TQQQ的股市博弈思考 二 风险控制 20201018

博弈交易是纯粹的股市价格波动价差交易，TQQQ提供了更大幅度的波动，也就是更多更大的可获利机会，但是相应的也大大加大了账面亏损的可能幅度，观察现有的历史数据，30-45%的价格跌幅是属于普通级别的常态市场回调，60-75%的价格跌幅是阶段性市场大级别回调必然会遇到的周期性事件。虽然基于指数基金长期必然上涨的观点，大幅度的回调终究会全部涨回来，但是这一过程中所产生的压力非常大，特别是对于三倍类型标的，能否在高压力之下坚持执行交易策略是投资者面临的巨大挑战，同时因为三倍体的特殊之处，在市场极端情况下，也有必要考虑整体的系统风险。

超短期日内级别交易的本质是趋势交易，也就是所谓的追涨杀跌，买入正在上涨的股票，卖出正在下跌的股票，不是将要，而是正在，已经发生的事件的过程中的顺势而为。

在学习思考之后，我从风险控制的角度对自己参与TQQQ博弈交易的策略加上一些限制，以便降低交易过程中的压力和避免出现市场极端情况下可能出现的极端系统性风险。

参考雷公的EMA/MA双趋势线交易系统，我将自己的所有TQQQ博弈交易限制在20日线EMA/MA金叉与死叉的范围之内，在死叉与金叉的范围内不做任何的交易，死叉之前已有的交易单选择持有到盈利为止。

以今年的市场波动为例，二月的105死叉到四月的45金叉之间是非交易范围，四月的45金叉到九月的143死叉是交易范围，九月的143死叉到十月的126金叉是非交易范围，目前处于交易范围之内。

TQQQ从2010年至今：

死叉位置高于前金叉共48次，90%为大幅度高出。

死叉位置低于前金叉共9次，100%属于小幅度，小于10%，90%的幅度在5%左右。

QLD

QLD从2007年至2010年TQQQ出现之前：

死叉位置高于前金叉共12次，90%为大幅度高出。

死叉位置低于前金叉共2次，100%属于小幅度，在5%左右。

以上结果为肉眼目测，毛估估。

在TQQQ下跌幅度45-55%时，我会考虑买入QQQ长持仓位。

在TQQQ下跌幅度65-75%时，我会考虑买入一定级别的TQQQ长持仓位，在反弹大于100%时卖出一半取回本金。