世局微觀
微觀世局, 遊走政經
黄金在美国降息预期下创下历史新高。意味美国以前通过加息与扶持欧美日印等股市以吸引中国资金流走的策略慢慢改变为以降息推高全球通胀，令中国被迫进入输入型通胀模式，从而令中国国内民生压力巨大。加上美国还不断在中东，俄乌与台海之间不断拱火，中国的周围环境相当险恶。美国的策略是既然通缩搞不定，那就玩高通胀，看看用美元结算的中国可以被榨出多少钱？
美国政府负债每100天增加1万亿美元，如果不能收割别国，必然不可持续的。曾经欧盟计划对碳排放量高的进口商品课征关税，美国也想复制这个模式，即“碳美元”，不过被中国的电动车和新能源破功了，欧美失去了收割工具。美国人一计不成，又生一计，用“数字围墙”来围堵中国。于是美国联合10国搞6G联盟，这样既可以利用美国在数字经济中的很多领先优势进一步收割其它国家，同时也开辟全新赛道尝试收割中国。
其实在5G的时代，美国人就已经搞过一个小团体。这个就叫open RAN，也是联合了西方的这些国家，得到一些国家的支持。我们看起来除了中国外，世界上所谓知名的企业都在里面。当初的态势和现在6G这个基本上一样。那时候也有一些行业的人，表现出忧心忡忡，觉得美国这么强大，又拉了爱立信、诺基亚、三星，美国的电信运营商还真的用了open RAN，结果是什么？结果是害了美国的电信运营商，产品不行，效果很差，投资变得血本无归。
今天中国已经建成了世界上第一大5G网络，成本还非常低，投资远远低于美国。中国人民已经在享受5G的便利，对大部分美国人民来说，至少是在偏远地区，5G还是一个有点远的梦。
6G不是一个天上掉下来的技术，它是5G的发展和延伸，它的愿景大部分就是5G的，而6G的业务更是5G业务的延伸，5G做得不行，智能制造、智慧矿山、智慧港口，这些全新的业务和应用没有积累，6G就是一个空中楼阁。这方面的技术积累和能力，中国早就领先世界。对于加入这个声明的大部分国家，他们需要解决的不是6G的突破，而是要花点力气把5G建设好。
近10年中国的通信技术飞速增长，中国人的实力在于通信设备、通信业务、通信网络的建设、通信终端的水平领先世界，中国电信、中国移动、中国联通是世界上最强大的电信运营商，华为、中兴是世界上技术最为领先的通信设备商、华为、小米、oppo通信终端水平领先世界。3gpp的标准组中，大部分工作组的主导是由中国人主导的，而提出议案和需求，主要也是中国的电信运营商，相信在标准中会有斗争，最后的结果是把大家各自的需求都放进去。
至于大家担心的AI人工智能，人工智能的基础是“算力”。中美两国，是全世界算力最强的两个国家，算力背后不光是芯片、计算卡的水平，还有电力水平，通信水平，工业基础建设水平，计算卡我们落后美国，还要追个几年，但后面电力、通信、工业基础建设我们碾压美国，按照现在的趋势，他们永远也追不上我们，差距只会越来越大。
现在中美两国所谓的AI技术上的分歧，无非就是“算力用来干什么”？我们的算力用于工业生产、智能制造、水利系统、大气监测、无人交通运输、甚至军事，而美国的算力，主要用于文学艺术创作、赛博极乐、远程通稿文案（比如chatGPT和sora）等等。请想象一个场景，将来战争打起来了，我们这边铺天盖地的无人机、无人坦克、无人艇、机器狗压过去了，对面工业一塌糊涂，从电磁对抗到火力全部被压制，靠什么对抗？用sora生成一段LGBT小电影？
