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这8个国家的经济或即将岌岌可危,美元荒信号已经浮现

(2018-03-15 02:13:21) 下一个

当前,一些新兴市场国家正在遭遇“变色”美元荒,这是世界几百年来货币危机的固定戏码,新兴市场这次一点也不例外,欧洲、英国和日本也会感受到压力。汇丰银行在去年12月13日曾发布名为“2018十大风险”的报告,其中预测2018年金融市场最大风险之一便是海外美元荒。

近日,美元基差交换已经开始逐渐转负,负值越多,代表美元融资成本越高,倘若美元能自由出借,此一数值应该为零,也就是说美元荒预警信号已经浮现。

这个逻辑是这样的,当美元资本回流美国、制造业和基建形成新产能之后,美国对国外商品的供给依存度就会开始下降,贸易赤字开始好转,而美国从能源紧张到基本自给再到争夺主要能源出口国的过程中,美元也在不知不觉深刻地改变着颜色。
那时,美元荒“魔兽”就会走来,这个过程需要多长时间?估计还需要一年半左右时间。于是,一个经济难题出现了——除了美国本土以外,全世界的美元将出现严重的流动性枯竭,这便是汇丰预测的美元荒,只不过,美国的能源战略(页岩油)正在改变其色值。

而根据彭博社月前发布的最新报告显示,目前这8个国家的经济即将岌岌可危,正面临着巨大的挑战。(部分国家已在脆弱五国),这8个国家是:土耳其、黎巴嫩、厄瓜多尔、乌克兰、埃及、巴林、巴基斯坦和尼日利亚。

这些国家为何总是发生货币问题?因为他们的汇率不灵活无弹性,以固定汇率稳定市场,促进出口。但是固定汇率需要一定的顺差和本国财政的增长作为基础,如果没有这个基础,就会出现美元荒,央行必须出售外储以维持固定汇率,但这样却进一步加剧了国际收支赤字,本币就会更弱了。

正是在此背景下,包括,巴基斯坦、土耳其在内的越来越多的国家开始摆脱美元接近中国,选择人民币,发行人民币债券,警告变色美元荒,同时,中国近期在境外发行的多笔美元债券再次被全世界投资者抢购。

另一面,德银也在今年初估计,大量国际资金正涌入中国,因受金融市场进一步开放,相对较高的收益率及稳定的人民币汇率吸引,2018年流入中国内地债券市场的外资将达7000亿元人民币。这在变色美元荒预警信号已经浮现的情况下,投资者已经做出了明智的选择。

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