世局微觀
微觀世局, 遊走政經
北约已经事实解体。川普在接受CBS电视台采访时表示，华盛顿只准备保护那些在国防上投入足够资金的北约盟友。"如果你不打算付钱，我们就不会保护你。"他强调说。这位美国总统还指责盟友们："他们长期以来一直没有履行财政义务，这对美国纳税人来说是不公平的。"
实际上北约没有一个能够达到川普本人要求的。军费达GDP的5%。其实这是川普极限施压，因为没有一个国家能够达到GDP的5%的。美国自己也做不到。美国已经在事实上脱离了NATO。
川普对乌克兰也是同样手法，你们不同意矿产协议，只能说明是你们自己放弃美国的帮助。现在美国还变本加厉要求掌控100%的乌克兰矿产资源。而不是最初计划的50％。其规模估计为5000亿美元，但没有任何安全担保或投资义务。白宫表示在乌克兰与俄罗斯确定和平谈判的具体日期之前，美国不会向基辅提供武器或分享情报。这不过是永远不会有武器和情报的另一种说法。如果确定了和平谈判而且这个谈判是准确无误的，为什么还需要武器和情报？
甚至，川普刚被问到：“……普京正在轰炸乌克兰。当他跟你说自己渴望和平时，你还信他吗？”川普回答说，“我相信普京……现在俄军把乌克兰炸得一片狼藉。说实话，我觉得跟乌克兰打交道更难了。他们连基本防御都做不好。你也知道，我们下周会在沙特开会协商。我发现，要促成最终解决方案，跟俄罗斯谈可能更容易——这挺意外的，毕竟他们握有主动权，还在狂轰滥炸。我此前发过措辞强硬的声明，强调不能这么干。真不能这么干。我们正设法帮乌克兰。”
川普已经彻底放弃乌克兰。
据《每日电讯报》报道，川普的背叛给乌克兰带来了灾难性的后果。10,000名乌克兰精锐士兵在库尔斯克地区面临包围。这些都是乌克兰所剩无多的精锐。据该报报道，针对乌克兰武装部队的主要攻势是在美国停止与乌克兰共享情报后立即开始的。这在西方，尤其是欧洲的军事情报分析界产生了巨大的震撼。他们认为在几个小时之内俄军是无法准备进攻梯队的，俄军可能事先知道在什么时候卫星会断开？充分说明了美俄狼狈为奸，美国出卖了自由事业。
川普要美国收缩成为北美+西欧王国，已经成为事实。问题是帝国可以收缩，但36万亿的国债不会消失。那么川普到底怎样在帝国收缩，美元与军事霸权广受质疑的情况下，为美国化债？
须知道，美元作为全球信用货币面临的根本矛盾就是权利和义务不统一。世界货币需要满足全世界的需求，但货币的发行却依赖于单一国家的财政税收。就是在过去的30年，美国的大量跨国企业享受了美元全球化所带来的收益。这些跨国企业可以去全世界投资，可以去全世界雇佣最廉价的劳动力，可以去全世界抢占资源。但是这些跨国公司赚到钱以后非但不愿意交税还想尽办法去避税。甚至跨国公司宁愿把钱用在股票回购上面，也不愿意把钱投资到美国的基础建设上面，这就是典型的权利和义务不统一。
换句话说，过去30年的美元全球化，其实质是美国政府一直在加杠杆儿，用政府的债务推动美国大型企业的发展。虽然如此，这些大型企业不愿意回过头来去支持美国建设。如果说中国的房地产是通过政府的杠杆提振了中国的基础设施，那么美国的美债就是通过政府的杠杆提振了美国的巨头企业。
须知，基础设施是有利于全民的。巨头企业仅有利于这些公司的股东。如果美国能够征收这些跨国企业更多的所得税，同时对股票回购征收更多的利得税，那么美国企业的盈利，会有一部分流入到美国国债，帮助美国缓解债务危机。但是所谓资本主义，就是财阀政权，面对这个难题都无法解决。恐怕只有等到大萧条来临，等到下一位罗斯福才能根本性的改变这个问题。
美国作为人类历史上最大的财阀政权，问题最为显著。美国拥有全世界最强大的巨头企业，所以在美国制度无法变革的情况下，实质上美国的经济只能依赖于全球化。因为只有全球化，才能够为美国提供源源不断的国债买盘，而且只有通过全球化，才能够为美国的老百姓提供廉价的产品廉价的商品，降低老百姓的生活成本。如果美国能够完成税制改革，那么美国其实依赖全球化的程度的就会降低。但是这个说易行难。看老川全面整肃美国政坛后，能否对这些财阀，包括马斯克征税。
美元为了满足全世界的需求，必然会大量超发。因为全球的总需求必然会超过美国本土的总需求。美元就是美债，因为美联储必须以财政部发行的债券为抵押，才可能发行美元，这个是以美国未来的税收做担保。因此，如果美元的发行量超过美国本土的总需求量，必然导致美债的发行量会超过美国本土的总需求。同时美国为了维护美元霸权，还需要维护大量的军队，那么军队的数量也必然会超过本土的需求。