须知，包括显卡用于制作娱乐动画、游戏场景，也只是美国工业化过程中的一个意外发生的“支线”。先是工业基础的发达，催生了工业制图，提高了设计效率，导致工业的效率的提高，然后才让大家的钱包充盈。有娱乐需求，又促进了好莱坞的3D技术的进一步繁荣发展。然后好莱坞的3D技术，又反哺了工业制造领域，进一步提升了工业的发达。打游戏的只是这个环节的中间受益者。又是这群打游戏的，提升了对3D技术的要求，导致硬件技术的发展。
站在历史宏观的视角来看，工业生产制造才是一切技术的基础？人工智能的原理非常简单，它们并不存在什么玄学的东西，任何形式的人工智能，都是数学-统计学的表现。所有的人工智能，都是在归纳现有的数据，把输入的数据根据现有的数据比对后，给到的归纳输出。AI背后的数学公式，基本都是按照真实世界的去套的。例如重力的模拟等等。这也是为什么收集够足够的数据后，才能在超算中去模拟核爆、风洞等等。你没有真实世界的数据就没有办法对虚拟世界建模去模拟真实世界。你真实世界的数据不够精确，就不可能模拟出来更精确的数据。美国目前是拿虚假的、不存在的数据去“喂”虚拟的世界，能模拟出个什么？
如华为的盘古大模型，除了打造了全球最强的智能驾驶之外，其实它最重要的应用是气象监测。它的智能驾驶之所以比特斯拉强，因为人工智能领域的本质是对大数据的归纳总结，中国的道路够多，路网够细致，能保证村村通，这样才能保证满大街跑的人工智能驾驶数据采集车采集到足够多的样本，智能驾驶在遇到不同情况时做出正确的判断。
人工智能三要素：算法，算力，样本数据，人工智能不是光有算力就完事儿的，还得有足够多的数据。数据哪儿来啊？现实世界的数据需要规模庞大的基础建设，完善的工业基础。美国之所以要把AI用在什么小作文、小视频领域，首先因为他们好莱坞娱乐产业的路径依赖，另一方面，是因为他们的产业空心化，导致他们的AI没法用于工业制造，他美国基础工业都快去玩了，哪儿来的庞大的数据去支持他们的AI？
归根到底，中国就像是武林秘籍收集狂魔一样，拼命收集各国的先进制造业，而且还要把这些“武林秘籍”全部整合起来自己学习。下图中外制造业比较，中国如果在每个领域把海外产能再蚕食一半，就变成中国是7成，海外是3成，中国就可以有定价权，拿走垄断利润了。参照英伟达，75%市场份额，75%毛利。普通制造业没那么高毛利，稳定的长期利润不再被印度越南卷是可以的。
大家不用担心中国的能力。根据美国经济学家鲍德温拿出的最新数据，中国的工业产值已经超过了全球2到10名的工业强国总和。鲍德温说：中国的工业产值份额占据全球的35%，是第二名美国的3倍，第三名日本的6倍，第四名德国的9倍。但作为唯一的工业霸主，中国完全有能力去制定未来的全球工业秩序！如：
光伏产业中的核心部件多晶硅料，欧美玩的时候是400美元/公斤，中国一玩，价格就是20美元/公斤；
盾构机，欧美玩的时候价格是1亿美元/台，中国一玩，价格成了500万美元/台；
石墨烯，欧美玩的时候是900美元/克，比黄金还贵，中国一玩，价格成了1元人民币/克；
激光切割设备，德国玩的时候是80万美元/台，中国一玩，价格成了60万人民币/台；
高铁，日本玩的时候是3.5亿美元/公里，中国一玩，价格成了1.5亿人民币/公里；
鱼子酱，法国玩的时候是25万一勺，中国一玩，价格成了100块一勺；
2023年中国新能源车的产销超过全球的60%以上，今天全球人口为80亿人，整个西方集团只有11亿的人口，占比仅仅为13%，就算整个西方发疯，对新能源车关上大门，全世界还有83%的市场。相信几年之后，中国车企疯狂内卷，加上供应链全面发力，能把新能源车的成本玩到欧美同等档次油车成本的至少一半以内。必然把欧美的出口油车市场都占领了。
