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天下没有免肥的午餐

(2017-01-02 06:17:36) 下一个

天下没有免肥的午餐

 

标题没错,我说的就是天下没有免肥的午餐。餐吃多了肯定是会发胖的,特别是游轮上的那种。胖了以后会怎么样?人怕出名猪怕壮。猪怕壮了会怎样?除了会被送去做别人的午餐肉,还能怎么样?

大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米是自然界颠朴不破的真理,赖以生存的自然规律。不用说有十米,就算是有一病也不过是条小鱼。作为小鱼,无论是投资股市还是房产,不被大鱼当作午餐是生存之本。

在被当作大鱼的午餐前,小鱼也会吃到免费不免肥的午餐,而且是很快能吃肥的那种。这些反映到股票上可能是一只股票受到技术参数TA或利好消息FA的支持。反映到房地产投资上可能会是低利率和高杠杆率支持下的现金流。

剪羊毛的事情过去发生过,今后还会发生。坐在boardroom里的那帮人,整天嘴里叼着雪茄琢磨的就是怎么样用与上次不同的,羊想不到的方式来剪羊毛。他们花大价钱请了精算师帮助搞清楚什么时间剪最合适,收效最好。

股市大鱼吃小鱼比较容易。因而小鱼入市风险较大,特别是做短线的,和去赌场差不多。投资不动产情况比较复杂,因为猫给鸡有二道贩子。到最后谁欠谁的都很难扯清。08年是通过降利率和量化宽松(国家用自己的信誉做保“印钱”)来应付危机的。

这几年钱印多了,股票和房价也跟着一路飙升。不幸的是这次的方法如同猫盖屎治标不治本。在旧的危机没有完全化解的情况下,低利率正在酝酿着新的危机。低利率如果不能带动制造业等实体经济的发展,股指和房价再高从长远来看也是水中月镜中花。

如果危机真的来了,很快会反映到股市上,风险不言而喻。如果做期货,那就更不用说了。要是用了杠杆,一秒钟想去见外婆都行。即便是做长线,用了杠杆,危机来了杠杆率不合适,也很难挺得过去。

有人说我的猫给鸡三十年,不会受影响。猫给鸡公司破产了怎么办?即便债权被打包卖了,破产管理公司接手后,在债务清理时会以新债权人的身份给借款人两个选择,一是接受新的利率,二是让你去找其它猫给鸡接手债务。作为破产管理公司,他们没有义务去履行已经破产了的猫给鸡公司与借贷者之间的合同。最终结果是用涨利率的方式来剪羊毛。在这样的情况下,使用杠杆的人有可能在负担不起的情况下不得不低价出售。

总之,小鱼要想降低被大鱼吃掉的概率,狡兔三窟是必要的。如果从投资风险最小化的角度考虑问题,两者在不同的时期和环境下各有优势,这是两窟是必要的。第三窟是现金,即便是看着手里的现金随着通胀贬值。

投坛有不少讨论房市好还是股市好的帖,从不同的角发表述自己投资理念都很不错。股市小书生和猛牛持不同的观点的讨论有助于入门不久的人增进对投资股市的认识。老朽,柠檬,田鼠乐于助人有问必答无私奉献,实为投坛的福分。

最后祝投坛朋友2017新年快乐!

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