沪兰阁
认知无限，永无止境
最新的PCE数据显示，通胀正在快速下滑，而且已经有了一定的趋势性，在目前的高利息背景下，这样的组合会加速通胀的下滑，按照木头姐凯瑟琳伍德的说法，明年美联储将很可能疲于应对突袭的通缩，真要这样的话，那麻烦可就大了，这也可以解释，为什么两周前美联储陡然转身，给市场这么大一个笑脸。
数据总会有些滞后的，应对的措施就更要慢半拍，这将会引起市场的大震荡，所以明年上半年，应该不大好过，股市这两个月的上涨，降息这事已经完整透支，对目前高利息持续下经济产生的负面效应还完全没有感知，这些负面效应能否得到及时的整治不确定，美联储现在其实也是处于摇摆期，认识一致的决策大概率不会很快拿出来，这也符合集体意见要统一不会是短平快的规律，所以，用半年时间做这个转身，同时让市场与决议互动走出方向是必须的。
接下来，我个人以为暂时再看不到什么能推动股市的利好了，或者也可以说利好出尽了，加息议题转为降息议题已经是板上钉钉，个别官员还嘴硬已经没什么参考意义了，因为现在坚持的这个高息环境，那是给通胀率7-8%，甚至还有上升趋势的情况下的药，而今PCE 到了3.2，趋势上还将下行的境况，这贴药显然是过重的，这个感觉我这个非专业散户有，职业的美联储官员当然也会有，但是感觉是一方面，做出决议还是要看多种数据的，这也是他们的专业性所在，而数据，一定会有所滞后。
今年是一个预期市场将进入宽松财政政策，经济又能平稳增长的预见型牛市，明年将会有一系列数据来验证今年的预期是否落实，到底有多坚实，明年市场的震荡不会低于今年，我认为圣诞节或新年后这波维持了两个月的强悍的牛市就会告一段落，将迎来一波幅度不小的回落，一是新的财报季到来，而两个月来全面型的上涨已经有很好的账面利润，财报最难把握，选择在财报前落袋获利应该是大部分人的选择，毕竟经济正处于一个迷雾期，谁也说不准这次财报会有怎样的反应。
第二就是从税务方面考量，去年科技股，尤其是科技七子全年可观的涨幅，在12月抛会被大幅计税，在一月抛那就要好很多，至少给2024年打下一个很好的基础，这也是美股之所以形成10月后市场逐步走高，来年一季度开始回落的这种大概率市况的原因。
第三就是现在这种几乎没有空头力量，一边倒的失衡状态，是最容易演变成多杀多的情况的，其实本周三那一跌，就很有这个意味了，真空头在跌的时候因获利需求是会形成买盘力量的，做空借的股票需要买回来；没有这股真空头的买盘力量，都是持有筹码的多头为获利了结彼此互杀，搞不好就会弄成夺路而逃血流满地的局面。
这些本来就是发生概率很高的事态，它会引发市场回探，但还不至于太过分，重点还是要看，目前的高息环境，通胀的快速回落，经济的方方面面是否会出现让市场很担忧的负面效应，如果有并且还比较棘手的话，那么调整就可能演变成深度下探，这个可能性并不低，我预计负面效应一定会有，财报会把这个情况展现出来，到时候我们再议，至于海运事件这些地缘政治方面的事，目前它的影响力几乎可以忽略。
全球最著名的投资者巴菲特最近表示，美国经济的“不可思议的时期”近几个月即将结束。 就连他的企业集团伯克希尔哈撒韦也未能幸免。 在伯克希尔哈撒韦公司年会上，巴菲特警告说，与上一年相比，他们的大多数业务预计今年的盈利将下降。 考虑到巴菲特历来对美国经济的看涨立场，这一说法有些令人惊讶。 巴菲特最近的谨慎言论标志着他对美国经济一贯的乐观看法明显背离。 那么，是什么导致了这种观点的转变呢？ 这是多种因素综合作用的结果，包括持续的高通胀、不断上升的利率以及持续的银行危机。 这些挑战共同促使巴菲特和他的长期商业伙伴芒格对来年的投资回报前景采取更加谨慎的立场。 芒格简洁地总结道：“习惯于赚得更少。” 两人对经济前景的谨慎态度也反映在伯克希尔哈撒韦公司的投资组合中。 因此，伯克希尔的现金储备从上年底的1286亿美元增加到约1306 亿美元。 虽然投资者留意巴菲特的警告是谨慎的做法，但这并不一定意味着全面退出市场就是最佳策略。 相反，通过抗衰退资产和国际股票进行多元化投资可能会提供更具弹性的投资组合，能够抵御潜在的经济逆风。