路雷:3年半翻100多倍的民间高手

梁山石燕:我只是看看，然后分享。仁者见仁智者见智。。。


路雷：收放自如的民间高手 3年半翻100多倍
2007年12月10日07:50　 来源： 中国证券报

　很多证券中小投资者都浏览过一个名为“神州股侠”在某网站所著的博文，但只观其文，不见其人。“股侠”一直在幕后指点股市江山，坦率荐股，屡荐屡准，因此他的博文也备受好评；今年一次民间高手炒股大赛，让“股侠”走向前台，从20多万人中脱颖而出，最终赢得大赛桂冠。路雷，“神州股侠”本人。

　　从2004年到2007年，路雷没有任何融资、增资，用自己账户本金取得三年百倍的收益。而他作为“神州股侠”在网络上推荐的股票，精准地写明了买入点和卖出点，很多人跟着他赚钱。他也多次在博客上准确地预测了大盘的走势，告诫其他投资者要及时卖出。

　　路雷获得“中国股市民间高手大赛”第一名第二天记者采访了他。谈到自己的炒股经历，他告诉记者“炒股要做到收放自如，而这往往又是最难做到的。”

　　起步股市初获利

　　“我8岁习武，11岁开始练书法。童年记忆中，父亲对我管理严格，以至于练习从不敢间断，连大年三十也不能放过。”路雷坐在记者面前，娓娓道来。或许是这种艰苦的磨炼，培养出了他顽强的意志和不达目的誓不罢休的精神，让他在所涉猎的领域都取得了不错的成绩。在书法上，他是素有“京城才子、香江神笔”之称的书画大家吴欢先生唯一的入室弟子。

　　1995年，路雷初入股市时才21岁，刚结束法律专业的学习。他在听完一个朋友的推荐后，便茫然撞入股市。

　　“和很多股民一样，进入市场往往只是凭感觉。进入股市的人大多有闲钱，也没一个人认为自己笨，都认为自己能战胜大多数人，但很快你就会发现自己欠缺的东西太多，一般情况下，十人七赔两平一赚确是真理。”他说。

　　路雷把所有当时国内能够买到的证券书籍全部研读一遍，看到一本好书，常常一气读完，每天除了正常的开盘时间研究盘面外，他晚上还要研判关注的股票，画K线，读资料。

　　他回忆说，“1999年我转到大户室时，9点半开盘，我每天8点半准时到。每次长假，都是我出成绩之时。放长假时，在别人聚会、游玩的时候，我会把自己关在家里，趁着股市休市的时间，把自己这段时间的心得完整地整理、记录下来，日积月累，逐渐形成了自己的投资理念和投资哲学。”

　　通读波浪理论、K线图、均线理论、KDJ等技术指标和理论后，他在技术面上打下了坚实基础。1999年到2001年间是他资金量的一次小突变。网络股在一年半里翻了10倍，1998年底他也买了上海梅林(行情,股吧)，5块多进场，2000年初14、15块卖出；春节之后，他又买入中关村((000931行情,股吧))，一周后连续涨了6个涨停，到第六个他获利卖出。到2001年退出前，他的资金量从1万变成了80多万。

　　如果说第一轮牛市是闭着眼睛就能赚到钱，盈利并不难；那么能从“狂欢”中及时撤离后来大熊市并不容易。

　　“当时我打开K线图一看，历史中上证综指没有任何一次牛市会连续超过三年。股市当时已经历过网络股、电子商务股等几次高峰，”他说，“当时每天成交量都达上千亿，股指被拉到了2200多点。原来一只股票有三个涨停板就很多，1999年竟然出现了6个涨停的。加上一些其他因素，我认为股市到顶了。我也该退出了。”

　　2001年5月他果断清仓，离开股市从商。

　　再入市3年半翻100多倍

　　从商三年，路雷对股市依旧念念不忘。2004年时，路雷觉得市场将要启动，于是再度杀回。

　　记者翻阅路雷从2004年到2007年的账户交割单发现，在2004年前期间他基本上都是快进快出的短线操作，从2005年至今，由于其确信这是千载难逢的大牛市，便减少了操作频率重拳出击。只操作了st华陶（金岭矿业((000655行情,股吧))）、瑞贝卡、江淮汽车、獐子岛等等。这些都成为他日后研判企业的重要前提。

　　他与华峰氨纶董事长尤小平曾深入长谈，在后来该公司的股东大会上，尤小平说：“我不问基金为何买我的股票，也不问浙江的投资者为何买我的股票，我只问东北来的路雷先生为何买我的股票”。路雷回答：“生子当如孙仲谋，经商就学尤小平，我信任尤董事长领导的这个团队。”到2007年4月底仅4个月时间，华峰氨纶股价从13元大涨到60多元，涨幅达400%。路雷在60元上方做了阶段的获利了结。

