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蚊子肉也是肉:我为什么坚持每月卖特斯拉Put。

(2025-07-30 17:09:57) 下一个

我想聊聊我最近一直在做的一件事:卖出特斯拉的Put期权。很多人一听“期权”两个字就觉得风险很大,其实不是这样。如果你本身就愿意低价买入特斯拉的股票,那卖Put是一个既保守又有现金流的策略。

我的逻辑很简单:

我对特斯拉是长期看牛的,但我不想追高买入,而是等它跌下来再买。如果你也觉得300块买特斯拉是合理价位,那么你现在就可以卖一个strike在300左右的Put。

举个实际的例子(2025年7月):

当前股价约在 320 左右

我今天卖出 50张 310 strike 的 Put,期限1个月

每张Put可以收取 14.2块的权利金,总共收入是:

50 × 100 × 14.2 = 71,000 美元

这是我实打实收到的现金,称为“权利金”。

危险吗?也不见得

很多人说:“万一股价跌破310怎么办?”

我的回答是:那正是我想要的价格!

也就是说,就算月底特斯拉真的跌到310以下,我愿意以这个价格买入,成本价(310 - 14.2)大概是295.8美元/股,依然比现在便宜。

如果没跌破,我就白拿这7万块权利金。一个月搞一次,这叫:

蚊子肉也是肉。

一年12次就是84万美金的现金流,而我用的其实只是“准备买股票的资金”。

关于资金占用的问题:

我有现金,也有margin,其实不会真的占用1.5M的资金。即便被行权,我也有能力拿下这批股票。现在为止,我每月都卖,还一次都没被行权。

总结:

卖Put是愿意低价买入+赚取现金流的策略。

如果你不是乱用杠杆,也不是在赌涨跌,而是想以自己认可的价格买入,那这是一个值得考虑的方式。

市场怕的人多,愿意卖保险的就赚钱。

不追高、不赌短期、不怕持有,这就是价值投资和期权结合的力量。一年赚84万不好吗?哈哈

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信马由江 回复 悄悄话 310x5000=1.55m。每年能有84万的回报,收益相当可观。问题是,如果一旦被套牢,回报就难以保证了。并且,不知何时才能解套。
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