上图也表明中国的半导体产能占比还很低，只有6%。但差距最大的GPU与CPU，自从封锁英伟达的AI计算卡后，华为的升腾计算卡已经供不应求了。国产处理器龙芯3A5000，正式发布于2021年7月；龙芯3A6000发布于2023年11月；飞腾D2000桌面处理器发布于2021年11月；飞腾D3000桌面处理器发布于2023年底……如今性能都已经翻了两倍，所以，还有什么可怕的？
其实不管你什么芯片、电动车、AI、元宇宙等等跟数字经济有关的，都与电力体系有关。过去10年，中国在做一场豪赌，赌的就是数字经济的基础设施电力体系将来长期趋于0成本。就拿光伏来说，一般平均使用寿命是20年，但是，眼下各地的投入回报周期最长的在5~6年。所以，后面这么多年其实就是成本无限趋于0的方向。有了类似的基础设施扩张，再建构自己的数字体系全产业链，试问，美国的“数字围墙”收割我们的计划，如何成功？
中国最大优势是高中低产业齐全，因此，美国不仅没有办法真的实现“数字围墙”，而且因为基础不扎实反而被我们牵制。就像硝化棉、锗、镓、稀土加工等等，很高级吗？技术上，对于很多发达国家而言，并不难。但是，为何他们现在还会被我们卡脖子呢？很明显，中国突破美国的“数字围墙”从来不是单纯争抢最先进环节来卡人家脖子。我们既去掌握利润率很低的基础工业领域，也去布局大量应用场景，再去跟美国抢数字经济的核心环节。因为中国人多，14亿人可以干很多工作。
相反美国正在努力重新工业化，但美国立国已经二百多年，内部利益盘根错节，要放弃金融为主的国策，不是一个选举就能做到。这里说的“再工业化”，指的是类似于雷蒙多说的美国制造2030。但问题在于，再工业化，哪怕是高端领域的再工业化，这也是与美国资本市场的基本逻辑不符。
1970年代，美国提出了“股东至上理论”，认为公司的作用就是不惜一切代价，实现股东的利润最大化，这一理念已经成为美国资本市场、华尔街以及众多美国跨国企业的最高信条，坚固不可动摇，这也是美国股票虽然有周期，但确实更容易赚钱的根本原因。
但从一国制造业角度，危害极大。以“股东至上理论”为基础，美国推崇所谓的“核心竞争力”，崇尚轻资产的运营模式，制造业这种投入大、利润薄的恰恰是要被首先甩出去的，到了上世纪90年代，这已经成为美国资本市场的政治正确。如果一家美国企业，仍然保留类似制造业的部门，会被整个资本市场唾弃，由此诞生了一个现在非常流行的模式：全球无工厂模式。
以苹果为核心代表，苹果虽然产品是实体的，但苹果公司在美国属于服务业公司，并没有任何制造业部门，而是通过把生产制造逐级外包，由苹果掌控供应链，从而建立了苹果帝国。这种模式当然有非常大的好处，利润极为丰厚，掌握尖端技术，股价也节节攀升，但是对于一个国家，可不全是好事。当高端创新与制造脱节，必然会逐渐丧失竞争力。更加危险的是：制造现场，恰恰是创新的根基。
如现在美国最先进的技术出来后，需要在中国才能落地。美国也意识到这个问题的严重性，所以2014年开始陆续建立了20个制造业创新研究院，帮助将实验室技术进行成果转换，从而接近商业化，但区区20个，实在太少了，与大量的工厂企业根本无法相比。
反而欧洲要做得好很多，欧洲的尖端企业仍然尽可能保留不赚钱的制造业部门。比如瑞典轴承制造商SKF，这是世界排名第一的轴承公司，但仍然保留了自己的轴承钢铁厂，瑞典的其他尖端企业也都保留了尽可能全的链条。