因此，正常来说，川普需要学习他的偶像里根总统，重新找一个廉价的生产基地代替中国。美国只有3亿人口，即便是这3亿人口全都用上OpenAl，全都用上人形机器人，也支撑不了这36万亿的国债。36万亿的国债的规模已经超出了很多人的认知，就是利息也是美国无法承受。因此，即便让这3亿人都变成牛马，天天996，也不可能还得了这么多的国债。美国唯一的出路就是让全世界70亿人都当做美国的工厂。让全球70亿人都为美国那3亿人打工，这样才有机会去解决美国国债问题。
其实美国从奥巴马开始，就通过各种各样的贸易组织，例如TPP等来替代世贸组织。他们想要的就是摆脱中国的同时，还能够找到一个新的制造业基地。可惜到目前为止都不能成功，也因此造就了川普重新上台。
拜登政府为了抽干中国的流动性，拼命加息，让过去几十年美国给全世界放的水全部都回流到了美国，也因此美国陷入超级通货膨胀。而现在川普的去全球化，其他国家手中也没有美元去买你的国债，别的国家就不会替你一起分担这个债务了。意味着过去为了满足全世界的货币需求，超发的天量美债，全部要现在要美国自己来承担。
这个道理，川普自然懂，但从奥巴马开始，一直寻找代替中国的廉价制造业基地的努力已经失败。对川普来说，他唯一的选择就是让墨西哥成为美国廉价生产基地，同时整合加拿大的能源，矿产与农业资源。为美元背书。而他的关税战，虽然也对中国加关税，但谁都知道，加中国的关税，最后都是美国自己承担。
因为，中国商品到美国后，会加价50%-200%销售，总额高的加价低些，利润很高。笔记本480美元买入720卖出，毛利润是很酷的240美元。A级毛毯3.6美元进口9 美元出售，利润率150%。毛利润在美国商业环节中分配，远高于关税。加税10%后，美国商家会和中国出口商谈判，要求承担5%。中国商家拒绝，美国商家会承担，这已经发生了无数次。没人会做亏本生意，美国商家必须承担关税。
所以，川普对中国商品加关税，很大程度是一个美国内部利润分配的事。商品在美国流通销售的劳动力和各种成本，比中国生产商的总成本还高。真正的压力来自市场竞争对手，如果对手从越南等地进口关税低，会有一定竞争优势。但是经过多年实践，这已经被市场充分认知了。
面对关税，将生产从中国迁移出去，代价很大，操作空间已经不大了，而这还是中国商家愿意配合搬迁的情况下。但现在中国内部已经有很大变化，生产商和贸易商经验增加了，和美国商家谈判也淡定多了。要么美国商家承担关税，要么大家不做生意了。搬出去太麻烦，中国生产商已经知道全球的情况了，结论是没有别的地方可以取代。即使有的商家愿意搬迁工厂，获取一些关税竞争优势，也有些拥挤了，没有地方可以承接中国庞大的产能。
例如床品、地毯、床毯、厨浴纺织品、窗帘、毛巾、桌布等家纺出口产品，2024年出口344.4亿美元，同比增长5.4%，占全国纺织服装总出口的11.4%。全球主要市场家纺进口446.2亿美元，同比下降8.1%，中国市场份额上升至77%。为什么别的国家连家纺产品份额都拿不走？理论推导没用，需要实际把产品生产出来。
这么简单的道理，就算川普不懂，他的团队也有人懂。因此老川的关税战，更多是针对盟友，整合盟友，变成一个统一的关税同盟。对墨西哥，可以用剿灭毒枭的借口驻军，就可以放心让墨西哥发展工业，不用担心自己的邻居变成工业强国。
对加拿大，川普在他的社交媒体网站上写道，加拿大“甚至不允许美国银行在那里开设或者开展业务”。这是一句非常奇怪的话，不太符合人们的常识。根据加拿大银行业协会的声明，美国目前有16家银行子公司和分行在加拿大运营。川普作为一名久经商场的房地产商人，不可能犯如此简单的错误。实际上，川普瞄准的是加拿大政府对银行和金融业的监管方式。
美国银行要想在加拿大开展业务，必须以在那里设立分支机构或子公司的形式进行。分支机构不能接受150,000美元以下的存款，限制了它们成为加拿大人首选银行的能力。子公司没有这样的限制，但是作为独立于母公司的法人实体，需要满足加拿大政府提出的资金监管要求。这两种限制显然妨碍了美国的银行业在加拿大攻城掠地。
