学股总结回顾(四)(ZT) 转自<天簌>

17. 过度操作.

过度操作不如说是随意操作,因为并不是以时间频率而是以有把握的程度来判断的. 随意操作有二种:初学者的随意入点和有经验者的随意出点. 初学者找不到机会或区别不了机会大小,看到机会就想买,生怕失去赚钱机会. 有经验者因能发现众多机会,故会谨慎挑选入点,但因心态不稳,会轻易随意卖出(包括随意止损),丢失赚更多的机会.

过度操作有两大原因: 首先是机会的判断标准模糊宽松,似是而非的机会太多; 其次是操作方式太过随意冲动.

股市中很多时候根本没有机会, 人们试图通过操作创造机会, 此乃天真盲动. 在股市中对散户而言, 机会只能把握,不能创造. 股市中有很多机会但难以发现, 人们试图通过多操作拉大网捞住机会, 广种薄收成本太高, 通常代价太大并不可行. 股市中有的机会风险太大,难以把握, 需要懂得放弃, 有所为有所不为. 人们需要把握的是属于自己能发现以及能把握的机会就足以赚钱 (但绝大部分人控制不住自己, 做不到这一点).

过度操作的本质就是一个心智问题,人们缺乏驾驭自己行为的心智,制定的计划不严格执行随意改变从而失去制定计划的意义. 注意, 过度操作是走向成熟的拦路虎, 很多人过不了这一心智关(另外重要的关口还有止损持长关和买便宜货的习惯).

18. 支撑,阻力线.

 支撑,阻力线是一些价格部位,在这些价格部位股价波动会遇到阻力, 阻止股价进一步波动, 股价波动需要更大的动力才能穿越这些价格区域.很多时候因为动力不足, 股价波动会被弹回向相反的方向波动.形成支撑和阻力的原因是,在这些价格区域堆积大量的股票, 股价进入这些价格区域导致股票可能出现亏损, 投资者为保护部位,或进入了投资者的投资价格区域, 或被套股票的解套区,一些人采取行动所致. 阻力大小与堆积股票多寡有关.之所以前期在这些价格区域出现反转,是因为人们在此价格区域采取了交易行动,下一次在相同的条件下他们还会采取类似的交易行动.

 人们容易错误理解,以为股价波动到支撑,阻力就应反转. 支撑,阻力是有强度的.冲力太大, 支撑,阻力强度不够,还是容易被冲破.这并不代表支撑,阻力线没有意义.

 但是,一旦支撑,阻力线被有效击穿, 阻力反而变成动力.但如果击穿后又被弹回,则是极强的支撑,阻力信号,多空双方在此下大本钱,一场好戏即将上演(至于是喜剧还是悲剧则起决于双方力量对比和大势有利于哪边).所以,人们十分重视支撑,阻力线. 股价波动到这些价格部位触动了人们的利益,有人要采取行动,此刻机会即将来临,要做好应对的准备.

 股市运行有点类似冰球在冰面上运动,受到打击后(大资金做买或卖的操作给予动力)开始运动,直到另一次打击.中间的运动因动量和惯性抵抗运行阻力,走最小阻力线.只有在触及人们的利益时,人们才会(主动或被动)采取行动从而给予股市运行的新动力.

 趋势线亦然.它们都是关键点.你的交易行为应在这些关键部位进行,就会减少盲从.

 支撑,阻力以及趋势线在我们的操作体系里占有重要地位,另一个重要曲线是均线. 均线可用来指示多空双方谁占优势,此时均线有支撑阻力作用,当股价曲线反复穿越均线时,指明股市处在均衡状态失去方向,大多数指标此时会失去效用,此时需要等待. 此时我们的原则是, 股市不动,我们也不动.等它先走出一段有方向的最小阻力线后,我们才跟踪另一段最小阻力线.由此我们可以避免无谓的盲动.也有例外,如股市长期在小区域积蓄力量,只要带量突破该区域,我们会抢入做突破操作.

19. 论等待:

   人们常说,老手多等待,新手常无耐.开始我们很困惑,听起来很有哲理,但问题是为什么要等待并且等待什么呢?大家都忙活着在抓鱼(网坛上一会这个人高呼这里看到有鱼晃动, 一会那个人高喊那里听到有虾扑腾,时不时有人背着装满鱼虾的篓子高高兴兴地回家了,还真的有鱼),看着鱼虾到处弄出动静挑逗我们,不抓傻等什么? 难道我们不是来抓鱼的吗?难道鱼虾自己能跑到篓子里去? 难道我们还怕它们不成?于是我们抄着家什东奔西跑,但结果是不但鱼没抓到,还丢失了几套家什(且不论怕与不怕,我们真的至少应该敬重它们).

