硅谷传奇——硅谷风险投资创始人：阿瑟·洛克 （一）

“乔布斯是国家宝藏。他非常有远见，也很聪明。然而，我们必须解雇他。”

- 阿瑟·洛克(Arthur Rock)

 

今天的硅谷(Silicon Valley)，真正的有钱人是那些公司幕后的风险投资人。他们是新技术、新公司的孵化器，在他们的资金和斯坦福(Stanford University)等大学的技术的结合下，成就了硅谷。“风险投资”这个词是在1965年后才流行起来。它的发明人是银行家阿瑟·洛克。洛克因此被誉为风险投资之父。约翰·道尔(Hohn Doerr)崛起之前，洛克是美国最有名的风险投资家。他曾荣登《时代》(Times)杂志封面，他身着绿色夹克，标题是：“大量现金，此人能赚大钱。”

1926年8月19日，阿瑟·洛克出生于纽约(New York)州的罗切斯特(Rochester)市，他的童年很艰辛。洛克父亲是来自俄罗斯的移民，经营一家糖果店。洛克青年时代正值二战，他应征入伍，饱经战乱。他的职业生涯始于退伍之后，洛克从雪域大学(Syracuse University)毕业后，当了一年会计师，转赴哈佛商学院，于1951年获哈佛MBA学位。哈佛毕业后，洛克来到纽约的海登·斯通(Hayden Stone)投资银行工作。海登·斯通是一家金融服务机构，洛克的父亲是该银行客户。当时没有真正意义上的风险投资公司，只有一些私人投资机构为新技术招募投资基金。但洛克对初创小企业颇有兴趣，试投了几家，其中最有名的是Teledyne。

创建仙童

1957年，在海登·斯通做半导体工业投资分析师的洛克，收到了一位客户的儿子寄来的一封信。来信人是尤金·克莱纳(Eugene Kleiner)，加州肖克利(Shockley Lab)公司的一位科学家。肖克利曾领导过贝尔实验室的晶体管研发小组，因发明晶体管获1956年诺贝尔物理学奖。尽管肖克利天赋异禀，但他的性格怪癖。

1955年，肖克利招募了一批才华横溢的年轻科学家，在旧金山南面的帕洛·阿托(Palo Alto)市成立了以他的名字命名的半导体公司(Shockley Lab)。肖克利缺乏管理才能，傲慢又自以为是，员工们对他极为不满。1957年初，包括克莱纳在内的八位核心研究人员(著名的“叛逆八人帮”traitorous eight)终于无法忍受肖克利，退出了公司。退出之前，克莱纳给海登·斯通写了封信，询问是否能给他们八个人一个共同的工作机会——帮助他们找一家生产晶体管的公司工作。

这封信落到了海登·斯通的银行家洛克的案头。洛克对半导体工业很关注，他敏锐地意识到了其中的机遇。但在当时对于洛克和他的同事们，甚至这八位年轻、毫无创业经验的工程师，以及他们所从事的行业——半导体业来说，前景都尚不明朗。眼光独到的洛克认为这八位年轻人是不错的人才，他们的计划也很好。洛克认为，把他们组合在一起的最佳方案，是帮他们组建一家公司，来开发尚未成熟的半导体零部件，而不是加入某家大公司。但他们有一个难题——资金。“当时根本没办法成立公司。没有机制，也没有风险投资，”洛克后来回忆道。

洛克很快说服他的老板科伊尔(Alfred Coyle)与他一起飞到西海岸会见克莱纳及其同伴。双方在旧金山的一家酒店见面。面对两位决定他们未来的银行家，8个30岁左右的反叛者既紧张又兴奋。克莱纳说，他们计划用硅制作晶体管，如果成功的话，将是一场电子工业的革命。洛克和科伊尔被他们的梦想打动了，科伊尔掏出十张一美元钞票，往桌子上一拍：“哥们，啥都别说了，干吧！”8个人看着桌子上的一美元钞票面面相觑，这不会就是他们的投资吧？科伊尔目光炯炯地环视着他们，严肃地说道：“协议没准备好，要入伙的，在这上面签个名！”于是，8个年轻人和两个银行家在华盛顿的头像周围签上了自己的大名，硅谷的第一家由风险资本投资创业的公司就这样诞生了。

洛克和科伊尔决定帮他们筹集150万美元创建一家公司。洛克利用自己在商界的关系，帮助新公司筹措资金。洛克列出了一份35家东部大公司的名单，然后挨家打电话。当时的风险投资业尚未成型，35家公司都拒绝了，这些公司担心这样做会干扰现有公司的正常经营。

