风萧萧_Frank
以文会友
外贸订单仿佛“一夜蒸发”，产业链转移或已成定局
近期，关于港口集装箱堆积如山、不少出口企业停止招聘的消息受到热议。数据显示，今年以来我国贸易景气度持续低迷，订单数量下降较快，与去年上半年较为火热的贸易市场落差较大。具体情况分析如下：
中国订单仿佛“一夜蒸发”，出口萎缩速度为何远超预期？
（1）深圳盐田港码头冷清，空箱堆积空卡停运；上海港、宁波港、广州南沙港均爆集装箱空置情况。
有数据显示，中国2023年春季外贸订单总体下降40%，其中传统产品订单下降超过50%。
从网友发布的视频看，大量空箱和空卡车整整齐齐地摆放在道路两旁，附近也没有了以往匆匆忙忙、热火朝天装箱装车的司机和工人。
深圳盐田港集装箱码头空箱堆积如山
此外，据网友爆料，出现“空港”现象的不只深圳盐田港，上海港、宁波港、广州南沙港都出现了这种情况。2月14日，据财新网报导，一名上海港码头操作人员表示，“码头的空箱都堆满了，现在很多都堆到太仓去了，这种景象很多年都没见过了。”报道称，不仅是上海，空货柜堆积如山的现象正在广州等各大港口、港外堆场及货柜制造厂上演。
（2）长三角外贸加工和电子制造等行业出口企业减少甚至停止招聘
梳理网友上传的信息和视频后可以发现，2023年元宵节后，很多企业并没有出现往年外贸加工行业恢复正常运转的情况，而是减少甚至停止招聘、缩小规模，放慢运转。
例如，有深圳网民上传的一段视频显示，一工厂正在按年龄招聘员工，等候面试的都是些年轻男女。一位招聘人员对着站立的应聘者，大声吆喝着“只招1986年以后出生的人”：“86年以上的可以走了，可以离开了。”
另有网民说，在另一个经济活跃的“长三角”地区，九成以上的出口加工企业在今年的元宵节后，已经停止招工，即使企业有空缺，十个职位有上百人应征。而在江苏、长沙等地，多家企业甚至不再招聘日结工资的临时工。在西南地区重庆、云南，大部分企业正在缩小生产规模，以维持运作。
此外，有网民在抖音平台列出10大电子厂暂停招聘的列表，其中包括长沙比亚迪、苹果昌硕科技、苏州立讯等。2月23日消息，一位女士致电成都富士康咨询招聘信息，对方说只招高中刚毕业的年轻人，但没有住房补贴：“高中毕业，两千元底薪加上加班工资，加夜班补贴，然后加小时补贴。一个月多的时候有五到六千元，没有津贴房租。”
一位在苏州从事外贸加工女士反映，受到中美贸易战和疫情封控影响，企业加速了供应链外移的步伐，国内出口商接到的订单同比下降百分之九十左右。她说：“这次（美国）肯定是要（跟中国）脱钩了，对业内冲击蛮大的。”许多老板因亏损原因，已经停止赞助大学的科研或学术项目。”
其实，加工制造业的不景气，从去年下半年就显露出来了，数据上却是有滞后的。
2022年9月消息称，东莞和深圳两家公司下辖的四家企业，近期先后宣布解散和停业，倒闭原因均与订单缩减有关，其中深圳威利马电器是一家三十多年的老牌港资企业。业内人士认为，因订单缩减造成企业关停的现象，将进一步向珠三角甚至江浙一带蔓延。
（3）更多新闻显示外资企业持续撤离中国，转移到印度等东南亚、欧洲国家。
随着美国为首的联盟国家将中国排除在全球产业链分工“朋友圈”之外，越来越多的外资企业陆续撤离中国，将产能转移至印度、越南等东南亚国家。
天津的电视厂是三星在国内唯一的电视生产厂。2018年底，三星就将自己的智能手机工厂转移到越南、印度等国家，并于2019年年底关闭了惠州的智能手机厂，2020年7月关闭最后的电脑生产厂。
2019年欧盟投资东南亚61亿欧元，2021年，欧盟投资东南亚265亿元。
2021年，87家日企从我国撤离，包括已入华20年的东芝。2021年，日本东芝集团表示将于9月底关闭位于中国大连市的工业马达生产基地，并将工厂转向越南和日本。此外，日本东芝将在中国的24个城市33家工厂与研发机构都将会在今年的12月底关闭，其中，研发机构与精密零部件生产将会返回日本，电器业务全部转往越南。索尼将把在中国的产能的90%移往泰国。
2021年开始，瑞典时尚品牌Marc O’Polo，便将中国供应商转换成土耳其、葡萄牙的工厂；西班牙时装品牌Mango也减少在中国市场的占比。
