股市预警: 收益率曲线已反向逆行120个交易日, 闪现 股市危险暴跌 兆头. A Bad Sign.. ..

       通常, 长期债券的利率高于短期债券的利率.  收益率曲线倒挂, 反向逆行 意味着短期利率高于长期利率.   这是众所周知的经济衰退预测指标.  去年 10 月, 10 年期和 3 个月的国债收益率利差已出现倒挂, 反向逆行 (the yield inversion).

     见下图:   10 年期和 3 个月期国债收益率之间的差异.   这是自 1980 年代初以来 反向逆行 程度最高的一次, 已经逆行了 120 个交易日，这是史上第三长的连续反向逆行.

     下图显示 收益率曲线倒挂逆行的 过去和现在:

过去 20 年不同时间点的整个收益率曲线。 随着时间的推移，可以看到当前的收益率曲线如何向下移动。3 个月期国债收益率略高于 5%，随着期限的延长, 它们逐渐下降, 直到从10 年期到30 年期国债收益率略微走高。 通常，到期时间越短，收益率越低.

       这种利差现在已经连续120 个交易日反转.   至少是 猴年-1980 年以来的 第三长连续走势.  下表列出了这些事件。 上一次是在 猪年-2007 年，约在股市见顶前十个月, 也就是金融危机之前.   标准普尔 500 指数在一年后勉强为负，并在接下来的两年内下跌了 40%。 另一次是 蛇年-2001 年初，当时科技泡沫正在破灭.    标准普尔 500 指数一年里下跌了 11%，在接下来的两年里下跌了近 30%.  所以, 预警. 希望这次不会看到类似的结果.

    参见  引自:

https://www.schaeffersresearch.com/Content/analysis/2023/04/12/yield-curve-inversion-a-bad-sign-for-stocks?&utm_source=4%2F12%2F2023&utm_medium=email&utm_campaign=ov&trackback=ovezine&utm_content=topheadlines