股票的另类分析方法: SA

股票的另类分析: SA

除了TA, FA, 还有一个鲜为人知的过滤潜力股票的方法, 即情结分析法(Sentimental Analysis).

和FA, TA不同, SA 关注的是, 个股的表现和玩家们对个股的热情和冷淡程度.
这里指的玩家, 主要包括: 券商(表现为评级), 投机者(表现为 put/call ratio), 和做空者(short sellers)

一般人认为, 如果股价表现好, 券商必然跟进, 献上强力买进的评级, 其实不然. 有很多时候是, 当股价处于上升阶段, 冲刺新高时, 券商们的评级并未于股价同步, 往往被股价的表现打得措手不及. 股价的继续超常表现与券商的看法形成了极大落差, 导致机构客户抱怨, 自然会迫使券商提升对个股的评级, 从而带来更多的机构购买, 推高股价.

举例来说, STAR在08年11月20号已经达到新高, 当时的股价为 7.3. 之后, STAR 股价非但没有得到券商们的青睐, 反而多次被降级. 最近的一次降级是4月28号. 到了5 月29号, 在STAR股价的强势表现下, BAC升级了 STAR, STAR的股价也在当天达到52周新高.


STAR 6 month Chart


第二个看点是, 股价接近新高时, 投机者以为股价已经到顶,这时他们不但不买call, 反而买put, 使 put/call 比率急剧提升, 坦率的说, put/call高通常表示股价尚有上升余地的信号, 而put/call比率低, 反倒是股价还有下降空间的表现, 股市的表现就是这样没有理性.

GOLD 股价的表现, 就很能说明这一点.

GOLD的股价联创新高, 这时候我们看到的不是玩家偏好的不是call, 而是put, 就是说, 玩家们认为GOLD的股价涨得太快, 太远, 已经到头了.

虽然GOLD在周五达到新高后股价有所回调, 但我认为GOLD还有上涨空间, 股价的继续上涨会迫使短期看跌的炒家扶手就范.


GOLD 6 months chart

至于做空者的分析, 我已经在旧帖中详细解释过了, 此处再分析一股, 以飨读者.
JCG是一家特殊零售股. 而今眼目下, 看好零售股的不多, 然而, JCG 在5月29日的股价却创下52周新高. 对JCG 做一番SA后, 我可以断定, JCG的上涨趋势尚未结束, 好日子还在后头.

首先, 华尔街的大老们对JCG可谓是嗤之以鼻. 18家券商中, sell 两家, underperform一家, hold 14家, buy 一家.

JCG 6 Months Chart

显然, 市场给了这些华尔街的高手们一记响亮的耳光, JCG 今后几个月内将获得很多的升级奖牌.

其次, 根据 www.shortsqueeze.com的数据, JCG的放空量为其流通量的26.49%, shortsqueeze 会让JCG的股价持续上扬.

最后, Option 玩家们 put/call ratio 也是put 站上风.

总而言之, JCG的股价表现和炒家们表现的bearish 情结不成比例, 在由bearish 到bullish的转变过程中, JCG会继续让熊家失望.

善用SA可补充FA和TA指不足.


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