vix和spx的相关

vix是一个大家都常看的数据，也是老头看市场变动的一个重要参考依据。老头很多长仓的大小都是按照vix的数值经常变化的。以前交易需要交钱的时候，一般都是一周调整一次（如果变化比较大的话），现在不用交易费了，基本上每天都要看看，如果变化太大也是需要调整的。

老头调整的一个简单规则就是利用vix的超越概率，也就是说vix当天价格在其分布中的超越概率，直接用历史数据计算出来。vix数据从1990年开始就有免费的资料，所以比较容易得手。

为什么用超越概率这个数据呢，这里有一些假定在里面，其中最为主要的假定就是vix和spx的相关性，或者说负相关性。关于这个相关，很多人做了研究，老头也做了研究，这里把结论直接告诉大家，省得你们自己去算了。

从1990年开始的数据看，spx价格和vix的价格的直接相关系数是-0.14168。如果改成每天的变化，那么其相关系数就是-0.6964，也就是我们经常说的sp和其vix之间有着70%的相关，实际上所指的是两者的每天变化之间的相关，而不是两者数字之间的直接相关。

70%相关在统计上有意义，但是和确定性的100%负相关还有很大的距离。老头按照vix超过概率控制仓位，用历史数据检验，大约比直接BAH要高出2-5%每年，具体的变化和每年的趋势有关系。单边的股市表现要差一点，变化的股市要好很多。

顺便多加一句，如果做qqq，需要使用vxn而不是vix，一般vxn要比vix高一点。

大周末的早上，闲得DT，写点东西，算是解释老头的一些做法，供大家参考。