科普：VIX，XIV/SVXY，VXX，UVXY／TVIX

昨天看到一个帖子问VIX和UVXY为什么反向变化，这个问题，老头以前做过回答。今天懒得去找原来的帖子，再整体写一遍，供需要的人参考。另外，网上什么资料都有，可以用google找到很多你需要的信息。老头不客气地说，如果没有弄清楚你要买的股票是什么，最好不要碰，这是老头早年血的教训。

回到正题，回答问题。我们常说的SP500的VIX，是利用SP500的期权组合算出来的一个指数，它是指SP500未来变化的一个预期值，所以被称作为volatility index，经常和SP500的变化相反（大概有83%的负相关）。

XIV／SVXY代表的是一个东西，一个是ETN，一个是ETF（ETN和ETN的区别可以去google）。它们是short未来一个月VIX期货。期货一般都是每个月第三个星期的星期三（正好是明天）到期，所以XIV／SVXY都是short未来两个月期货，通过仓位的调整来近似未来一个月期货价位。

VXX和XIV/SVXY正好相反，是long未来一个月VIX期货。在同一天内，理想状况下，XIV／SVXY变化应该一样，VXX正好和两者相反，不过实际上，这三者并不能真正地同步变化。

UVXY／TVIX目标是在每天的时间尺度上模拟VXX的2倍变化。

所以，VIX指的是当时的spot值，而XIV。。。UVXY等是和期货的价格相关，和VIX没有太大的关系。

要想详细了解XIV。。。TVIX等的特性，还要理解contango和backwardation等概念，再加上UVXY/TVIX的倍数衰减特性。这些都可以通过google弄明白，不再重复。

最后，重复一下老头的忠告：对不明白的东西，用google，在弄清楚之后，再去碰不迟。