11家券商角逐融资融券首批试点

11家券商角逐融资融券首批试点2010年01月11日 07:44生活报【大 中 小】 【打印】 共有评论0条□上海证券报记者马婧妤融资融券业务试水在即，首批试点券商花落谁家也将于不久后明朗。证监会有关部门负责人透露，首批试点券商将从此前参与全网测试的11家券商中产生，由于近两年市场情况、行业状况发生改变，对试点公司的净资本规模和合规状况可能有新的要求。 上述11家券商分别是中信证券、国信证券、光大证券、国泰君安证券、银河证券、东方证券、广发证券、海通证券、申银万国证券、招商证券，以及华泰证券。上述负责人表示，证券公司融资融券业务试点行政许可受理和核准程序已基本确定，将按照“试点先行、逐步推开”的原则，择优选择优质券商进行融资融券业务首批试点，“通过行政许可程序成熟一家，受理一家，或者集中受理”，并根据市场情况逐步扩大试点范围。而遴选试点券商将着重考虑净资本规模、合规经营状况、风险控制指标、试点实施方案准备情况等四方面因素。 根据2006年发布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》，券商申报融资融券业务需“被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司”，且“最近两年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上”。 有关负责人表示，由于近年来市场情况、行业状况都有了新的变化，对试点券商净资本规模与合规情况可能会有新要求，而除上述因素外，地域因素也会在综合考虑之列。 参加2008年两次全网测试的11家券商占据了2007年证券公司净资本排名的前11位，按照中国证券业协会公布的2008年度证券公司净资本排名，截至2008年年底，齐鲁证券冲进行业净资本排名前十，招商证券落至17位，但由于2009年光大证券、招商证券实现IPO上市，11家券商的竞争实力也面临重排。 “首批试点公司的数量越多，推出初期的不可控因素可能越多。严格控制数量和质量，是保证试点平稳推出的有效手段之一。在‘试点现行、逐步推开’的原则下，首批试点公司的数量应该不会很多。”业内人士猜测，首批试点券商可能会在3到5家。 也有从业者预计，11家券商中，已实现资本市场上市的中信证券、海通证券、招商证券、光大证券等4家券商无论从净资本实力还是合规经营状况来看，可能都更有竞争力，同时也符合京、沪、深三地均衡的考虑。

根据此前出台的相关管理办法，申请创新业务试点券商应满足几大条件，其中，最近6个月净资本均在12亿元以上是较硬的条件。目前，有望获得首批融资融券试点资格券商中，净资本额排名前五位的券商——中信证券(600030)、海通证券(600837)、光大证券(601788)、招商证券(600999)和国泰君安证券的净资本都突破了百亿元，分别达388亿元、362亿元、192亿元、149亿元和132亿元。其中，上市券商在净资本指标上优势明显。厚实的净资本将为这些大型券商开展创新业务带来较大的利润提升空间。

　　一位券商分析师认为，未来一段时间，增资扩股将与借壳、IPO一起，成为中小券商发展进程中的关键问题。对于净资本仍低于12亿元的中小券商而言，能否在激烈的市场竞争中占据一席之地，资本扩张是非常重要的一环。券商过分倚重经纪业务的盈利模式必将改变，而获取新的业务资格，资本规模是前提之一。