量化那点事儿：我的阿狗故事

给你机会你不中用啊！最近这句台词儿老在我耳边转，心里那个愧和悔啊。

三个月了，纳指呼呼地涨，我的那个获了头彩的algo呢，那个首次被机构投了一百万米刀的算法啊，还在水下5%。虽然规则上说了，赚了我拿百分之十，亏了我也不负责。但这业绩，自己没挣到不说，还给组织竞赛和投资的机构赔了几万刀，于心不忍啊。虽然我相信长达17年的历史回测摆在那里（Sharpe ratio > 1.1)，长达4个月的Live交易也摆在那里 (Sharpe ratio =8.05),在后面的几个月里，我那个阿狗（algo) 应该能芙蓉出水, 给我贡献几个毛毛钱吧，主要还是不要让机构丢了信心。

所有的量化也好，算法也好，归根结底有一个假设：历史可以重复。但历史实际上是不会完全重复的，像所有的交易一样，凡事只有概率大小，没有一定之规。四五年前，当quantopian还很热闹的时候，我偶然接触到量化领域，就是用因子建模嘛，就是对冲基金的老把戏嘛，在选定的一个股票池子里，可以是100个到5000个标的，同时买可能涨的卖可能跌的。因为量大，如果你的模型有一点点的预测能力，你的胜率大于50%，那就是一个成功的阿狗。 那时候quantopian有每天的比赛，排名前面的有10刀到50刀的奖励，我就赢了不少的盒饭，主要是因此也练了python,觉得这个比那两千刀的盒饭钱更有意思。

Quantopian也组织一些专题比赛，比如日本股票选股，基于内部持股insider变化的策略等等。主要是它的论坛和讲座组织得不错，我从那里学了不少东东。后来资本家投资好像撤了，quantopian也没有找到真正可以变现的运作模式，二三年前垮掉了。搞笑的是，垮掉那年我的一个阿狗被他们看上了，还正式的签了约准备投资，结果不了了之。几个星期前，它的funder又开始活跃了，准备把原来的量化人马找回来搞什么事儿，我也被通知了好几回，但还没有精神仔细研读一下他们要干什么。

因为花了时间练了python，也把美股数据的收集整理和建模之类弄了个大半熟，于是开始找类似的量化组织和机构，竞赛也好投资也好，就想去弄个输赢。 还真找到了两个：一个是quantiacs,一个是numerai。Quantiacs能够持之以恒，已经搞了20轮比赛了，现在正在进行第21轮基于纳斯达克100成分股的量化大赛。基本过程是：组织方提供股票每日数据，从2005到今天，你用量化模型回测17年（2006到今天），回测的sharpe ratio必须大于1才能入围，即17年的平均收益率除以平均收益率的波动率大于1（一般长持标普在0.5左右，纳指在0.6至0.7）。入围以后，有四个月的Live实测，以四个月后在所有参赛模型中的前7名将得到共200万美金的投资分配:第一名1百万，第二名50万，第三名25万，第四名10万，第五名至第七名各5万，投资1年，看效果是否中断或继续。我从第15轮开始发现这个机构以后开始参赛，搞过一个第四，两个第五，在第19轮的时候运气好弄了个第一。这就是本文开头说的那个给你机会不中用的感叹。总的来说，几回下来也就还是几千刀盒饭钱，给机构弄了10倍左右。当然机构要组织要操心要担风险，个人主要就是练个python，同时看能不能真的摸到点儿大规模量化的门道。

Numerai规模要大些，那是真正的对冲基金基于集体量化模型的预测打分。有全球四千多只股票，每天有上千个数据科学家给出每个股票20天后的上涨概率预测，同时每个模型要想参与基金收益就得押注数字货币NMR（1个NMR=17USD today)。模型以20天回报为预测对象，同时每天都可以有模型预测下一个20天的回报。 前些年我在那里混了一阵，中间因为别的原因停了，最近又认真建了模，好像过去的一两个月每天都是绿的，不知道哪个模型或是哪个因子搞对了。

至于模型怎么建，因子怎么选，指标，趋势，宏观，回测这些具体细节，有时间另文再述。