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给波大的

(2022-07-19 13:53:13) 下一个

今儿无意间读到了波大的巨作,恰好是本人的专业,所以可以补充几点。

我爱我家: 美国八十年代的信用社危机 - 由borisg发表 - 文学城 (wenxuecity.com)

1. 美国的信用社,其实是Credit Union. S&L (Saving & Loan) 确切的翻译是“储蓄银行”, 相对于规模较大的"商业银行“ 而言,业务范围在历史上比较有限。

2. 里根当年签字的 Garn-St. Germain Depository Institutions Act 取消了对”储蓄银行“的部分限制,原则上没问题。那些限制源于 Federal Home Bank Act of 1932, 很老的法律很旧的约束,到了1980年代确实跟不上时代的发展了。

3. 最大的问题在于政府监管不力。”储蓄银行“的regulator是当时的Federal Home Loan Bank Board, 属于能力比较弱的政府机构。后来爆出的The Keating Five Scandal,也说明那时的政府监管受到了钱权交易的影响。

4. 最近几年的研究,发现80年代的时候,得州S&L的监管人 Federal Home Bank of Little Rock, 因为搬家去Dallas, 造成人员流失严重,无法有效监管。结果得州最终成为S&L Crisis的重灾区。

5. FSLIC 确实倒台了。不过那次危机并没有多少储户血本无归,政府在1987年用Federal Home Loan Banks的资本成立了一个Financing Corp (FICO),继承FSLIC的债务,并融资清算S&L Crisis中的损失。几年前FICO的解散工作,最后资本还有少许富裕。

6. S&L Crisis 中并没有80%的”储蓄银行“破产,实际大概有30% (1,043/3,234), 活下来的部分转成了"商业银行”的charter.

7. 国会后来成立了OTS (Office of Thrift Supervision) , 作为S&L的独立监管人。不过OTS也不咋地,最终又导致了2008年信用危机(Credit Crisis)的发生。OTS随后被裁撤并入了OCC,S&L 的charters 也大部转成了 "商业银行“。这些都是后话了。

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