沪兰阁
认知无限，永无止境
虽然上周末爆发了堪称以色列的珍珠港事件，如此的地缘政治突发，并未让美股进入颓势，总体上股指表现强势，尤其纳斯达克，直到周五才因为担忧不可预知的局势变化出现了明显的下跌，如果这个周末并没有出现比较恶性的走向，估计市场还会出现强势。
美股表现较强，主要和最近美联储官员到处放鸽有关，不过，他们也是有根据的，这次加息周期，确实是到了尾声，没有疑问，核心通胀的趋势是向下的，年底估计在3.5%，明年一季度可能会到3%或者以下，同时，最近美债收益率的上涨，效果等同于加息一次，甚至两次，全社会的融资成本在提升，美国的房贷利率逼近8%，如此高的利率，相比GDP的增速，这副药的毒可不一般，分寸上稍有差池后果都难以覆收，所以股市的敏感性还是很高的，市场正在一步一步慢慢的往上拱。
不过另一面，这药毒已经在发作中了，大量的中小市值企业，都跌的面目全非了，生物制药的ETF跌的剩个零头，有种这行业完蛋了不干算了的感觉，各种什么新兴产业，未来的这个那个，股价跌的像钻地火箭一般，直挺挺往下砸，指数是强，那是指数股，个别的强龙带动，这样的效应，真要走下去，是没有未来的，也没有美国优势了，未来不可能仅靠这几个大科技股引领的，美国的优势是不断出现新的产业领袖，而不是制造永远的垄断巨头。
这次中小市值群体的下跌，程度上不比2000年互联网泡沫破裂和2008年金融危机时要轻，下跌的逻辑从小群体受高成本资本的压制传染到相关的各个产业，在前一段鲍威尔说高利率环境可能要比预期持续更长时间的讲话后，这个群体更是癔症发作一样大跌特跌，超卖复超卖！
不过这种极端让我有了一种到头了的感觉，牛市不是个别群体的，真正受益于经济的牛市是整体的，尤其是那些需要资本扶植的未来产业们，他们才是未来的重点，这个十月，可以关注一下这类群体，很可能未来几年他们会报复性的走出很火的行情。
地缘政治的复杂和激荡肯定对美股有影响，但那都是外部因素，世界越不太平，美国的资本环境就相对越是安全，越有吸引力，所以俄乌以巴这类事件长期看都不会对美股造成实质性的影响，最重点还是看美国经济，这才是最根本的，目前看，美国经济的前景还是偏乐观的。
