800多点、标普500指数下跌的主要诱因之一。
以下是该报告核心观点的详细总结：
1.核心主题：2028年全球智能危机（2028GlobalIntelligenceCrisis）
报告描绘了一个从2025年AI繁荣转向2028年严重经济衰退的推演场景。其核心逻辑是：人类智能（历史上最稀缺[
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比特币正陷入一场前所未有的身份危机。这个全球最大的加密货币已从峰值暴跌超40%，但真正的问题不在价格本身，而在于支撑其价值的核心叙事正在同时瓦解。当数字黄金输给真黄金、支付功能输给稳定币、投机热度输给预测市场时，比特币被迫面对一个从未需要回答的问题：它究竟为何存在？
讽刺的是，这场危机发生在比特币获得一切想要的东西之后。华盛顿的监管态[
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2月19日，美国证券交易委员会（SEC）交易与市场部发布了一份新的常见问题解答，阐明经纪交易商应如何根据净资本规则处理支付型稳定币。随后SEC加密货币工作组主席HesterPeirce随即发表了一份题为折价2%即可的声明。
Peirce称，如果经纪交易商在计算净资本时，对符合条件的支付稳定币的自有头寸采用2%的折价而非惩罚性的100%折价，美SEC的工作人员不会提出异议。
虽然这[
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美银证券在其最新发布的全球大型矿业公司研报中指出，一个明确的行业趋势正在形成：全球矿业巨头正在集体转向铜资产。
在2025年业绩季后，美银分析师团队观察到，从BHP、力拓到嘉能可，几乎所有主要矿业公司都将铜作为战略重点，资本支出正在大幅攀升，目前已恢复至此前峰值的50%以上。
美银维持对铜价的强烈看好，预计铜价将达到15000美元/吨。该机构认为，当[
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https://blog.wenxuecity.com/myblog/82610/202505/16044.html
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首先我认为市场上只有极少数人应该不到5%能够一直具备timingthemarket能力并能长期beatindex.
我自己的approach,长持为主，比如我的核心持仓如TSLA,AAPL,AMZN,COST等都超过10年，META,NVDA,GOOG(2004-2019,今年初买入again)也属于长持仓位.
70-80%长持仓位，同时也有短持仓位追逐市场热点和leveragedplay主要是optionleaps.比如今年初买入的存储，芯[
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2026年开年，华尔街的寒意比往年来得更加刺骨。全球软件板块迎来了一场罕见的暴跌，标普500软件与服务指数在短短数周内跌幅超过18%，市值蒸发近万亿美元。这不是常见的周期性回调，也不是宏观经济波动带来的短期恐慌，而是一种更深层、更结构性的焦虑市场开始怀疑，AIAgent（智能体）正在从根本上改写软件行业的价值分配逻辑。
与此同时，硬件层面的地震也在悄然[
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