2022年3月以来，印尼出口同比增速超过了40%；越南超过30%，菲律宾、泰国、马来西亚都超过20%，订单正在快速向东南亚转移。
越南2022年GDP增长8.02%，制造业增长8.1%，服务业增长9.9%
2022年四季度开始，美国向中国进口大幅度下跌，跌幅超过20%，同期从加拿大和东盟等国进口大幅增长，不过2022年美国进口总量并未下降。
2022年，中国再次经历了一大波外资撤离潮，包括苹果、三星、索尼等公司逐渐把产业链外迁。
2022年，苹果公司宣布Apple Watch将在越南量产。Apple Watch的主要组装商立讯精密在中国和越南都有生产线，并且从Apple Watch 7就开始就从越南出货。预计Apple Watch 8从越南出货的比重会大幅提升到60-70%。2022年6月，苹果公司又首度将部分平板计算机iPad生产移出中国，转移至越南，且比亚迪协助苹果在越南建立产线。另外，有消息人士透露，除了比亚迪外，富士康现在也打算在越南为苹果代工生产更多的iPad。
此外，印度成为苹果生产和营收的新增长点，产能将由现在的5%~7%增长到25%，东盟和印度以劳动密集型为主的配套供应链成型。
2023年2月，日本软银集团旗下的中国企业近期裁员了近百人。据路透社2月12日报道援引三位知情人士称，日本软银集团旗下的半导体IP技术厂商安谋科技（Arm中国，又称安谋科技）上周裁员了90至95人，以应对今年充满挑战的业务前景与情况。报道称，此次Arm中国被裁员的大多数是研发工程师，主要涉及SoC、HPC两个团队，并且这两个团队的业务负责人也在被裁范围内，其余的研发团队也将有小范围的裁员。
戴尔公司宣布将在2024年弃用中国产芯片，并准备再2025年把一半的产能移到印度和越南。
今年2月14日，中国欧盟商会发布2023/2024年度《上海建议书》。报告显示，受去年疫情管控冲击，高达92%欧商因供应链中断而出现营收亏损，间接重创上海的营商环境。该商会去年的发布《商业信心民调》显示，只有12%的受访欧商会员企业愿意在上海设立总部，已有500家欧企转往新加坡设立总部。报告中，欧盟商会预估上海封城结束后，有25%的德国人离开上海，法国人和意大利人数量也各减少了20%，上海多所国际学校的跨国师资去年都出现40%的流动，远高于2021年约30%的流动率及新冠疫情爆发前约15%相对偏低的流动率。
值得注意的是，在上海经济中，外企占有举足轻重的地位。据商会副主席Bettina Schoen-Behanzin说，外企占上海经济增长的25%，所缴交的税赋占全市的33%，制造的工作机会也占全市的20%，内外销量和工业产值更分别占全市的66%和30%。
中国的订单都去哪里了？东南亚和欧洲已经逐步承接来中国订单，产业链转移或已成定局。
那么，这些从中国突然消失的订单，究竟去哪里了呢？我们先从数据上看，反映贸易景气度的BDI等指数显示，全球需求都在滑坡，中国并非特例。
由于全球主要经济体出口增速均下行，中国对美出口降幅已超2009 年；美国从中国进口下滑幅度远超其从全球进口，这是近30 年来除了中美贸易战时期罕见的。自去年四季度以来，对美欧出口的下降是中国出口增速下行的重要拖累。
不过，服装等低端消费品和电子产品出口大幅下滑，是体现我国低端消费品产业链外迁的佐证。数据显示，去年四季度以来的出口增速下滑，主要是由纺服、机械和电子出口的下行所拖累，而这些细分行业却构成中国出口产品的主力，对中国出口打击之大可想而知。
长时间以来，美国从中国的进口依赖度高，是我国第一大出口对象国，但疫情后伴随中美贸易战的爆发，中国对美国出口金额占比有所下滑，但仍保持高位。2022年，我国对美国出口总额为5368亿美元，占总出口额比重仍达到16.2%，位居各国首位。
不过，去年四季度美国对我国进口出现的大幅下滑，去年12月中国对美国出口额同比下降至历史低位-19.5%，成为拖累我国出口增速的主要因素。
那么，美国究竟是哪些商品对中国进口少了呢？如果拆分中国对美出口商品种类来看，近3个月来，纺织服装、鞋帽、家具、玩具、皮革箱包等成为了美国从中国进口增速的最大拖累。而众所周知，上述出口产品均属于中低端消费商品，属于中国制造和出口的强项，但美国偏偏就这些品类大幅减少对进口数量，可见对中国出口打击之大，这也与前述的全国各地工厂出现关闭潮、订单似乎一夜之间蒸发的情况是相互印证的，这是其一。
