在昨天(12/4)的新闻发布会上,杰罗姆·鲍威尔被问及是否可能辞职,尤其是在当选总统特朗普批评他的背景下。鲍威尔明确表示,即使被要求辞职,他也不会辞职,并强调了美联储独立性的重要性。鲍威尔的任期未到。他指出,根据法律,他的职位受到保护,并计划履行任期至2026年。不仅是他,另外6名委员(总共7名“中央委员”)总统也无权辞退。
美国历史上曾两次产生、又两次被取消的“中央银行”,那是真正的银行,存放收来的税、统一还各州欠的战争债等,但它不完全像英格兰银行。现在“中央银行”被理解为联邦储备银行(常被媒体笼统混称为美联储、联储会、联储局),它印钱、控制货币(美元)的总数(尤其是流通的),保证美元购买力的稳定(即有信用)。保罗·沃尔克在1970年代末到80年代初为了压制通胀、拼命加息时说“我的责任就是维护货币的稳定性,使它有信用,没有其他责任。百姓辛苦工作挣来美元,如果一会就贬值,如何让百姓对挣来的钱有信心?”。与黄金脱钩后,联储会就可以“凭空”印钱了,钱少了就印,发向市面;多了就销毁(即收回美元入库),具体操作见下面三种方式。
1,印发美元,放款赚利息,只要你能付利息还本金,就借给你。降息就是放水,降利率当然各商业银行愿意多借钱,商业银行再加一点利息转借给其他人,银行是二道贩子。这样美联储就多印钱了,流向市面,这就是“凭空”印钱;反之升息是抽水,减少货币。升息、降息由美联储“联邦公开市场委员会(FOMC)”投票决定,有12票。7票来自联邦储备委员会的7名委员,相当于来自“中央”,一人一票。这7人总统都无权辞退,如果他们任期未到的话。 5票来自地方的12个地方储备区~12个联邦储备银行分行,其中纽约分行常任有1票,剩下4票来自其余的11个储备银行行长,这11个分行每年一轮换,有4个分行有投票权,没有投票权的分行行长也参加会议讨论。
2,公开市场操作,即在民众的二级市场里买卖国债US treasury securities 。美联储买国债当然用美元,它凭空印美元来买国债,就是印发美元流向市面了、放水了;如果外面美元过多,美联储又会在二级市场卖手里持有的国债,收回、销毁美元(实际是放在库里,不外流)。当然此时债券的价格已经不是原价了,而是市场价,倒卖国债有可能大赚一笔,也可能亏钱,买卖是一个愿打、一个愿挨的市场行为。这调节了市面上美元的总量。
3,降低各商业银行的准备金,也是放水、增发货币,提高准备金则是相反,但这一手段美联储很少使用。
1970年代末、80年代初,保罗·沃尔克提高了银行准备金,另外还用了其他手段来抑制通货膨胀,如用M1、M2、M3等指标观察各层面的货币量、取消存款利率上限等。
凭空印刷、发放美元对美联储来说就是负债!是给最终收钱花的人(如领工资的人)打借条,拿到美元的人将向美联储要实际东西,纸币并不能吃。当然对商业银行来说,美联储是债主。收回、销毁(入库)美元对美联储来说就叫减少负债~因为已经还了百姓的借条(即美元)!新闻里常听到,美联储要缩表了,就是减少资产负债表,减少美元总量了。