对冲基金缴械 美股空头平仓创大选以来新高

对冲基金缴械 美股空头平仓创大选以来新高

?2017年03月13日 08:26:51

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3月15日，荷兰将举行大选；随后，美联储将召开FOMC会议，市场预期将再度加息25个基点；同时，美国债务上限的暂停也将到期。在这一系列重大事件即将到来之前，对冲基金做空美股的力量却纷纷“缴械”。

美银美林分析最新美国商品期货交易委员会（CFTC）数据称，上周对冲基金对标普500指数期货的空头持仓大降102亿美元，降幅为美国大选以来单周最大；当前空仓规模为164亿美元，创2014年12月以来最低。

同时，对冲基金对标普500指数期货的多头持仓则增加12亿美元，至787亿美元，创2015年8月以来新高。

此外，美银美林注意到，当周机构投资者对日元/美元空头持仓规模则增加了17亿美元，为2013年2月以来新高，空头总持仓达到48亿美元。对冲基金的日元空头持仓也增加了4亿美元，至29亿美元。

美银美林报告还称，从对冲基金的业绩和标普500指数的回报率的相关性来看，二者一年期的相关系数已经明显低于三年及五年，表明对冲基金更少依赖于对整体市场的风险敞口。

报告还表示，对冲基金的表现与债券风险溢价的负相关性越来越大：

换句话说，当信用利差上升时，对冲基金的业绩预计将会恶化。

因而美银美林认为，应当注意近期美国债市收益率和利差的变动，尤其是美国10年期国债收益率是否会突破美国大选后的高点。