在美国退休，钱从哪来？（2）

写了《在美国退休，钱从哪里来？》后，童鞋们看了，有些疑问，多数认为我太乐观、太理想主义、assumption 太多、甚至是吹牛。那我就再多罗嗦几句吧。

大家主要质疑的有以下几点：
1. 谁能保证30年不被雷？一旦失去工作，生活尚无保障，谈什么积累。

我的看法：是的，30年从来不失业的人很少很少。但是，如果夫妻俩都工作，俩人一起失业的可能性也不大。只要夫妻俩有一人有工作，就可以维持基本生活，另一个几个月后找到工作，又可以恢复积累。

2. 当房东遇到无赖租户,拖欠房租还毁坏你的房子.你告他,法庭需6个月才能合法的驱逐他们,而你的法庭费用和耗工耗时.收上来的租金都不够修房子的!

我的看法：当房东是不容易，人称“掏粪工”。很多时候要跟社会下层打交道。但是，和任何投资一样，如果你做足功课，买在好区，挑好房客，也可以每月坐等收租。

3. 401K经过“失去的10年”缩水成201K

我的看法：过去的10年是灾难性的10年。可是记住我们有30年来积累，坚持就是胜利（discipiline, persistent)。我们的401K在2009年也曾缩水一半，但是在市场最低时，我们不但没有停止投资，还增加了投资量。结果赶上市场回调加上 Dollar cost average 的威力，将失去的一半，全部赢回来。

4. 前几年买的房子还在水下，哪来的100万？

我的看法：是的，这次金融房市危机前所未有。但是如果你在15、20年前买的房，你仍有可观的equity在房子上，将来的10、15年，房市不会永远低靡。如果你不幸在最高点（2008）买的房，那么你还年轻，才3年，还有27年，来日方长。而且现在正是投资房地产的好时机，机不可失时不再来。

5. 哪有回报6%的年金（annuity)?

According to Malkiel's book page 382:
"For example, during late 2010 a $1,000,000 premium for a fixed lifetime annuity would purchase an average annual income stream of about 75000 for a 65 year-old individual."

因为我们计划60岁退休而不是65岁，1米可以买60岁人的终生年金6万而不是75000。看来很多人对年金（Annuity)不熟悉。年金不是投资，而是买保险（收入保险）。政府部门大公司的养老金（pension)，也是年金的一种，不同的是由工作单位而不是你自己买单。

大家算算，1米/6万=16.666年，也就是说即使这1米放在床垫底下，每年拿6万出来用，也可以用16年。投资（保险）公司拿了你这1米，只要每年能做到2%的投资回报，本金加回报发给你，这1米就可以用30多年，到你90多岁时才用完。这是最保守的估计，根据历史资料，30年平均下来，最低的投资回报都可以有5%~6%，而人的平均寿命是85。哈哈，现在大家明白了，天下没有免费的午餐，投资（保险）公司不会做亏本的买卖。

既然投资公司卖年金是稳赚不赔的买卖，为啥咱不能自己投资，自己给自己发年金呢？可以啊，如果你认为自己可以做得更好，不愿surrender 自己辛辛苦苦挣的钱给保险公司，那就自己投资吧。这样的好处是，到头来如果有钱剩，可以留给子女。否则，你人一走，茶就凉。即使你刚花1米买了终身年金，不幸第二天意外身亡，那1米可是人家投资公司的财产了，子女这儿一分钱也木有。但是，如果你不买年金，却流年不利，投资碰上个百年不遇的熊市，1米资金不到16年就用完了，上演一场人在钱完的人生悲剧。所以呢，像我们这样比较保守的人，就会乖乖地将一部分钱交给保险公司，买个终身年金，起码人在钱在，花钱买个心安。即使命苦早走，也认了。

说到底，买不买年金，买多少年金，因人而异，是个人理财的选择之一。年金和保险一样，花样繁多，有兴趣的童鞋，自己多做功课吧。