　　收放自如的投资

　　问及路雷的投资方式和理念转变，他说， “低买高卖大家都知道，道理也最简单，但为什么人们总是追涨杀跌呢？但往往最浅显的东西才是最复杂的。”

　　路雷曾买过“酒钢宏兴”，有人让他11元多的时候买，他放弃了。股价达到22块的这一天上午，大盘下跌而这只股票先于大盘止跌，他才放手买入。这只股最高拉到36，他35出货，而高点一共也就见了3天。他的一些朋友即使拿得比他成本低，但没有及时出货，最后收益也不如他。

　　“为什么不早点买呢？”记者问。

　　“这是因为我发现了股市中一个重要的指标，这就是计算一只股票的成本，即普通软件上的筹码分布图。人人都在看，但很少有人能破译。市场上对成本研究的人很少。但只要这个指标显出来，我就知道什么时候该进，什么时候该卖了。”他说，“在2001年以前，我是技术派，那时主要是在把握资金流向，热点板块，市场主力的成本在哪里？他们什么时候吸筹？什么时候派货？”就酒钢宏兴而言，他之所以在11块的时候不买，是因为他觉得这不符合他的理论——这只股票的成本还是可变的。

　　2001年退出股市前，“我用这种办法研判股票的成功率是100%，买过的股票包括飞乐音响、哈空调、还有四维磁业等。”他说。

　　此外，他认为自己在投资理念上的转变给他更大的帮助。2004年重回股市前夕，经过3年的商海征战，让路雷深刻领会到对公司内在价值研究的重要性。“在商海中，如果不深入了解一家公司，不知道这家公司的管理水平，不了解产品的质量、成本、利润率、销售网络、客户的反馈如何等等，能和这家公司做生意吗？而在股海中，如果不深入了解一家公司，无法准确知道这家公司真正的内在价值，能买它的股票吗？能长期持有吗？”

　　“再入股市，开始大量研读国外大师们的著作，仔细研究了像格雷厄姆、巴菲特、彼得.林奇、菲舍尔等大师们的著作，投资理念有了翻天覆地的变化。”

　　他从技术型投资一跃成为价值型投资倡导者。2004年开始，路雷反复对朋友讲：从现在开始无论是中长线投资还中短线操作，都要把公司的内在价值作为选股的首要标准。

　　正是基于重价值的投资理念，2005年下半年，路雷成功挖掘到三一重工(行情,股吧)。当时机械行业的龙头公司三一重工价格在6元多，路雷研究发现整个机械行业2006、2007年将面临前所未有的发展机遇，行业的黄金期到来，作为混凝土机械的龙头企业三一重工，未来3年有望保持100%的高速增长，6元的价位被严重低估，路雷果断中线介入，仅一年时间三一重工就大涨8倍。

　　他总结，在中长线的价值投资过程中，首先要自上而下挖掘价值型公司，公司所处行业未来3年没有高成长性的不买，公司不是行业或子行业龙头的不买，公司未来3成长速度复合增长率低于30%的不买。其次，自下而上挖掘价值型公司，公司所处行业可以一般，公司也不是行业龙头，但公司一定要有外延式成长路线，如资产注入、产业购并重组等使公司未来3年业绩大幅提升。

　　比赛中的哲学

　　路雷用“艰苦”来形容“中国股市民间高手大赛”的比赛过程。

　　初赛采取的是模拟盘的比赛制度，报名选手超过了20万人，参赛者晋级前200名。路雷轻松拿到了89名，进入下一轮。第二轮又再淘汰100人。从7月2日到7月30日，再决出50强，比赛就进入到半决赛阶段。而这时就不再是模拟盘，而是实盘操作，每人账户上都有10万元。

　　“在进入半决赛以前，我还没有全身心投入，直到进入最后半决赛，我就基本不出门了。”他说。而他认为自己最危险的时刻就发生在半决赛。当时8月1日开赛，他看好嘉宝集团，买入后赶上大盘下跌，他买的股票也跌了。第二天，他马上止损，换了江苏阳光，结果这只又跌了1.87%。这一卖一买，路雷的名次已经跑到了30多名，而超过-15%的收益率就将自动被淘汰。

　　“其实那时候，别人每天买什么，我都能看到，大家也都彼此研究对方的操作方式。这时，我的股票连续跌了两天，别人买的可能赚了，收益肯定是比我多的。所以当时我的心情非常低落。”路雷说。

