SD vs ATR, which one is better in iron condor strategy?

如果有人喜欢IRONCONDOER， 那么最近可能有点怀疑人生。但如果能理解背后的逻辑，就不会有情绪的干扰。一般来讲，设定 Iron Condor处选择合适的时间点，一个重要的内容是LEG的距离。距离太远，看起来风险小但利润大大减少，遇到大的波动，反而输钱。太近那么赢得机会大大减少，虽然看起来盈利不错。这里讨论得是，在到期之前不调整腿得情况。一般不建议调整，因为那实际上是赌。

腿距一般是根据标准差和ATR。 下面就简单比较一下。 IV也是种指标来确定腿距（Leg distance), 但现在的市场是，RV和IV的偏离很难琢磨。以后再讨论这个话题。

铁鹰策略中的标准差与平均真实波幅都是关于波动性分析的主要指标。Iron condor的成败就在于此。

在期权交易中，铁鹰（Iron Condor）策略是一种中性策略，旨在从低波动性市场中获利。准确衡量波动性对于设置合理的期权价差（legs）至关重要。标准差（SD）和平均真实波幅（ATR）是两种常用的波动性指标，但它们在铁鹰策略中的应用效果有所不同。

标准差（SD）

标准差衡量的是价格相对于平均值的离散程度。较高的标准差表示价格波动较大。然而，标准差对价格跳空（gaps）和Fast Move非常敏感。  在我们的例子中，如果股价出现大幅跳空，标准差会显著增大，即使实际的日内波动幅度并不大。

在铁鹰策略中，使用标准差来设定期权价差可能会导致以下问题：

价差过宽： 由于标准差被跳空放大，交易者可能会设置过宽的期权价差，以提供更大的安全边际。

保费降低： 较宽的价差意味着收到的期权保费会降低，从而减少潜在利润。

风险误判： 夸大的标准差可能会使铁鹰策略看起来风险更高，导致不必要的谨慎。

平均真实波幅（ATR）

平均真实波幅（ATR）衡量的是一段时间内的平均价格波动范围，它考虑了跳空和涨跌停板的影响，因此能更准确地反映真实的市场波动性。

在铁鹰策略中，使用ATR的优势：

价差优化： ATR能提供更准确的波动性评估，允许交易者设置更接近当前价格的期权价差，从而最大化保费收入。

风险评估： ATR提供更真实的风险评估，有助于做出更好的交易决策。

更准确的波动性： ATR更准确的反映了真实的波动性，因此可以更好的帮助交易者设置止损，和仓位大小。

结论

在铁鹰策略中，ATR通常比标准差更适合衡量波动性。ATR能更准确地反映真实的市场波动，尤其是在出现跳空和涨跌停板的情况下。使用ATR有助于交易者优化期权价差、更准确地评估风险，并提高策略的盈利潜力。虽然标准差在统计分析中有其用途，但在期权交易中，ATR往往能提供更实用的信息。

以下是一段程序，它将从Polygon获取数据，将数据存储在本地数据库中，计算滚动标准差（SD）和平均真实波幅（ATR）， 并更新本地数据库. 这个数据结合 ADX,就可以做为腿距设定的参考。