Option 系列 （六）

Delta Neutral Spread

Delta Neutral Spread 通过同时购买Call 和Put, 使得总Delta 值接近0.  此方法不用猜测市场的方向，可以在市场在任何方向上有一定变化的情况下赚取利润。

有6中方式：

long straddle, 在同样的过期日，同样的strike price 同时购买ATM options.

long strangle, 在同样的过期日，同时购买OTM call 和 put.

long synthetic straddle, 购买相应股票的同时购进Put, 使得delta 接近0。

short butterfly spread, 同时购进两个ATM options, 卖出一个ITM option 和一个 OTM option.

short condor spread, 卖出一个ITM 和一个OTM call option, 买入俩个不同strike price 的 call options使得Delta 接近0.

short iron butterfly spread： 卖出 一个OTM call 和 一个 OTM put, 同时 买入一个ATM call 和一个 ATM put。

购买 Delta Neutral Spread 风险有限（付出的premium)；利润无限，只要价格移动的足够大。一般在市场波动小时使用此策略。

测验：

当交易者看到市场波动将要增大时，他应该：
A) Buy straddles
B) Sell straddles
C) Buy strangles
D) Sell strangles
E) A and C
F) B and D