仔细阅读，必有收获 ZT

来源: chuxue 于 08-01-06

一言难尽… 常常一些观念都得到赔时才能领悟 , 有几点：

1、 决定自己要长期待在市场上，所以得有一套资金管理方式帮助你，保本永远是第一考量、稳定为其次、最大获利为终极目标，许多人本末倒置，将最大获利摆第一，必自毙!!

2、永远的学习、阅读、和思考，专家意见看法永远保持合理怀疑，非亲身印证，不可当做自己的工具观念，对自己提出问题，事后解读和印证，每日写交易日志，每次买进，都要问自己为什么买，卖出也要问，买进后想想，如果明日大跌该怎么办，明日大涨又该怎么办，一开始不可能做的很好，但目标是进步。　　

3、贪心只能用在大波段，平时蚕食，但记住一点，市场盘整时间一定比有趋势时间多，除非足够证据证明突破盘局，否则平时皆是当盘整操作. 换句话说，平时只赚一小段一小段利润，一般散户整天苦思如何赚整段，结果上去又下来永远等不到出场点 。不要幻想飙股会发生在自己身上，因为这样的期待会带来灾难!，做久了自然就有遇到飙股的运气来。

4、要有自己判断行情的能力，说什么都要有自己的想法和分析技巧，也就是学习逻辑的推演，这须要时间，例如当大家都说连战当选股市会涨，你相信吗？为什么？我认为谁当选都是跌，有没有可能？我认为3/13大跌618点，是本来就会跌，但跌幅就是"政治盘"，这是我的看法，你认为呢？每个人都该自我思考…
　　
5、永远记住，最脆弱最无法信任的还是自我，将利润吐回在冲动性交易是多数人的命运，新手套头部，老手套反弹，行情怎么走归怎么走，别替自己说了一对借口撑到后来回头看又是套在头部....

6、不论思考、行为、感觉，赢家和输家是截然不同的，人性自然趋动于输家的思考模式和行为，想成功必须彻底跳脱，反省是关键，每月对帐单寄来，敢不敢仔细看它，会不会故意将它忘记期待下一笔雪齿？会不会赚了点钱就讲话大声起来了？个性的改变常是需要的 。

7、如果只是偶尔进出，大盘7000点当做分水岭，以下买，以上卖，几乎一定赚，想进进出出，就要下功夫，短线利润最高，但常常进出风险绝对是最大，短线交易技巧只有高手才值得追随，但市场上高手稀少难寻，会讲大话的没半个是，长线赚钱不难，短线赚钱很难，短线只能靠技术面，多看图，最好将它背在脑海中，技术面最重要的k线和均线，多下点功夫.

8、要有被打入输家的最坏打算，因为待在市场上久了，只有两种结果，大赚或大赔，但机率上大赔较可能.

9、大家用的技术面都差不多，法人用的和散户用的差不多；甚至主力用的和我们用的也差不多，但绩效怎么会差那么多？以前有个阿丁，外号一日丁，专门在技术指针快黄金交叉前大买，一买隔日开高指针真的交叉了，散户必追，结果它狂倒货，黄金交叉不到一天就结束了，主力可是动脑动的可以出国比赛了，散户通常较天真，不知市场险恶，赔了还搞不太懂，技术分析使用在于功力的深浅，不会用当然觉得没用.

　　10、要清楚别人的缺点在哪，自己的优点在哪。散户最大毛病就是，从头做多到尾，大盘上涨做多，盘整也做多，下跌也做多，一年到晚就是不停的买，这支不行换那支，那支不行再换那那支，翻翻线图，上市加上柜600支股票从10328下来后还一直涨的有几支？找到的机率有没有10%？ 买股票一定要看大盘啊，线型再怎么好，大盘不佳涨起来也有限，死多头才是真正要改的观念；尽量创造自己的优势，例如波段操作外，还有当冲的能力，非就是一定要当冲，而是对长、中、短线的整体概念..

11、当功力达到一个程度时，乐趣自然来，才能真的享受操作的乐趣和财富! 在此之前，就是付出，不断的付出，基本功的扎实度关系到未来操作的绩效。赚钱时要谦虚，等绩效到达50%时再来证明自己是高手...