 我们现在理解, 鱼虾到处都是,只是大家拿着的是自己不知用什么方法私下琢磨出并花费不非的家什(很多人手上什么家什都没有,在那瞎忙活搀和起哄,别人说看到这里有鱼晃动他就说刚看到鱼游过去,别人说听到那里有虾扑腾他就说刚看到虾在冒头翻腾,你也不一定看得懂别人手上拿着的是什么东西,怎么用),只能在某种特定环境下抓特定种类的鱼.其它的鱼根本就不是你的,不但与你没有关系,你还要尽量躲避它们.拿着小钩,是钓不上鲨鱼的, 遇到鲨鱼小钩还会给弄丢了.想钓鱼,却被泥鳅吸引跑了,以为是打草捞兔子,基本上结果是泥鳅抓不到,还耽误了钓鱼.

我们要做的就是到那个经常去的僻静熟悉的环境和地点, 耐心等待自己熟悉的动静, 这就是人们需要等待的.对以前没见过的鱼,没听过不熟悉的动静泰然处之,不加理会.如发现机会听到熟悉的动静,运用自己的家什才能抓到鱼.有时甚至知道有什么鱼,有多大.仔细看看,那些在篓子里满满装着的都是相同品种.

从来就没有人能在任何场合下什么鱼都能抓得到, 如果以抓鱼为生,抓鱼就是个专业活,如果什么鱼都想抓,极不专业,你会没饭吃最后只有改行一途.只有以抓鱼为娱乐者可以什么鱼都想抓(抓不抓得到?再说吧, 抓了乐了就行,反正有吃的,也不是锅里就等着这条鱼,急什么?抓到了那是因为能耐,还可以趁机改善伙食.抓不到?有什么关系,有那大本事的专业人士也有失手的时候).等你熟练后,是捡鱼,而不是费力去抓.运气好鱼虾真的自己能跑到篓子里去.

我们早就知道这句话(表面上看也不难理解),花了两年多近三年的时间才明白其确切含义, 知道要等待,并且知道要等什么.真正能做到耐下性子认真等待别无它顾且把其当成法则天条信奉则是在又过一段时间以后(看到有鱼在游却无动于衷不下钩,我们还算是在钓鱼吗?现在,这已经不是一个问题了,答案总是:只要我们还等在那里没有跑到别的地方玩就算,因为我们不打算什么鱼都钓,也没能耐什么鱼都钓得到.于是我们安下心钓自己的鱼,我们还算是勤奋,没有偷懒).这是区别职业态度和非职业态度的一个标志.

  学股更多的是学会坐在那里不做什么,只观察,只等待,机会来临时只做少数几个擅长有把握的动作.前提是,你知道要等机会,并知道什么是机会以及哪些机会更好(加上动作熟练准确).

这是炒股的真谛之一.能否安心等待也是炒股专业心智是否成熟的一个重要标志.这个问题与过度操作问题紧密相关(坐在那里不会吗?现实情况是绝大部分人控制不住做不到.劳动人民太勤劳勇敢看不惯自己偷点懒也不怕把自己累着了).能不能等待决定了其是否有能力判断比较机会从而能不能持续稳定赚钱,它是拥有成熟技能并能熟练运用的必要标志之一.

有句名言: 有所为, 有所不为. 炒股中要改为: 有所不为才有所作为. 强调尽量不作为, 只把握质量高的机会.

炒股赚钱需要明白什么时候要采取行动,与此同时,明白什么时候要等待至少与明白什么时候要采取行动同等重要.很多人在此迷盲彷徨以至长时间不能走出迷宫从而招致挫败.

纵观这几年巴非特的交易, 如其所言他遵循几个简单的规则, 基本面分析(确保不会倒闭), 寻找价值低估的股票, 找不到就等待, 等待灾难的出现, 发国难财. 所谓别人恐惧我贪婪. 但其交易极难复制. 原因就在于要长期等待.

1.     刚起家, 长期等待就可能没饭吃.

2.     长期等待无所事是, 是不是太懒惰? 这考验着人们的良知.

3.     股市看起来有很多机会, 那么多的机会不去抓, 是不是能力不够看不到机会或胆量不够? 这考验着人们的自我评价.

4.     其方法适合超大规模资金, 一般的机会无法调用大资金. 当人们手上只有七八条枪的时候就想着开始策划指挥千军万马, 这需要大智慧和高心智. 不是疯子就是天才.