　　为了让自己心态平和下来，他安静地躺了一下午，“我对自己说‘即使出局了也不代表你做得不好，不要太看重比赛结果，能进入50强已达到目的了。我不和任何人比，就和自己平时的水平比。”在平复了紧张情绪后，从这一天直到8月底，他硬是将自己这个账户的资金从负值，转为净赚40%多，最终在半决赛的时候取得了第二名的成绩。

　　进入决赛（10强赛）后，路雷的收益一直稳操第一。期间，他用2/3的资金买了ST汇通，且只买涨停。可到9月11日时，他又赶上大盘调整，结果他这部分资金损失了5%，名次又落到了第5。不过有了上次的经验，他很快调整，用部分资金再买了路桥建设、中国国航、同仁堂等股票，到10月31日比赛结束，他取得了决赛收益率24%，全程收益率204%的成绩，获得“中国股市民间第一高手”的奖项。

　　路雷说，比赛和平时不一样，如果你看好一只股票，平时很可能买入以后它好几天还不涨也没关系；但比赛不能等，更不能让它下跌，任何一次下跌都可能让你提早出局。参加比赛不仅需要研究自己的战略战术，还需要研究对手的情况。选择的股票、时机、操作方式以及仓位等等重要因素都必须考虑周全，其中有四点决定要素，即专业知识、纪律、心态和运气。

　　他还总结，股票投资一定要讲究组合，而组合一定要“大胜”，哪怕小仓位大比例获利也可以。而且组合当中一定要有一些具有超级爆发力的股票。在吃不准的时候，最好不要压上所有的主力部队。

　　采访快结束时，路雷拿出一本《易经》。他告诉记者，炒股要做到收放自如，“我们看看《易经》的第一卦乾卦。他的解释是自强不息的成功哲学。其中描述了龙的几种情况，和股票的规律也相似。首先是潜龙无用，这段时间买的股票不可能涨；然后是现龙，这就是股票的第一浪，但这一浪并不大；接着是惕龙，这就是股票一浪的掉头，主力在谨慎的试盘。再起来的时候就是跃龙了，这一浪要高于第一次。但这还不是最高的境界，最高的是飞龙在天。这时候主力已经拉出来了，接着就要到亢龙有悔了。股票就要下跌了。”

　　路雷说他正在研究的下一个课题，就是如何“积小胜而至大胜”，如果以踢球风格来比喻，那他现在是“意大利风格”。他还不忘提醒其他散户，股票投资的心态一定要平和，贪欲和恐惧是股市的大忌，求快，“你投资一万块，若每年递增30%，30年后就是2619万。所以也千万不要效仿别人，谋求暴利。”　　

　　路雷感言

　　长线，一万年太久，难以抵御系统风险。短线，心态难以平静，每日生活在恐惧之中，不是大师级人物，很难调整好状态。我的“中线为王”理论的核心是：基本面选股，技术面选时，在质地优秀的股票中，制定严格计划，一剑封喉，抓住自己熟悉的股票的拉升期做中线操作。严控风险，稳健增值。

　　忽略指数，制止驿动的、波动的心。坚定不移地以成本为核心，以质地成长为基本点，（耐心寻找自己熟悉的领域），以长期持有为基本点。

　　要有自己的理念和原则，按自己的计划和原则操作。

　　不要总在市场中行走。要进得去，出得来，能收能放，才是大丈夫。向张良那样，运筹帷幄，决胜千里。巴菲特和索罗斯都不是生活在盘面上的人。

　　要不断地与成功人士交往。不断提高自己。选择一个好的导师，提高哲学修养。

　　选择成长性良好的，自己熟悉的股票来操作，断其成本，揣其方向，去头去尾，端正心态，方可心安。靠积累、靠品德、靠信誉，制胜致富，而非依一时之运气，依小聪明，依小道消息，投机取胜。

　　人物档案

　　入市时间：1995年 入市资本金：1万元

　　炒股经历：1995年入市，2001年5月成功逃顶，退出股市后搏击商海，2004年再度杀回股市，总结出“中线为王”理论，应用于证券投资，获益颇丰。

　　籍贯：黑龙江省牡丹江市

　　证券投资主要战绩：

　　1999年到2000年期间，一年半资金增长10倍。

　　2004年再次进入股市至今年5月份，将一账户中20几万的资金量做到2300万。3年半时间翻了100多倍。

　　2007年初13元建仓“华峰氨纶”，63元左右开始减仓。4个月翻了3倍多。

　　2007年参加首届“中国股市民间高手大赛，6个月时间全程获利204%，获第一名。

(责任编辑：李茂娟)