但对生手而言，只要懂一个简单的观念，绩效马上突飞猛进，就是"波段头部出场" 。何谓头部？ 头部和盘整区的情形很类似(突破后叫盘整，未突破叫头部)。基于"保本观念" ，任何"波段延升的盘整"，都当头部操作，这个概念"非常非常"重要!! 只要在高档盘整时看一个人怎么操作，就可以大概看出一个人平时绩效如何 。生手，在高档盘整时，只会抱牢做多(怕被洗出场)， 老手，懂的先退出或者盘时高出低进。 突破再追就好了嘛，且盘整时高出低进的策略，这段时间仍然在获利.. 策略可弥补判断上的不足..

我的思考模式逻辑，很简单，都是从错误中修正得来的， 一开始时，很困难，也很累 。因为已经有一些错误观念(事后看来)，根深柢固在心里 。目的就是要找出错误打破它，并试着找出"市场的真理" 。

以技术而言，买在回档时是件"保险"的做法，但是否会回档、回档的价格、及回档后还会不会涨…是该考量的，回档时要明辨是不是真的"回檔"，只怕一路又跌回去… 不过这本来就有很多种"操法"，"追高杀低"有时也是好策略 。

假突破的情形就是因为可能不小心触发停损单所引发的，向上突破应该是怎么卖都卖不下来，故一路涨上去… 一个新趋势的成形应该不会"不小心"，反而是已经成形后，会有"不小心或刻意"的超涨或超跌发生 。所以假突破总是比真突破多...

看图表我们习惯由右向左看，但事实上，应该是由左向右看才对… 行情是一根一根填上去，要客观推测未来，是不能有太固执的成见…

例如，许多人会在图形向上突破盘整区时建立多单， 思考上可能是，"因为盘整区上缘代表压力所在，突破代表有一股较强的买气趋动它向上走，此时建立多单，期待此趋势惯性的改变" 。但相反的，有时我反而会先建立空单， "因为盘整区上缘正是不易途破之压力，假突破情形较多，且除非强力突破，否则常会再回测一次，故建立空单，等待此惯性明显被改变时，再做修正"。

看的对错并非赢或输的关键，只有输家才会将成败赌在一两次的交易， 斤斤计较于某一两次的胜败 。试着控制自己每笔最大亏损，任何情况皆不让其"破例" 。不用拿某一笔利润向自己或别人炫耀，因为赚100次和赚1次用的方法都是一样 。也不要因一两笔亏损就像战败的公鸡，亏损本来就是"交易的一部份"，它会永远跟随着你 。市场上，常看到一些人，赚个钱，讲话大声的要让全世界知道；赔钱时，这些人不发一语，眉头深锁。这样的态度只会让自己慢性的掉落至输家的深渊…

没有人能在一开始面对亏损时就神态自若，要做到高手风范输赢套轧不行于色，非得经过一番生死觉悟啊，赔到人生变灰暗的那一剎那间，跳级关卡才会打开，否则平时进步如同龟爬，但出现这种难得的晋升转机时，许多人又常常放弃那样蜕变的机会，殊为可惜…

　　如果不幸的一开始就遭遇连续失败，那更是一个严苛的挑战和试炼 。"越挫越勇"的体会，在凡夫俗子生命中未曾出现过，因为太难熬了，讲难听点自作自受，投降是将问题解决一劳永逸的方法，大部份理性的人会选择如此；会牙根一咬抗战到底的，大概是因生命中不能忍受平凡吧。 这些体会在期货中表现的淋漓尽致，"高风险"三个字已不足以表现操作的难度，人性的考验在此表露无遗，难不是难在如何在1小时内赚50万元，而是难在如何在这1小时内让心脏不加速跳动，难在如何让人看不出你是赔了50万还是赚了50万…

但这样的交易生活，对一个成功者来说，是世上最迷人的，是项永无止尽的挑战，更是了解自己最佳途径。虽然交易路途孤独而艰困，成功的果实只有成功者才知多么甜美，期货的高利润让很多人羡慕不已，我认为一点都不侥幸…