川普对加拿大银行业发起精准的攻击，背后显然是有华尔街专业人士出谋划策，其最终目标很可能是破坏加拿大的金融主权，为华尔街资本和美元“开疆拓土”。再加上美国已经控制了加拿大的大部分经济命脉，只要再控制加拿大的金融业，那么加拿大是否还是独立国家已经不重要。
不过，加拿大的金融系统对美国几乎是不设防的。在当今这个各主要国家央行都在囤积黄金，对冲美元通胀风险的时候，加拿大则反其道而行之，早在2016年就清空了黄金储备，成为全球少见的零黄金储备国家，将美元债券作为其主要的外汇资产。这种不符合金融市场规律的决策，带有极强的政治色彩，体现了加拿大对美国的绝对信赖，但它同时也将风险暴露给了对方。如今，加拿大金融系统的脆弱性，正在成为川普拿捏渥太华的抓手。
因此关税，只是川普整个西方阵营的一个武器，而制造业的回归，自然也需要整肃华尔街，让金融为实体经济服务。这个道理，华尔街当然明白，也因此才有巴菲特怒喷川普关税。他说道：实际上，我们在关税方面有很多经验。从某种程度上来说，(加征)关税是一种战争行为。久而久之，它们就成了商品税。”他还补充道，“然后呢？ 在经济学中，你总是要问这个问题。 你总是说，‘然后呢’？”巴菲特还运用“牙仙子”的比喻来强调，关税不会由神秘的好心人支付，而是最终由美国消费者买单。
巴菲特以爱美国，或者说是爱民主党统治下的美国著称。这么多年来，罕见公开批评美国政府的政策。从另外一个角度看，川马开弓没有回头箭，前面千难万险，也自有往前闯。
整合北美，只是第一步，下一步是为美元找到更多的背书。布雷顿森林体系崩盘后，美国找到石油与美元捆绑。实际上是美国和全球化进行捆绑。如果未来的新能源能够替代一部分石油，那么美国就必须要找到新的锚定物，因为新的技术和新的需求，不再需求那么多的石油的话，那么新的经济发展和新的模式，比方新能源车之类的，它可能就需要更多的矿产资源。
未来的经济可能需要芯片，也可能需要大量的矿产资源。因为其实接下来的人类发展的其实都离不开这两样东西。不管是新能源汽车，还是航空航天，还是核聚变，还是军工，还是机器人等等，都不可能离开金属矿产。
虽然石油和天然气这些化工需求仍然存在啊，就是除了能源需求以外还有大量的化工需求，但是归根到底，人类最离不开的其实是金属矿产资源。因为能源可以用不同途径来获得。包括风能，水能，核聚变，核裂变和太阳能等等。
目前看芯片美元估计会被中国突破，但中国对矿产还是有大量需求的。因此，对川普而言，目前的所谓脱钩只是暂时的。因为无论是芯片还是矿产，都离不开中国的需求。离开中国的需求，矿产与芯片美元就无从说起。而美国重振制造业，也需要大量的中国设备与零配件。其实AI的应用场景，也离不开中国。美国从0~1，从没有到有这部分做的很好。但是从1~100，也就是说从有到规模化生产，美国做得很差。你光是有研发能力，不足以带动第四次工业革命的，你必须具有规模化的生产能力才行。因此重启中美俄主导的全球化才是川普的最佳选择。
短期方面，老川需要美股与欧债崩盘，这样资金才会流入美债市场，压低美债利率。如此川普才可以低利率发现新债。欧洲目前虽然对川普放弃乌克兰非常抵触，但欧洲早被美国阉成“技术侏儒”。战略预警领域，九成五精确制导武器需要美国GPS。军用频段没半分自主权，精度想蹭到0.1米级需要美国授权。
再看那4架E-3F预警机，全是美制“施舍品”，备件被波音卡脖子，2025年退役还得租北约预警机过渡，离了美国连“眼睛”都要瞎。戴高乐号的弹射器，维护套件靠美国“恩赐”；凯旋级核潜艇的通信，仰仗美国卫星网络，战时说断就断。
当年拿破仑的雄师气魄？早成美国军工体系下的“寄生傀儡”！德国也曾有俾斯麦铁血政策，铁腕铸统一，何等硬气。现在呢？F-35A战机得靠美国“认证许可”才能升空；爱国者导弹全靠从美国买，火控软件升级还得等雷神公司“远程怜悯”，2023年直接瘫痪12小时，丢尽俾斯麦时代的脸。护卫舰垂发系统只能打美制导弹，无人机发动机、导弹部件全被美国拿捏，连网络战司令部都用美国防火墙撑场面。欧洲已经成为美国军工的“海外市场”！俾斯麦与拿破仑的铁血传统早已不存在。
因此，不要幻想俄乌停火后，欧洲资金会重新回到欧洲，美国可以令这些资金不敢离开美国，起码不敢回欧洲。最多一部分去中国。欧洲如果再不听话，可以让俄罗斯出来吓唬他们。因为，全球敢跟美国军工体系硬刚的，唯有中俄。
