浅谈创投
暂休中
常常有客户问我，公司初创时现金短缺，可不可以少付员工一些薪水，而多给一些股份来代替。答案是可以（当然前提是公司遵守联邦与各州相关最低现金工资的法律），但是公司与员工需要了解在美国税法上这种安排会对员工带来什么影响。
我们就从最简单的例子说起。如果公司付$30,000现金给员工，那这员工就有$30,000的收入，而在2014年就得申报$30,000的ordinary income。如果公司说“我不给你现金，我给你一辆三万美元的新车”，那员工今年还是被视为有$30,000的收入，而在2014年还是得申报$30,000的ordinary income。
但如果是股票，问题就来了。如果公司给了员工一辆车，那员工付了七八千美元的所得税后（假设年薪三万的员工有这样的现款在手上），起码有辆新车开开。但如果公司给的是公司的股票，那员工得拿手上的现金来交税，而拿到手的是一堆短期内不能变现的股票。大部分的员工在这种情况下都会对公司说“no thanks”。
有些公司就会问我，那我帮员工付他的税行不行？答案是可以，但是那七八千用来付税的现金也算是员工的收入，也得打税，所以如果公司帮员工付税的话，那得做一个“gross up”，就是付七八千加七八千的35%加七八千的35%的35%加七八千的35%的35%的35%…等等等，也就是大约一万一到一万三美元左右。值不值得，见仁见智。
可是如果公司给员工的是股票期权（stock option），那这所谓的“收入”就会延后到员工行使期权购入股票的时候，才以行使价与市价的差价来打税。比方说公司发给了一名员工三十万股的期权，行使价为$0.10（也就是价值三万美元的股份），公司发的期权本身并不算是这名员工的收入，而是等到员工行使期权的时候才算。如果说这名员工等到股价为每股十美元的时候来行使期权，那这时这名员工就在税法下被认定有了$3,000,000 - $30,000，也就是$2,970,000的收入。
更有甚者，如果这期权满足税法上的一些要求的话，那这期权可以被归类为所谓的“incentive stock option”，其好处在于连行使期权的时候都不需要打税，而是等到卖掉股票的时候才一并结算。如果上述员工持有incentive stock option，在每股十美元的时候行使期权，而在每股二十美元的时候卖掉股票，那这名员工在卖掉股票的那一年就算有$5,970,000的收入。如果员工选在被发于期权满两年与行使期权满一年后才卖掉股票，那这时差价就以长期增值税（long term capital gain）的税率，而不是以ordinary income的税率来打税，而两者税率相差了超过20%！
可是incentive stock option的陷阱就是虽然行使期权不算是income，但行使期权时的差价还是算进所谓的“alternative minimum tax”（基本上就是进账太多，而“taxable income”太少或“deductions”太多的时候，政府需要您多交一点（很多）税的税法）。用我们上述的例子，这名员工在行使incentive stock option期权的时候就有$2,970,000算进alternative minimum tax，而在下一年四月需交大约八十万美元的税。可是很多人不知道alternative minimum tax的存在，或是知道，但想反正股价会一直飙升，所以等到要交税的时候再来卖一些股票兑现来付这税金。可是计划赶不上变化，如果说一转眼股价跌到两美元，那这时这名员工就算卖掉所有三十万股，也只能拿到六十万美元，而还得想办法筹二十万美元来交那八十万美元的税。
在2000年的时候，这种故事常常发生在硅谷与其他高科技地区，而很多人得借钱或卖房来交这alternative minimum tax。经过这次惨痛的教训，现在大多数行使期权的员工会当天套现（或至少会就交税所需的金额卖掉一部分股票套现）。
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