uvxy是情人，偶尔可以偷一下，长期不能持有

出差路上，闲的没事，给各位再聊一点UVXY。

首先，请大家认真读一下这是一个什么东西，认真地读一下UVXY的prospectus，地址在这：http://www.proshares.com/funds/uvxy_related_materials.html。

比较懒汉的，我这里介绍几个重点。

第一，UVXY是VIX未来30天期货的期货双倍。因为大多数时间VIX是按照周，月来的，所以30天需要利用未来两个月的到期期货的加权得到。它不是3x，大概是SPY变动的8-10倍（历史时段不同，得出的统计不同）

第二，UVXY不能长期持有。举例来说，现在的VIX是15以下，11月份到期的大概是16.3，所以有10%的差。如果大市不动，未来30天左右，UVXY也会降20%。历史统计是，UVXY的年衰减在85%左右，就是说，一年内，如果没有大级别的调整（10%以上），UVXY大概要减少85%，所以不能长期持有；喜欢研究的同学会发现，UVXY的衰减来自两个方面，一个是倍数衰减，一个是Contango。

第三，UVXY可以DT，因为它变动大。问题是，如果DT，那就要每个人去理解。我建议各位将SP500过去的资料下载下来，利用简单的统计，得出几个主要的变动点数据，然后机械地执行。注意，UVXY在80%以上是和SPY500反向的。也可以下载UVXY的资料统计，不过UVXY只有从2011年的资料，没有经过大的调整，可能对极端的变化没有包括。数学好的同学，可以下载VIX期货历史资料，反算UVXY的历史数据，不过只能从2004年开始，以前的VIX算法在2004年有了调整。顺便说一句，2008年的反算结果是，UVXY增值9倍。大家可以验证。

最后，我以前已经给出了两个简单的方法，一是在VIX期货高于20的时候，空3-6月期的Calls，一个是在VIX期货低于13是，空每周的PUTs，如果不幸被执行，马上反手卖Covered Calls，继续卖Puts。

剩下的，各位补充。祝各位赚钱。