沪兰阁
认知无限，永无止境
如果始于2023年初的牛市自此结束走熊，那将是我经历的美股历程中最短且窄的牛市，短倒是不稀奇，这么窄确实是很罕见的，这基本上是AI头部大企业的单边牛市，很多行业和个股，在这个牛市中是跌了再跌的，所以如果牛市的广度释放不出来的话，就陷入了逻辑上的矛盾，超大型企业无法因新技术带动经济吗？真若此，那华尔街这一年来不是把大资金带沟里去了吗？
第二一点就是美联储的货币工具利器还没开练呢，这就要熊？好不容易通胀走到了可以让利息放下的时段了，就定板衰退了？几个数据就能立即确认吗？这个肯定不会的，货币工具还没用呢，还记得2020年疫情导致全社会停摆那时吗，美股像个大胖子投湖那样坠落深渊，美联储货币工具大棒砸下去，硬是把死胖子从水底给溅上岸，紧接着还一个激灵翻上了跟头云。
个股方面，可谓大盘小盘皆欢喜，以特斯拉为代表的大盘股，各行业先锋为代表的中小盘股，都牛气十足，当然，市场也是在这个氛围里结束了牛市。
回到当下，相比历史上很多时段，美股现在的站位并不艰难，伸缩余地还是很大的，尤其是现在息口在高位，可以应对各种不测的手段非常充足，这方面还是比较有利的。
市场热点方面，AI为核心的大科技确实有力竭的可能，但AI是个非常大的产业，与当年的信息互联网产业一出来就能让百业迅速受益不同，AI的推进需要一个过程，AI故事先是英伟达为代表的的GPU超算芯片短缺，同时是上架这些GPU的server短缺，我们也因此看到股市上的反应，接下来预计是数据中心和相关配套设施的短缺，以及AI云服务和符合AI要求的能源及其配套设施的短缺。循着这条线走，会有越来越多的产业成为AI大事业的当红主角，等这些所有的卖铲者配套都差不多后，AI各类应用就可以你方唱罢我登场了。这个过程是比较长的，足够容纳一个超长的牛市。
所以，在牛市广度还没有开始扩展，众多中小盘股仍在熊市中的当下，再来一次熊市那打击是巨大的，尤其是中小企业，这可是就业的大头，75%以上的就业是中小企业消化的，现在就业数据不好，既是转机也可能是危机，看怎么处理了，我个人认为，这将是一个转机，先不说今年大选年牛市是超大概率事件如何，就只说经济本身，这当口是不是真会硬着陆，去年那么困难的局面，那么高的息口，都能避免，现在情况要好得多，怎么就会放手让它硬着陆呢。
上周五就业数据出来以后，华尔街的反应，我理解就是认为降息只一个0.25是不够的，所以美联储是不是要想想，是一次给够，还是一步一步但是频率加快，这个我想很快就能看到结果了。
九月十月向来是调整月，今年九月开门比较黑，美股调整起来凶狠，总给人崩了的感觉，尤其是牛市，不过今年的九月十月可能并不会太糟糕，主要是因为4月有一波大调，七月中八月中第二次，八月下旬至今第三次，频度不低了，而降息就在九月，现在并不是确认经济衰退，货币政策出手的话，股市应该会正面反应的，但很快就创新高也不至于，大概率会震荡为主，直到一系列不确定性全部落定，也包括总统大选，最后花落谁家之后，才会走出方向，极大概率，还是向上。
