精忠报狐之摩羯宝宝
i o u 点点滴滴,夕阳西下,相携重温
正文
前一阵为了申请车贷开了penfed的账号，就想顺便也开一个3年5%的CD。又受博士的启发，简单的学习了一下I-Bond，感觉I-Bond现在4.8%的利率如果考虑到免除州税的因素似乎要更好些，所以想做一个具体的比较。没想到‘噩耗’不断传来，先是发现penfed的CD利率早在上月底就下调了，5年也只有4.5%了；然后今早人民币升值，一夜之间账户缩水2%。心疼啊！研究来研究去也没差2%出去啊。但是图都画好了，就还是贴上来，也感谢KennyD，patrickp等位的帮助。其中I-bond的利息计算有点复杂可能不太准确，但应该不会造成本质性的差别。
I-bond我是一知半解，具体资料在savingsbond.gov都有，这里只是简单介绍一下:
首先，I-bond购买一年之后才能出售，而且5年之内套现都要扣除最近3个月的利息；5年CD一般都是扣除6个月的利息。
其次，I-bond的利率每半年（5月和11月1日）调整一次，而一般CD的利率是固定的。具体来说I-bon的利率由两部分组成。1)固定利率部分（现在是1.2%），其实固定利率也是每半年调整一次，固定是指这部分利率对已购买的I-bond来说是30年内固定不变的。比如现在买I-bond，固定利率就是1.2%，11月的时候再调整也许变成了1.3%，但你已购买的I-bond不会随之调整。这部分利息每半年compound一次。2)浮动利率部分，这部分根据过去六个月的通胀率(Inflation Rate)来自动调整，这也是I-bond名字的由来之一吧。浮动利率是按半年单利给出，不compound。在savingsbond.gov上可以找到一年复利的计算公式。
最后，也是最重要的一点，I-bond的利息所得免缴州地税（联邦税还是要交的）。虽然大多数州税只有5%左右，但考虑到复利的作用，也是很可观了，下面的图中就可以看到。
I-bond的基本概念有了一些，我们就可以来把它和CD做一个比较。以前我也画过类似的比较ING和CD利息的图，那个是直接用总金额来比较，不太方便。记得在肥钱包看见过类似的图是用‘等效APY’来比较的，这里就借用一下这个方法。具体来说就是5年之内每6个月为一个间隔，计算如果当时兑现所能拿到的总金额（减去相应的3个月或6个月的利息作为提前兑现罚款），再由此得出等效的年收益率(APY)。拿这些‘等效APY’就可以很直观的和现在市场上CD的APY来比较，看出哪个比较合算。
此外，由于I-bond利息免除州地税，而CD利息是要交税的，所以I-bond的实际‘等效APY’还要考虑到这个因素。我在比较的时候，采用了5%的州税，在图中也同时列出了考虑和不考虑州税两种情况。 好了，图来。。。（咦？这样好像贴不上，只好劳驾点过去看了）
http://verydummy.com/drupal/node/54
图中值得说明的地方：首先5年CD采用的是6个月罚息，比I-bond的罚息多了3个月，所以虽然是5%APY，但如果提前兑现比4.8%APY的I-bond实际要少不少。此外在60个月的时候，采用了两个数据，一个是提前一天兑现导致3-6个月罚息，一个是满60个月兑现不用交罚息，所以图中APY在那里有一个突变。与I-bond和CD的‘等效APY’相比较的是现在bankrate.com上列出的1年2年3年期CD的最高APY(Top Rates)。
我想看了这个图，结论应该大致有了，I-bond由于罚息少再考虑到州税的因素，优越性还是大大的。特别是如果几年内利率看涨，更是比固定利率的CD合算了。另外值得一提的好处是，CD的高利率一般需要至少$10k，而I-bond没有这个限制，electronic的最少$25都可以，而且卖的时候可以选择卖掉一部分，相对灵活得多。虽然每年每人最多只能买$30k paper加$30k electronic，但我想对绝大多数同学都不是问题吧？此外还有一些小trick，比如由于I-bond的利息是按calendar month计算，所以如果买进的时候在月底，卖出的时候在月初，可以白赚将近两个月的利息。这就要等高手来补充了。
最后附上图中的数据：
Months 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60
I-bond
(4.8% APY) 0 3.595 3.99 4.196 4.316 4.397 4.454 4.497 4.531 4.559(4.800)
I-bond
(4.8APY, tax fac) 0 3.784 4.206 4.417 4.544 4.628 4.689 4.734 4.77 4.799(5.053
)
