沪兰阁
认知无限，永无止境
与互联网初期时代沾着.com就火的状况不同，现在AI时代，投资人显得特成熟，特老道，看起来精明的要死，AI？别忽悠我，拿业绩来，于是，最先受益的硬件，被炒的高又高，英伟达成为有史以来市值增速最快的公司，所有在AI早期有能力布局和创新的大科技，都是受益群体，除此外，就算很AI的中远期主导性的企业，因为初期还处于筹备，投入阶段，业绩自然好看不了，在这个被大科技把指数不断带向新高的牛市里，这些公司股价迭创新低，冰火两重天。
AI如何作用实体经济，如何推进和提升产业生产效率，现在还看不到，当然人们可以大致的预见到，在这波牛市的初期，也就是2023年，这些未来的元素相关企业的股价也都有表现，只是到了今年，绝大多数很快都哪儿来哪儿去了，资金涌向先期受益的AI核心大科技企业，现在英伟达，苹果和微软三家企业的市值已经是10万亿美元，2023年美国的GDP是27万亿美元，基本上三分之一的比率了，巴菲特指标，也就是股市总市值与GNP的比率，目前达到180%，这在股神眼里，是一个比较危险的数字了，如何看待当下市场的状况，这真是个问题。
说市场狂热，好像也不至于，标普平均市盈率并不是很夸张，股市虽上涨，但是受益面很窄，资金还是看业绩下场的，并没有在概念上狂热；但说市场很安全，也无从说起，集中度太高，指数虽好，但没有广度，多数个股不好，如同一个企业只依赖几个大客户那样，再好也有炒高，超买，过头的时候，它能带着指数很夸张的上，也能带着很过分的下，所以AI对产业的影响如不能扩散，市场轮动不起来，那指数调整恐怕不会蜻蜓点水那么简单了。
市场真的变成熟，变谨慎了吗？基于历史的经验，再复制互联网初期的狂热是不会的，不过资本市场没有新鲜事，新事物出现后，是一定会癫狂的，如今的英伟达正在上演这种情绪，不过AI最终发力点一定在应用端，这也是未来经济增长的倚重点，我不能确定英伟达代表的硬件先导期走到什么程度，才能让应用端开始有起色，或者这期间还会有什么过渡，如果没有，那现在这样的态势，恐怕是不能持续的了。
如果市场不能找到轮转的群体，那么好好调整一番，恐怕更符合各方利益，牛是么，慢慢来比较好！
市场也不是变得又成熟又谨慎，只是很多让人癫狂的元素还没有聚齐而已。