反观美国，美国最好的轴承制造商铁姆肯（TKR），2013年，股东们认为保留钢铁生产线拖累了整个公司的股价，强烈要求剥离钢铁制造。然后股价确实节节攀升，但是铁姆肯的行业竞争力却一直在下滑，现在都快保不住世界前十了。
华尔街是不会考虑10年后的事，甚至三五年后的事也不会考虑，要的就是股价立刻上升，然后套现。
现在美国号称要“再工业化”，还说2030年要成为全世界唯一的芯片全产业链国家，最先进的只有美国本土能生产，这简直是天方夜谭。一个产业，起码要有三部分：终端产品、零部件企业、工具设备和材料，美国现在还有多少企业愿意做不赚钱的基础产业？又有多少终端制造业能够发挥芯片的优势？大家都忘记特斯拉的美国超级工厂了，美国的电力基础设施短板什么时候补上？
现代制造业绝不仅仅表现为最终的组装厂，背后是一整套工业体系、国家体系，需要零部件、原材料、能源、基础设施的系统支持。
现在川普好像得到华尔街的背书，请问川普何德何能，不通过革命的手段就能改变华尔街不再信奉“股东至上理论”。
当然，中国短期面临日本加息进一步抽紧流动性，同时加大打击全球经济，令中国出口进一步受限制。同时全国大量债务将面临偿还困难，因此短期要快速提升实际GDP非常困难。那么，除了把物价指数顶上去来实现名义GDP的高歌猛进，还有什么其他办法来负担越来越多债务的利息呢？因此今年提出3%的通胀目标必须实现，收入不足，通胀来补，才是确保大规模违约不再发生的关键手段。
由于未来几个月我们跟美日还在进行极为激烈的金融战，所以，首先加大政府投资力度。等本轮金融战最疯狂的阶段告一段落，这个时候再出货币刺激。按照历史的经验，最快三季度的时候，就会在我们的国民经济数据中可以看到起色了。假设那个时间窗口的前后能够还有货币降息的“接力”，则CPI拉升的想象力空间也就彻底打开，整个国内的刺激将具有极强的可持续性。
现在地缘政治冲突越来越尖锐，中国除了趁机抢夺全球经济势力版图，用“一带一路”整合欧亚大陆外。对内，使用“全国统一大市场”来整合全国各地都是相互割裂的、充满地方保护主义的几千个小市场，降低交易成本。同时，也可以将原本全球化分工的很多产业，逐步变成“国内大分工”。这已经是“准战时经济”。表面看是产业升级，是新质生产力与双循环、国内统一大市场的对接。然而，仔细去看时代，那就是一种防守，对随时有可能爆发的中美大对决做准备。
目前至少有1000名美军驻扎在加沙地面，为加沙人道主义援助修建离岸港口。美军这么干有两个目的：
第一，防止哈马斯通过口岸卡车运输获得补给，经过空投和美军码头的物资是他们能掌控的；
第二，美军其实已经地面进入加沙，现在是救援工程，下一步就是控制救援物资，实际上抢夺加沙的权力机构，挤压哈马斯的民众空间，再下一步，那可就不好说了，因为很可能会发生美军与哈马斯之间的武装冲突。
如果真这样，真主党，叙利亚，伊朗甚至俄罗斯都可能会卷入中东与美国混战。俄乌战争方面，虽然川普摆出愿意和谈的姿态，但据NBC新闻报道，众议院共和党人正在考虑国会批准的部分乌克兰援助贷款计划。他们计划使用冻结的俄罗斯资产作为抵押品，并且援助的审查将不早于4月。另外3月6日，希腊总理访问乌克兰期间遭遇俄罗斯导弹空袭。当天在黑海港口城市敖德萨，一枚俄罗斯导弹在距离乌克兰总统与希腊总理的车队仅500米的地方爆炸，现场腾起巨大“蘑菇云”，爆炸造成5人死亡。报道称：乌克兰总统与希腊总理两位领导人都没有受伤。老实说普京现在得到千载难逢慢慢给北约放血的机会，怎么会放弃，与美国和谈？
