我为什么觉得Charles Schwab 的财务报告fishy? (补充证据）

早上草草了写了一篇关于SVB及Charles Schwab的文章。因为当作聊天，所以也就没有仔细列举证据去支持文中的观点。这里补上。

早上文章的链接：

https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/1693144.html

Charles Schwab 2022年的财务报告链接：

https://content.schwab.com/web/retail/public/about-schwab/SEC_Form10k_2022.pdf

 

1. 财务报告第66页列示了公司的资产负债表：

从报告里我们可以看到，

资产端：公司2022年总资产5510亿，投资在Available for Sale （AFS） and Held to Maturity （HTM） 共计3200亿。 2011年总资产6670亿，投在Available for Sale 共计3900亿，没有HTM。

负债端：2022年客户存款3660亿，2021年客户存款4430亿。

这两组数据大致可以看出，第一，公司的投资主要来自于客户存款。第二，在2022年由于加息，公司的部分客户开始抽出资金，而公司的应对策略包括卖出700亿的AFS 和 HTM。

这里是不是和出事的SVB应对策略一样？卖AFS 和HTM 应对客户赎回，只不过SVB规模小了点，倒的快。

 

 

2. 在财报第85页，公司说了在2022年1月和11月分别转了1080亿和798亿 AFS 到HTM. 其后卖出了部分。所以年末结余1730亿 HTM. 

"In January and November 2022, the Company transferred $108.8 billion and $79.8 billion, respectively, of U.S. agency mortgage-backed securities with a total net unrealized loss at the time of transfer of $2.4 billion and $15.8 billion, respectively, from the AFS category to the HTM category. "

比较遗憾的时，公司这里没有介绍为什么从AFS 转为HTM。从会计准则合理推测，其意图是打算是持有到期了。这样一调整，HTM以后的浮亏就不会影响净资产了。

 

 

 

3. Charles Schawb 2022年持有 AFS 一共造成了 291亿美元的浮亏，体现在Other Compreshensive Income （OCI)里， 见下表：