今儿无意间读到了波大的巨作，恰好是本人的专业，所以可以补充几点。

我爱我家： 美国八十年代的信用社危机 - 由borisg发表 - 文学城 (wenxuecity.com)

1. 美国的信用社，其实是Credit Union. S&L （Saving & Loan) 确切的翻译是“储蓄银行”， 相对于规模较大的"商业银行“ 而言，业务范围在历史上比较有限。

2. 里根当年签字的 Garn-St. Germain Depository Institutions Act 取消了对”储蓄银行“的部分限制，原则上没问题。那些限制源于 Federal Home Bank Act of 1932, 很老的法律很旧的约束，到了1980年代确实跟不上时代的发展了。

3. 最大的问题在于政府监管不力。”储蓄银行“的regulator是当时的Federal Home Loan Bank Board, 属于能力比较弱的政府机构。后来爆出的The Keating Five Scandal，也说明那时的政府监管受到了钱权交易的影响。

4. 最近几年的研究，发现80年代的时候，得州S&L的监管人 Federal Home Bank of Little Rock, 因为搬家去Dallas, 造成人员流失严重，无法有效监管。结果得州最终成为S&L Crisis的重灾区。

5. FSLIC 确实倒台了。不过那次危机并没有多少储户血本无归，政府在1987年用Federal Home Loan Banks的资本成立了一个Financing Corp (FICO），继承FSLIC的债务，并融资清算S&L Crisis中的损失。几年前FICO的解散工作，最后资本还有少许富裕。

6. S&L Crisis 中并没有80%的”储蓄银行“破产，实际大概有30% （1,043/3,234), 活下来的部分转成了"商业银行”的charter.

7. 国会后来成立了OTS (Office of Thrift Supervision) , 作为S&L的独立监管人。不过OTS也不咋地，最终又导致了2008年信用危机（Credit Crisis)的发生。OTS随后被裁撤并入了OCC，S&L 的charters 也大部转成了 "商业银行“。这些都是后话了。