5yr CD
(5% APY) 0 2.470 3.306 3.727 3.980 4.150 4.271 4.362 4.432 4.490(5.000)
Top CD Rates 3.93 4.21 4.25 4.35 4.35 4.40 4.50
I-bond我是一知半解，具体资料在savingsbond.gov都有，这里只是简单介绍一下:
首先，I-bond购买一年之后才能出售，而且5年之内套现都要扣除最近3个月的利息；5年CD一般都是扣除6个月的利息。
其次，I-bond的利率每半年（5月和11月1日）调整一次，而一般CD的利率是固定的。具体来说I-bon的利率由两部分组成。1)固定利率部分（现在是1.2%），其实固定利率也是每半年调整一次，固定是指这部分利率对已购买的I-bond来说是30年内固定不变的。比如现在买I-bond，固定利率就是1.2%，11月的时候再调整也许变成了1.3%，但你已购买的I-bond不会随之调整。这部分利息每半年compound一次。2)浮动利率部分，这部分根据过去六个月的通胀率(Inflation Rate)来自动调整，这也是I-bond名字的由来之一吧。浮动利率是按半年单利给出，不compound。在savingsbond.gov上可以找到一年复利的计算公式。
最后，也是最重要的一点，I-bond的利息所得免缴州地税（联邦税还是要交的）。虽然大多数州税只有5%左右，但考虑到复利的作用，也是很可观了，下面的图中就可以看到。
I-bond的基本概念有了一些，我们就可以来把它和CD做一个比较。以前我也画过类似的比较ING和CD利息的图，那个是直接用总金额来比较，不太方便。记得在肥钱包看见过类似的图是用‘等效APY’来比较的，这里就借用一下这个方法。具体来说就是5年之内每6个月为一个间隔，计算如果当时兑现所能拿到的总金额（减去相应的3个月或6个月的利息作为提前兑现罚款），再由此得出等效的年收益率(APY)。拿这些‘等效APY’就可以很直观的和现在市场上CD的APY来比较，看出哪个比较合算。
此外，由于I-bond利息免除州地税，而CD利息是要交税的，所以I-bond的实际‘等效APY’还要考虑到这个因素。我在比较的时候，采用了5%的州税，在图中也同时列出了考虑和不考虑州税两种情况。 好了，图来。。。（咦？这样好像贴不上，只好劳驾点过去看了）
http://verydummy.com/drupal/node/54
图中值得说明的地方：首先5年CD采用的是6个月罚息，比I-bond的罚息多了3个月，所以虽然是5%APY，但如果提前兑现比4.8%APY的I-bond实际要少不少。此外在60个月的时候，采用了两个数据，一个是提前一天兑现导致3-6个月罚息，一个是满60个月兑现不用交罚息，所以图中APY在那里有一个突变。与I-bond和CD的‘等效APY’相比较的是现在bankrate.com上列出的1年2年3年期CD的最高APY(Top Rates)。
我想看了这个图，结论应该大致有了，I-bond由于罚息少再考虑到州税的因素，优越性还是大大的。特别是如果几年内利率看涨，更是比固定利率的CD合算了。另外值得一提的好处是，CD的高利率一般需要至少$10k，而I-bond没有这个限制，electronic的最少$25都可以，而且卖的时候可以选择卖掉一部分，相对灵活得多。虽然每年每人最多只能买$30k paper加$30k electronic，但我想对绝大多数同学都不是问题吧？此外还有一些小trick，比如由于I-bond的利息是按calendar month计算，所以如果买进的时候在月底，卖出的时候在月初，可以白赚将近两个月的利息。这就要等高手来补充了。
最后附上图中的数据：
Months 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60
I-bond
(4.8% APY) 0 3.595 3.99 4.196 4.316 4.397 4.454 4.497 4.531 4.559(4.800)
I-bond
(4.8APY, tax fac) 0 3.784 4.206 4.417 4.544 4.628 4.689 4.734 4.77 4.799(5.053
)
5yr CD
(5% APY) 0 2.470 3.306 3.727 3.980 4.150 4.271 4.362 4.432 4.490(5.000)
Top CD Rates 3.93 4.21 4.25 4.35 4.35 4.40 4.50
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