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道指将在高位做W底

(2024-05-24 16:39:50) 下一个

前段时间的小作文《道指再次领先》被大千置顶,核心其实就一句话,方向上道指常有领先性。

这是道指成分股的特性决定的,不是市值大就能做道指成份股,而是行业关联度超乎寻常才可以,比如3M公司,500多亿的市值,做道指成分股快100年了,凭啥?因为它的行业关联是其它企业很难企及的,企业端,消费端,TO B ,TO C,它都涉及,它十多万种产品的覆盖几乎没有哪个行业能逃出它的小爪,虽然它的市值并不大,但对经济的敏感度无可替代。

另一个就是传导力,波音现在这么烂,能把它拿掉吗?不能,它的行业传导力是巨大的,截至目前无可替代,虽然汽车产业过去也具备这种能力,但随着日系德系车的强大,以及新能源车的崛起。汽车产业在美国整体经济里的影响力已经不同以往,新格局没有落定之前,成分股里目前没有汽车股。

所以老道对综合境况的敏锐度是其他指数不能比的,它具有领先性。

自4月中旬的强力反弹,道指提前一天在4月19号先行转势,同一天标普和纳指还在血洗之中,5月15号道指协同纳指和标普创出历史新高,随后两天第一个以冲破重要的40000点整数关位收盘,然后就开始了调整,在5月23号周四这天甚至走出自去年10月反转行情以来最大的单日跌幅,按目前的综合状况看,这次调整可能比4月那次来的时间更长一些,点位上可能会再探上次的底,极端一些的话甚至会破一下。

道指高位做W底的可能性大于双头,截至目前,今年也是一个迭创新高的牛市,大的基础仍是好的,只是通胀,经济发展境况,降息,地缘政治以及美国大选,当下走到了一个交织纠结的位置,情景并不确定明朗,需要两三个月的时间来厘清,期间股市大概率震荡整理,凭英伟达一己之力是无法带动大盘的,可以平衡,况且这次被炒起来,主要是拆股带来的动力,持续不了太久的。这个牛市的龙头,应该不至于被透支未来太多,它未来还有能力领导市场走更长的牛市,过了这几天的热乎劲儿,它也一样会进入调整。

除非发生更糟糕的事情,比如台海局势过度紧张,如果没有,按照现在各要点发展的趋势推测,完成本次调整之后,市场还是能够起来创新高的,大选年是一个因素,更重要的是,不管怎样,高息的这个货币政策环境,一定是进入到了尾声阶段,如果经济被持续过久的高息环境压制,活性和动力受损,那么通胀掉下来是也一定是大概率事件,这就很可能引发较强力度的降息,市场也会因此强力上行,这种情况,已经是比较不好的了,更大的可能是各大要素相对温和的落到预期位置。

当然最根本的还是经济,对美国来说,考量的维度和其他经济体不一样,美国经济最根本的是看新经济新产业培育出来没有,这其实是唯一的一个量度指标,但这也是很难量化和具体化的,美国还是不是那个一以贯之的美国,也就只看这一点,这一点保持并且做成了,什么都不在话下的。

所以AI新产业从现在开始推进10年,社会生产效率再度大幅提升之后,回过头来看,现在的股指都是在山脚下的。

虽然纳指这几天很强,但是从老道的表现推测,它也是强弩之末了,经过这大半年的炒作,该表现的,该报以希望的,该有所预期的,全部都表现过了,甚至较高的降息预期已经大打了折扣,尽管近期制造业数据显示经济扩张好于预期,指数表现也已经计入了,而英伟达的正面意义空间有限,最让人担心的是,现在几乎没有空头了,这周坚持看空的摩根士丹利首席策略师迈克尔威尔逊空翻多,短期而言,我认为这是一种失衡,是一种阶段趋势转折的信号。

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