其二，当前中美贸易战的焦点是围绕遏制中国进行芯片、高端制造等与美国形成正面竞争的产业升级展开的，但从目前美国与中国贸易情况看，美国连中低端普通消费品也与中国“脱钩”，说明美国即使继续忍受可能加剧的高通胀，也要全方面大幅度切断与中国的外贸联系，这对中国出口的打击不能不说是“釜底抽薪”式的，对中国出口全方位的围堵。
从数据上看，自2020年以来，美国从中国以外的亚洲地区（如东南亚、日韩等）和加拿大进口占比持续攀升，而从中国进口占比呈现下滑趋势，而从欧盟进口占比从2022年末开始回升，说明美国已经逐步摆脱对中国出口的依赖。
欧洲方面，纺织时尚品牌欧企转移生产线的情况比较明显。如英国皮靴制造商马汀大夫持续降低在中国的生产制造。越来越多欧洲时尚品牌陆续将中国供应商，转换成葡萄牙、土耳其等距离欧洲市场较近的国家。部分欧盟投资者更为青睐东南亚国家，部分供应链还会到了东欧，如波兰、克罗地亚等国家，这对我国的出口强项纺织服装业也会形成较大压力。
总之，中国制造业的外迁趋势，其背后是欧美“印太经济框架”战略的落地。2022年5月，拜登启动“亚太经济框架”，有包括日韩澳在内的13国加入。这是造成我国外贸订单“一夜蒸发”的根本原因，而且这很有可能只是序幕而已。
2022年外贸顺差很可能被高估，引发市场对万亿美元外汇储备“不翼而飞”的热议
值得注意的是，我国逐渐被排除在全球主流国家的产业链体系之外后，不仅损害了我国加工制造业在全球贸易分工体系的低位，而且也对我国外汇储备也形成了较大的压力。
根据国家外汇管理局公布数据，从2022年全年来看，由于我国的出口贸易表现较好，全年经常项目顺差达到4175 亿美元，仅次于2008 年的4205 亿美元。其中，货物贸易顺差6856 亿美元，创下历史新高。2022年底，我国储备资产累计增加1000 亿美元，其中，货币黄金储备增加35 亿美元，外汇储备增加982 亿美元。截至2022年12月末，我国外汇储备规模为31277亿美元，较11月末上升102亿美元，升幅为0.33%。
不过，令人费解的是，根据我国海关总署统计口径，2022年中国外贸进出口顺差8776 亿美元，同比增长31%。而根据央行统计口径，2022年我国外汇储备余额下降1225亿美元。如果将央行口径下的外汇储备与海关总署口径进行比较，2022年我国在贸易巨额顺差情况下，外汇储备规模不但没有增加，反而减少1225 亿美元，二者负缺口近万亿美元。
那么这万亿美元是如何“不翼而飞”的呢？事件引发市场热议。对此，有机构（中银国际）解释，可能是以下原因导致数据结论的误差：
（1）外贸进出口并非一国对外经贸交往的全部，可能有统计漏项；
（2）海关口径和商务部口径的数据，与国际收支口径的相关数据都存在较大差异，不能拿来直接用；
（3）贸易投资跨境资金进出也不直接对应外汇储备规模变动；
（4）净误差与遗漏负值不等于非法资本外逃。净误差与遗漏负值既可能是经常项目顺差高估，也可能是资本项目外流低估，现实中无法对此进行区分。
不管统计口径存在何种计算误差，万亿美元的误差值占我国全部外汇储备的比例高达32%，误差比例如此之高，仅仅从统计口径去解释，不但缺乏信服力，可能使得市场对不同部门的统计指标信度可能也会产生质疑。因此，对于真实的外贸情况，可能反映外贸活动的高频指标，如出口集装箱运价指数(CDFI)、波罗的海干散货指数(Baltic Dry Index，缩写BDI)等更能准确体现外贸景气度。
截至2月17日，外贸高频指数显示，我国出口方面整体需求表现不佳。各类数据的进出口同环比均为负值，中国出口集装箱运价指数（CCFI）、上海出口集装箱运价指数（SCFI）均延续下跌趋势，同比跌幅达到70%~80%，指向我国出口状况不佳。
另据德迅 (Kuehne + Nagel)物流人士称，2022年第4季货柜海运形势已非常不乐观，2023年1月的出口形势可类比2020年2月疫情刚刚爆发的时期。