许多人，只经历过一次失败就被击垮，常常不是金额的问题，而是心理太脆弱，禁不起打击，或许说一开始就不了解自己吧，不知道自己到底能掌握多少.. 并不知道自我的忍受极限在哪，一直认为自己很勇敢 。结果走势不如预期，不敢去想如果这次赔的话该怎么办，不敢去想如果行情走势更不利时心里的煎熬，一开始的获利让一个人放松了所有戒心，"反正摆着就会回来了"成为套牢时唯一策略，完全将命运交给市场，自己竟成为一旁观者，因为重头到尾除了打电话挂单外，看不出这部位的决定权是在操作者身上，看不出自己到底有没有参与交易，赔钱变成驼鸟，赚钱又变成狮子出来大吼展现英勇，这样的态度将成为市场上所谓的羊，如果八字差一点，变成了一头猪… 交易这行，心理课程是必修主科，但很少人会和我们分享那样难忘又难解的感觉， 我们只喜欢跟别人炫耀最美好的部份.. 好不容易在市场上学习到该有的正确观念，又好不容易学会了分析行情的技巧，更又好不容易研究出一段行情的可能走势， 嗅出波段头部出现，此时是最佳放空时机，竟眼睁睁的看着行情如预期般陨落，手上一个部位都没有，为什么？因为最佳放空时机的环境无法让人安心，基本面大好、人气沸腾到极点、偏空又会被笑、主流股最后喷出涨到天价、没有人和你是站在同一边的，根本没有勇气建立这么一个 "众人不看好"的部位，心理的难适让人害怕，新手不知"胜利的感觉正就是美妙在此"，不知"此时最大的敌人就是自己"，胜利已在面前等待，却没胆识去追寻…

生手以为赢家只不过是台会分析行情的计算机，控制情绪的重要性很少被人完整的描述，走过这条路很难相信，那些自吹自擂的人会是赢家，更会对市场上各种光怪的现像摇头，股票成为不折不扣的商品在贩卖，炫耀股市战果更成为自我价值提升的方式 。

从期货市场跳回观看股市更是一阵毛骨耸然，期货1小时赔20%会让人惊醒，股市1年赔掉100%外加负债加利息，竟唤不醒一个人？! 风险观念，一般人非得大赔一次才会体会 。

本来就不能看别人的分析结果进出， 因为，出场点才是致胜的关键，但一般解盘以进场点为主 。无法彻底了解别人真正讲的逻辑重点时，会断章取义 。要有自己的想法，真正意义在于，进出的准则可以拿捏的有依据 ，所以比较不会有悲剧发生，太相信别人的想法，如果对方是一般人，还好，因为你对他本来就怀疑 。如果太相信高手的预测，一旦出现错误，下场最惨，因为你已经完全信任他，错误发生时，无法立即更改，从头错到尾....

技术分析的关键，在于对每段不同走势用的方法也不一样 。涨势有涨势的，跌势有跌势的，盘势有盘势的 。用的方法正不正确才是重点!

情绪性、充动性交易是输家的创造者，如果我们回头翻翻交易记录， 将会发现， 真正伤害整体绩效的，正是那少数几笔大额的损失， 可能来自于试图摊平越陷越深的连续亏损， 也可能来自于原本小额亏损，不肯认赔最后变成无底洞的部位 。理想的资金控管是赢家的秘密，长期稳定获利的关键之一， 想成为赢家，你一定要有自己的资金管理办法，防止你陷入难以割舍的困境.. 仍然强调，情绪是交易的天敌，如果现在你还无法明确说出你的资金控管方法，或者完全无任何资金控管策略，纵使能够预测行情到90%的准确率，小心只要一次的翻船，10年来赚的可能一笔勾消..

这告诉我们一件事，看多或看空，预测的准确度非赚钱的保证 。以前我就提过司马相的例子，他曾经神准过，但还是会赔光 。策略的拟订是最多人忽略的，也是最难的 。即使拟订好策略仍要经过不断的测试， 不要去怪行情怎么奇怪的那样走，那是因为我们的策略经不起考验 。一个好的策略甚至于可以在准确率只有3成的情况下还赚钱!