20. MM论:

 学股之初,感觉股市像具备人格一样.他好像洞悉我们的心理,掌握我们的行踪,与我们作对而采取相反的行动.一买股价就下跌,不卖出我们那小小一单股价就是不涨.

股市是竞技场,人们在自己赚钱的同时防止别人赚钱.那些没有经验的大众受本能的贪婪和恐惧控制,会采取相似的交易方法和相似的行动,这正是大户们熟悉与防范的.

 然而股市并无主宰.那些大灰狼其实是由大一点的灰兔子扮演的.看看股灾时那些平常不可一世的大机构的熊样.股市的运行不仅受股市中各种玩家的影响,同时还受政治,时势和社会各个层面及因素影响,有时其走势出乎所有股市玩家的意料之外.古往今来,又有多少呼风唤雨的大玩家同样惨败于股市.大户们首先要防范的是不利的大势,其次是与他们采取相反立场的另外一些大户.散户对他们不是主要矛盾,并无大碍(散户并无战斗力,一遇风浪他们就随意乱跑,力量互相抵消,一击即溃).

 市场的玩家:

1.     大投资基金.分受严密控制的公共基金和较少约束的私募基金.大型公共基金受法律法规和自身规定制约,以投资为目的,赚取分红和股价增长带来的收益.因为资金庞大,进出不便,很少为了追求小波动进进出出.但一旦因为某种原因需要调整仓位,将会对股价产生巨大影响.通常他们的持股是不流通的.他们买卖股票是以安全为第一优先. 安全了,自然有利润.不允许买股价低于5$以下的股票, 不允许买一种股票超过总资金一定比例,不允许做空.以指数成分股为优先(一个股票进出指数成分会引起大波动).通常他们的增长率与S$P 相当或稍低.有的书建议不要买基金购买比例过大的股票,因为一旦有事,其波动太大.公共基金不仅投资股票市场,还投资债券市场.他们不太在乎其他玩家和散户.

私募基金则有不同, 增长率是他们的生命线. 私募基金对客户的控制远弱于公共基金.一旦增长不理想, 客户就会撤出投资.他们对股价波动比较敏感.散户与他们的关系较密切. 私募基金经理需要水平和能力才能生存.

2.     大投机机构.这是股市日常波动的兴风作浪者之一.是散户重点观察的对象之一.一些大型机构既有投资部门,又有投机部门.有些机构甚至有直通交易主机的交易系统,用电脑控制交易,即所谓的PROGRAMMING TRADING.顷刻间可卖出大量股票. 大投机机构相互倾扎,捕捉.观察他们,寻找赢家,是散户的重要赚钱方法.

3.     INSIDER. 公司的管理层和投资者.因担心失去控股权,他们的持股基本是不流通的,并且他们的交易行为受法律法规制约.还有一些隐性的INSIDER,与公司的管理层和投资者有关联的内幕人士, 有些机构有专门人员监视投资对象,他们得到内幕消息后一般会先采取行动.如果没有坏消息股票就带量下跌,是极为严重的信号,内幕人士在行动,有人在不计成本逃跑,迫在眉睫的危险来临.另一个是洗盘和出货行为,大玩家也经常玩这些动作.有时可以看到大玩家货没出完市场就撑不住,此时他们也很受伤.

4.     MARKET MAKER 和SPECIALIST,通常所说的MM.他们的主要任务是维持市场流通,特别是MARKET MAKER,有义务给出竞价和出价,通常市场是通过他们进行交易的,而不是交易者之间直接交易.MM通过竞价和出价的差价获利.有时市场变化太快,股票也会砸在他们手中.MM另一个作用是帮大客户买卖大额股票,收取佣金.经常可以看到市场中大额交易,数量巨大,但集中在一个价位,这是MM长时间慢慢收集(有手段)然后一次转交的.MM有时也参与市场交易.他们和投机机构都对散户十分了解,手段毒辣.但他们也必须防备多变的市场.培养一个MM要花很长时间. MARKET MAKER并不能在股市中翻江倒海,但它们可以让一朵小浪花变得更大(只在小股票上可以翻江倒海).

5.     还有相当数量的DAYTRADE公司.他们的手段是大资金,小差额.谭健飞的书中有很好的描述.一般他们不留仓位过夜,股市收盘前,特别是星期五收盘前经常可看到他们的踪迹.

6.     场内交易员,主要是纽约市场.他们擅长抢帽子(当市场超买或超买时抓顶抓底).对市场消息反映最快的是他们.电视中可看到他们的身影.有时市场日内一段短暂行情也是由他们鼓动的.

7.     数量众多的散户.其中大部分人是没有知识和经验的生手,并且很多以投机为主.