就在洛克快绝望的时候，他遇到了一位特立独行的投资人——仙童照相机与仪器公司(Fairchild Camera ＆Instrument)的老板谢尔曼·菲尔柴尔德(Sherman Fairchild)。他父亲曾资助老汤姆·沃森(Thomas Watson)创办IBM公司。做为遗产继承人，菲尔柴尔德是IBM当时最大的股东，很有钱，也是当年美国上层社会有名的钻石王老五。菲尔柴尔德本人也因发明了飞机的照相设备在二战中发了大财，他拥有很多专利，而且对半导体技术的前景非常看好。

组建公司事宜，由洛克和科伊尔来定：新公司共有1325股，八为创始人每人100股，海登·斯通公司225股，还有300股留着分给公司日后的管理层。仙童集团在一年半内注资138万美元。若公司连续三年净利润超过30万美元，仙童集团有权以300万美元收回八位创始人的原始股。协议标志着硅谷第一次真正意义上的风险投资。洛克与科伊尔是硅谷最早的风险投资商，他们协助制定了公司的商业战略，分析了融资需求，寻找资金并分享收益。而八人帮，凭着他们的头脑，得到了100多万的投资。1957年9月18日，仙童半导体(Fairchild Semiconductor)公司成立，由仙童集团副总裁霍奇森(Richard Hodgeson)分管。八人帮一起向肖克利递交了辞职信。肖克利震惊了，没想到他亲手招来的八个人，要离开他了。肖克利当面称他们为“叛逆八人帮”。同年，数字设备公司(DEC)获得美国研究开发公司的投资，迅速成为个人电脑业的主导者。

仙童成立6个月就盈利了，一年后销售额达50万美元。二年后，仙童集团行使期权，回购了全部股份。八人帮每人得到25万美元。在当时，这是一笔巨款。“像我这样的人本以为这辈子只是上班挣工资的命，突然间，我们竟然得到了一家新创公司的股份，”八人帮中最有名的罗伯特·诺伊斯(Robert Noyce)日后说。

洛克和菲尔柴尔德的这个简单的融资计划对后来的风险投资产生了深远而又巨大的影响。新公司唯一的资产是八个人的专业知识，他们每人拥有公司资产的10％。海登·斯通得到其余20％ 的资产。洛克偶然间发明了一种全新的公司构建方式，该方式成了推动新技术迅速发展、创造巨额个人财富的最佳方法。现在回头看看，洛克在硅谷的第一个创业个案中，就确立了硅谷必须的基本条件: 高新科技、风险资本、股票期权。硅谷成功的条件在洛克的一笔交易中就实现了。

洛克很早就认识到，在新兴企业里，向员工发放企业股票期权，是一种有效的激励措施。这样做能即节约大量工资开销，又能激励员工为公司出力。这种激励机制导致了新一代风险投资家的诞生。在这些敢想敢干的风险投资人的帮助下，美国的IT业才能有今天这种红火的局面。

除了商业上的成功外，仙童半导体还培养了大量优秀技术人才和经理人才。他们中的大多数人离开仙童后，继续创办高科技企业和风险投资公司，屡获成功。其中有苹果公司创始人迈克·马库拉(A C Mike Markkula)、AMD的创始人杰瑞·桑德斯(Jerry Sanders)、红杉资本创始人唐纳德·瓦伦丁(Donald Valentine)、KPCB创始人克莱纳，以及创办英特尔的诺伊斯和戈登·摩尔(Gordon Moore)。仙童半导体是硅谷高科技产业的人才基因库。后来的仙童半导体把那些脱胎其中的公司logo标在了硅谷地图上，下面的注释是：“我们创造了这一切！”

一系列高科技公司在硅谷成立，标志着硅谷成了美国科技创新的前沿。八人帮的伯乐——洛克对硅谷的成功功不可没。但这只是洛克投资生涯的开山之作。

硅谷的兴起是因为斯坦福大学副校长弗雷德里克?特曼(Frederick Terman)的大力推动。特曼鼓励他的学生和留校任教的同事们创办科技公司，把学校的高端技术转化为生产力。这一大胆创举，使斯坦福成为硅谷高科技企业的孵化器。特曼学生的创业公司遍布硅谷，最有名的就是大卫·帕克(David Packard)和威廉·惠勒(Bill Hewlett)两人的惠普公司(Hewlett Packard，HP)。

出色的科研机构，浓厚的创业气氛，包容的社会环境，吸引了大批人才来硅谷创业。通过对公司的考察和交流，洛克意识到，云集了众多优秀技术人才的加州，缺少创业资金。而东部的大公司则拥有大量资本，但他们谨慎保守，不愿投资高风险的高科技企业。“加州人有创业精神，但钱在东部，所以我决定把东部的钱投到加州来，支持新兴的高科技企业。”洛克打算在东西部间，建立一座“资金”桥梁。于是，风险投资业应运而起。1970年代后，硅谷逐渐成为科技企业的策源地，风险投资行业在推动新高科技公司方面开始占据主导地位。

 

（待续）