大米学理财－Roth IRA的免税复利优势 ZT

大米经常看到Roth IRA的一大好处是盈利免税，加上复利效应，几十年后会很厉害。大米
很好奇这个复利效应到底有多大，不免又把Excel请出来看个清楚。大米在投资上比较保
守，所以用的也不是很生猛的数字：
1) 假定投资回报为每年10% （大米看到的数据说1928-2004股票平均年增长11.83%）,很
多人都用12%的数据。
2)
假定年通胀平均3%（大米看到的历史数据为2-4%）。大米图中的所有数据都是扣除了3%的
通货膨胀后的数据。
3) 假定在taxable account里投资，每年盈利交税按20%计。（这个还是长期投资持股一
年以上的税率，短期税率就按收入税，从25-38%不等了。）
4) 假定每年追加投入$3000

http://photos1.blogger.com/img/250/3585/640/Roth_Compund.jpg

从图中可以看出经过30年投资，Roth IRA要比一般的taxable account 多了大概$89K，完
全是因为Roth IRA的免税复利效应（大米图中的所有数据都扣除了3%的通货膨胀的因素，
也就是真正相当于今天的$89K）。 那么如果现在钱袋比较紧，过几年工作了买房了再开
始Roth呢？大米也画了一下晚5年开始的曲线。呵呵，效果和当初直接投taxable
account差不多了，也就是说晚5年开始，复利效应大大降低，基本上你已经错过了Roth在
税务上的主要优势。换个角度看，你这5年多了$15k的开销，代价就是30年后少了$95k（
请注意这$95k已经是扣除了通胀后的数字），那么你愿不愿意用这$15k来换以后的$95k呢
？呵呵，爱财如命的大米当然是毫不犹豫的。 当然一开始拿出那么多钱来的确不容易，
不过即便是学生，一年存下$3000应该也不是非常难的事吧。Roth IRA的好处还在于本金
随时可以取出，5年后买房的时候，盈利也可以取出不用交罚金(但要交税)。所以Roth
IRA还可以起到应急金的一部分作用，当然也有可能亏了本，backup还是很必要的。