我常强调不要去猜底部，这就是个很重要的策略 。

我现在所提的这个策略重于预测的观念，非常非常重要 。 请注意，买进股票等它涨是件天经地义的事 。但务必思考，如果不涨，该怎么办 ，这就是策略 。

玩死人的问题在于策略，不在预测对或错 。

观念能否开窍在于几次的生死关头的觉悟，别人写再多神奇的文章也没有用。

神奇T理论，Magic T Theory 。是出自于一位毕业于麻省理工学院的泰瑞.隆德利 。理论是说，在市场上涨过程和下跌过程所花的时间是一样的 。在市场上涨前一定有某种预兆，当市场准备就绪，资金累积， 能量蓄积完毕后，就会开始向上扬升 。T这个字母，左右两边等长，故他以此称之 。这理论实际上诉说了许多有关宇宙进行的一些规律 。 一个人进步最快的时后，不是在一路顺风时，而是在遭遇挫折时 。(大空头惨跌之后，常会走大多头？!) 当你活的够久，你会犯下所有的错误。 最后成功的人，常不是一路顺风，而是经历过无数的跌跌撞撞.. 没经历过挫折而一路顺风的人，常在某一次的失败中，阵亡出局。一个超大多头，常以最大的崩盘画下句点?! 费氏和T理论不只碰触到了股市的结构，人生也脱离不了... 操盘较适合用艺术的角度切入剖析.. T理论和费氏，最让人感兴趣的不是数字部份， 是它所隐藏的哲学意义，满值得人深思的.

"完美常是不经意被创造出来的" 。对操作来说，为什么策略对我们是这么重要呢？ 因为，没有人可以100%的预测行情，假如有人可以办到，那根本就不需要策略了 。完全不会犯错的人，就是神 。但你我都会犯错，所以我们需要策略来帮助我们 。还记得万点时，我们将股票出清吧 。为什么要这样做呢？因为，这边已经形成了一个头了 。什么叫头？一段涨势，涨不动了，都可以怀疑它是头 。如果盘了一阵子后来又上去了，那原本涨不动的地方就变成所谓整理段 。但对操作策略来说，涨不动的地方，我们全部都要将它视为头部， 因为这样可以让我们规避掉下跌的风险， 就如同现在套牢在头部的人，都是因为认为股票会在万点再涨上去，所以抱牢， 但不管我们怎么认为，看多也好，看空也好，策略上，都该先退出持股观望。
　　 同理，对下跌势来说，跌不下去的地方，都要将其视为整理段， 不能将其视为底部，因为底部只有一个，一般猜都会猜错 。即使看起来像底部，还是要将其当为整理段， 只能高出低进，不能买进抱牢，就像现在这边 。这是我们的标准策略 。　

　　"策略的目的在让我们可以控制风险，而不是获取最大利润" 。底部在哪？这问题事实上根本就不重要，也不用知道，也没人知道 。专心在自己的买卖点上，何时可加码、何时该停损、如果涨上去该如何做….. 这才是较实际的…

　　有句操作名言，永远不要加码亏损的部位。这句话，太太重要了，但却是最多人忽略的 。我想这波下跌，很多人有深深的感受 。换言之，永远只加码赚钱的部位。 这句话的精神就在于，不让你的亏损部位有机会呈倍数成长。因为我们的资金是有限的，我们的判断不可能100%正确，为了考量风险，我们必须如此做 。

　　将一些利润搬过来抵销风险是不得已的做法， 因为我们的资金有限， 因为我们可能会犯错。

　　那些会弄到断头，会赔的一踏胡涂的最大问题，都是在策略 。看错行情，每个人都会， 但高手厉害的地方就是他可以承受不断的犯错， 策略的拟定，真的很重要...

　　对一个操作者来说，手上有部位时的操作，和预测是完全两回事，判断的目的，在于让部位以最小风险的方式来得到最大利润，后势的判断就必须融入你的部位已发生的利润或亏损，所以会较复杂。当部位出现利润时，就让利润自行发展，只要自己设定个出场时机，决定在何种情况下获利出场，那这笔交易就算成功，并不需要一定要将如空头部位在最低点出场才算对，多赚少赚都是赚；相反地，当部位出现亏损，此时，我认为并不是要证明自己看法一定对的时候，将亏损部位做出正确的处理才是当务之急，越坚定自己一定对，小心亏损会悄悄地以doube的速度扩大，让你因一笔交易永远无法翻身 。

　　看盘分两种，看的懂和看不懂，看不懂的看再多也没用，看的懂的，每天瞄一眼就够了 。

　　赔钱有两个原因，一个是技术不好，另一个是心理不够健全易受影响 。

　　在此时，会对自己更加的了解，发现原来自己信心常是如此脆弱，了解自己才有办法将交易技术再做提升，许多老手卡在半路上不去，常是心理的问题，技术已到极至也没用，心理要去克服...

　　策略上，操作不能在看似底部时放入所有资金，而是该一路加码上去的，势不对时，记得抽出资金速度要快 。