 大势是多数人参与的市场波动,有时的变化几乎没有赢家,如突然的事变.此时是船小好掉头的散户赚大钱的好机会.去赚大投资者的钱,特别要观察内幕人士的异动,个股走势的异常(包括吸货,洗盘和出货),整体大势的转折,重大政策的调整,都是好机会.它们都会促使大投资机构调整仓位,形成大波动,大机会.

 大机会每年只有几次.其次是要观察大投机机构间的争斗,这天天有.他们因为某些原因(我们完全不用理会)分成两边在打斗.当一方斗败,就是我们浑水摸鱼的好时机.

 MM的角色很特殊,他们既要防止大势的突变, 又要防止投机机构间的争斗带来的风险.同时,这些又是机会,交易量放大,他们通过加大竞价和出价的价差,引导股价变化,获取更多利益.当一方以市价逃跑时,这也是他们的机会.在收盘前,经常看到获利方收手时也有这种情况.MM在帮大客户吸货也是重要信息,通常是日线巨量,但波动较小,大户在行动.

 散户里的大多数人因为没有知识,没有经验,处在劣势.他们看似没有组织,但有时行动相当一致(一买就跌,一卖就涨,你在与大部分散户做同样的动作,早在一些大户的算度之中.并且部分散户喜欢跟风,喜欢寻找依赖领袖,有崇拜欲望(中外概莫能外,人们把生活中的不顺归结于运气不好,没有遇到强人,领袖).把事情交给别人当然最省事.但记住,大小历史多次证明,群众只是用来实现有人挥手号召别人勇敢后的效果的,别太自作多情,浪费感情,以为被受重用.跟踪跟随别人学习是个好办法,如有人愿意提供指导和帮助,应感谢命运的惠顾(多做点好事才能获得并对得起这种惠顾),跟风赚钱则不可取(能得到指导就应感激不尽,就应想想何以为报,试图获取更多则是贪婪无度,此乃职业大忌,最终你会因贪出局),既然信任,无需跟风,把钱交给他操作效果更好,何必费劲跟风做同步动作? 要学会如何抓鱼,而不要跟在别人后面捡鱼.相同,要教如何抓鱼,而不只是派送鱼.有些专业荐股杂志经常给出个股的止损位,大家都把止损位设在此,大玩家有意打探该止损位,经常打压股价去吃止损.在股价低,交易量小的股票上,有些恶庄(拥有一定量股票可以控盘,有些MM也是)有意兴风作浪,吸引散户.因为控盘他们不用担心别的机构,只用对付散户,有点像国内股票市场,因不能做空,打斗者只有两方: 庄家大户与散户.在小股和中概股中经常可以看到这种情况:股票快速拉高,不久迅速下跌,再也爬不起来.新手最好不要碰这类股票(我们手上还留有这样一个股票,只有几分钱了,看着它,时时提醒我们).对老手而言,这是机会,有点类似玩21点,一个庄家,几个玩家.只要你比大多数玩家位置好,牌点高, 庄家只追求能赢几个牌点低的玩家而不会冒输给大家的风险去赢你.相同,你只需玩得过大多数新手即可,此时,不是赚庄家的钱而是赚新手的钱. 庄家的手段只那么几个,他们不可能玩出复杂的手段让新手都看不懂.不然骗谁呢?有些庄家的手段十分固定,每次都用那几招.

 股市中谁都可能是敌人, 谁也都可能是朋友.赚钱就是寻找朋友的过程,找到朋友就找到机会找到钱,把朋友弄错就要亏钱(谁是敌人无关紧要,送钱的人.其实也是朋友.如果有人赚了你的钱,这个人正是你要寻找追随而被你忽视了的.许多人思维方式很奇特,总认为世界是由阴谋组成的,到处去发掘使自己受到暗算的阴谋,到处去寻找使自己受到欺负的敌人.牵强附会地找到了,自己出错的原因也就找到了:原来全世界都在对付我们, 我们焉有不败之理(可是全世界为什么这么重视看得起我们)?因不相信有朋友,一心一意去寻找使自己出错的敌人.对那些取得成功的人士,不是去发掘其取得成功的原因,而是关注并盼望着其出错的地方用以平衡因自身失败对内心的创伤).

人们说股市中趋势是你的朋友,引导趋势的人就是朋友中的朋友.大投资者主动或被动引导大波动,跟随它,你可赚大钱.观察大投机机构间的争斗,站在胜利者一边,你可赚很多钱.与恶庄一起,你也能赚其他散户的钱.当危急之时你抛盘,有人会舍身相救,当你收回利润时,有MM给你接手,有人替你接棒站岗,人人都可以帮到你.相反,你也可能帮别人做相同的事情,人人都可能妨碍你.问题在于你发现朋友的能力如何(如果你认为股市中谁都对你不友好,朋友,你还很差点火候.对小散户而言,股市不是我们参与争斗的场所(我们拿什么去斗?), 而是观察寻找强势同盟的场所.找不到是因为眼力不够. 朋友多得是.何以见得? 股市潮起潮落永不停息,引导股市潮起潮落的人们即是.当然, 引导者随时随地在变,需要不断寻找).

21. 论止损.

止损是炒股中的一个关键课题. 翻开任何股票书籍或者是阅读任何有关股票的文章几乎无不涉及止损问题.学股之初,认为预测股市不容易,因而自认为股票操作也很难.当得知可以用止损防止小错演变成大错并允许犯小错以后, 股票操作的难度一下子就降低了很多(对比一下那些在实际操作中根本不允许出错的领域. 股票操作的难度有三条: 1. 有一个一定正确率的股票预测系统; 2. 有一个在止损帮助下一定正确率的操作系统; 3. 成熟的专业心智管得住自己的手脚只做预定的事. 每一条都允许按一定比例犯错.其中, 成熟的心智要求高一些,如无成熟的心智,无法保证前两条的可靠性,人们会犯一些莫名其妙不可预测的错误).

   止损的意义在不同的学股阶段各不相同.

在积累知识和经验建立体系的阶段, 止损如同技术不熟练的人们驾驶不怎么熟悉好使的汽车行驶在不熟悉的崎岖山路上车刹的作用.人们容易忽视的是,并不认为有什么风险,嫌练刹车耽误时间,要忙着赶路.等发现风险又不敢刹车或刹车不熟练不及时直致人仰马翻(此时最好是开一辆价格低廉的车,摔坏了也不太心疼).如果不具备基本的止损能力,很可能过不了这一关.

当初步拥有体系以后,因确有一定比例的预测会失误, 止损用以保证失误的预测不至于导致重大伤害.此时因为止损后股市可能马上又按预测运行, 止损会亏钱,不止损反而可能赚钱,人们容易怀疑止损的正确性,放开止损甚至不止损直至出现重大失误. 其实很多情况是因为止损点设置有问题, 止损点并不是预测判断出错点.即使如此,要解决的不是止损与否的问题,而是要增加预测成功率和入点的精确性,改善止损点的有效性.

当拥有成熟体系并能稳定赢利以后, 止损应进入潜意识,是维护正常交易体系的预警和防范体系,如同汽车司机的刹车应急反应一样,如还在纠缠谈论是否要止损及如何止损,必然不能将重要的精力放在寻找赢利机会上.如同骑车人还在把车把握得紧紧的,生怕车子随时会倒下,开车人提心吊胆时不时不放心地踩一下刹车.他还没有成熟的技术,不能指望用自行车或汽车当交通工具.当拥有预警和防范体系后,炒股并无太大的风险,只有能否赢利的问题.

止损并不能让我们在一次操作中多赚钱,就如刹车不能让车跑得更快一样.但止损能让我们在股票操作中平稳赚钱,最终多赚钱,如同刹车避风险车跑得更平稳, 最终跑得更快更远一样.

止损动作作为行为并不难,难就难在这个行为的驾驭上,是炒股中最为典型的心智问题.这里再次强调,如果没有止损的潜意识,就如同开车没有刹车的潜意识一样危险,在建立止损的潜意识之前,不能下大仓位作短线(如同刹车不熟练则不能上高速一样).

炒股中的大错基本是因为一个小错后止损不及时而导致的,另外的一个主要原因是大仓位赌博导致重大损失.

22. 论持长.

持长不如象止损那样被人们反复强调. 初学者都知道要止损(尽管他们并不一定明确其确切含义). 学股很长时间的人对持长的理解也不一定很深入到位.

大部分人在学股初期因止损关通不过而停止不前. 面临持长问题的则已经处在黎明前夕, 极少数人才能达到这个阶段, 这就是为什么只有少数人在讨论持长问题的原因.

止损通过训练可以做到条件反射从而易于把握. 而持长难有定式, 必涉主动判断, 会牵扯到一系列心理过程. 与知识,经验和心智紧密相关, 为炒股最为困难的一步. 持长关对内心的考验比止损关大得多. 许多人因为做不到持长从而长时间徘徊在成功的大门之外. 通常炒股各个方面最终将落实在如何止损以及如何持长这两个方面, 止损是防守, 持长则为进攻. 只会防守不会进攻长久则必败.