新股发行或2009-06-25日前启动

   【编者注】据媒体报道，监管层目前已经初步确定新股发行时间表，本周将确定具体发行方案，新股发行启动将在6月25日前开始。

    ===本文导读===

    传新股发行25日前启动 首家企业或周五发招股书

    33家拟上市公司计划募集资金722亿元

    四因素考虑IPO重启首单 迹象显示或花落中小板

    中国建筑或成年内IPO最大单 募集资金约426亿

    国泰基金：IPO重启临近 短期调整压力增加

    传新股发行25日前启动 首家企业或周五发招股书

　　据媒体报道，监管层目前已经初步确定新股发行时间表，本周将确定具体发行方案，新股发行启动将在6月25日前开始。

　　知情人士表示，本周管理层很可能下发首批上市企业的批文，因此存在周五(19日)公布首家企业招股说明书的可能。

　　自2008年9月25日华昌化工上市以来，证监会没有再批准新股上市。（财华社）

    以下为已经过会但未上市企业：

公司名称	备注	公司名称	备注
招商证券股份有限公司	发行3.585亿股 募集80亿元	深圳信立泰药业股份有限公司	拟发行2850万股，占发行后公司总股本的25.11%
光大证券股份有限公司	发行5.2亿股 募集超100亿	广东奥飞动漫文化股份有限公司	本次拟发行4000万股流通股 占发行后公司总股本的25%
中国建筑股份有限公司	发行120亿股 募集426亿元	福建南平太阳电缆股份有限公司	本次拟发行3400万股，占发行后总股本的25.37%
河南辉煌科技股份有限公司	发行不超过1,550万股A股	广东精艺金属股份有限公司	IPO暗藏危机 夏草指其粉饰财务报表
苏州禾盛新型材料股份有限公司	发行2100万股，计划募集资金超2.5亿元	广东超华科技股份有限公司	本次拟发行2200万股 占发行后总股本的25.6%
浙江亚太机电股份有限公司	亚太机电拟发行2400万股	博深工具股份有限公司	拟发行4340万股
深圳市宇顺电子股份有限公司	拟发行1850万股	奇正藏药股份有限公司	拟发行4100万股
保龄宝生物股份有限公司	预计发行2000万股	武汉光迅科技股份有限公司	关联背后存三大疑惑 职工薪酬有蹊跷
深圳世联地产顾问股份有限公司	发行3200万股	北京久其软件股份有限公司	拟发行1530万股，发行后的总股本为6104万股
杭州新世纪信息技术股份有限公司	拟发行1350万股	广州珠江啤酒股份有限公司	计划发行不超过7000万股
上海神开石油化工装备股份有限公司	拟发行4600万股，占发行后总股本的25.33%	家润多商业股份有限公司	拟发行不超过5000万股
浙江万马电缆股份有限公司	拟公开发行5000万股	福建星网锐捷通讯股份有限公司	发行4400万股，本次发行股票的数量占本次发行后股份总数的比例为25.07%
四川成渝高速公路股份有限公司	拟发5亿股A股	罗莱家纺股份有限公司	拟发行3,510万股A股
桂林三金药业股份有限公司	在中小板不超过4600万股，占发行后总股本的比例不超过10.14%	珠海银邮光电技术发展股份有限公司	上市首发将被推迟
遵义钛业股份有限公司	拟发行5500万股，占发行后总股本的13.42%	汉王科技股份有限公司	拟发行的2700万股
佛山星期六鞋业股份有限公司	拟发行5,500万股	天润曲轴股份有限公司	IPO存疑

    33家拟上市公司计划募集资金722亿元

　　从2008年4月18日至2008年9月16日，共有33家企业审核通过暂未发行，这些企业预计发行股数达144亿股，计划募资722亿元，其中，机械设备及IT相关行业企业占比较大。此外，共有21家券商担任主承销商，平安证券承销数量最多。

　　IT企业权重大

　　WIND数据显示，从过会企业本身情况来看，拟发行股本总计达144.18亿股，计划募集资金额约722亿元。其中，拟发行股份最高的分别为中国建筑、光大证券、招商证券和成渝高速，上述公司预计发行股数均过亿，分别为120亿股、5.2亿股、3.59亿股及5亿股，主承销商分别为中金公司、东方证券、高盛高华及瑞银、银河证券，发行股数最少的是杭州新世纪信息技术股份有限公司，预计发行1350万股。

　　预计募集金额超过10亿的公司有中国建筑、光大证券、招商证券、成渝高速及珠江啤酒5家，其中，中国建筑的预计融资金额高达420亿元，占全部33家企业预计募集金额58%的比重，光大证券的融资额为100亿元，招商证券80亿元，成渝高速20亿元，珠江啤酒融资额10亿元。规模较小的湖南博云新材料、深圳信立泰药业等7家企业融资额约为1亿元左右。

　　从拟上市公司行业分布情况来看，全部33家公司分属14个行业，其中属于机械设备行业的数量最多为6家，电子元器件和信息设备、医药生物行业的拟上市公司各有4家，信息服务行业3家，金融服务行业、纺织服装、化工行业各2家，建筑建材、交通运输、房地产、食品饮料和有色金属行业1家，其他（奥飞动漫）1家。不难看出，IT相关行业占比较大，电子元器件、信息设备及服务等行业的过会未发行公司总数达11家，占已过会公司数量的三分之一。

　　21家券商分食IPO大蛋糕

　　数据显示，目前共有中金公司、东方证券、高盛高华、瑞银证券、招商证券、平安证券、银河证券、广发证券、国信证券、联合证券、方正证券、广州证券、华欧国际、海通证券、兴业证券、第一创业、山西证券、申银万国、国联证券、南京证券、国金证券(600109)这21家券商分食IPO重启后的市场大蛋糕。

　　其中，虽然总融资额仅有22亿元，平安证券担任主承销商的企业数量最多，高达5家，广发证券及招商证券各承销4家，东方证券、国信证券、海通证券、山西证券各承销2家公司，规模较大的券商中，中金、银河、申万等均只承销一家公司，过会等待发行的公司中并没有由中信证券(600030)担任主承销商的业务。

　　中金公司研究部数据显示，市场关注的参股潜在IPO目标的上市公司有大众交通(600611)、中粮地产(000031)、中海海盛(600896)、中集集团(000039)和中国医药(600056)等，其中，大众交通(600611)参股光大证券，持有股份6000万股，股权占比为1.72%；其余公司参股招商证券，股权占比4%；中粮地产(000031)持有股份1.1亿股，股权占比3.46%；中海海盛(600896)持有6900万股，股权占比2.14%；中集集团(000039)持有3200万股，股权占比1%；中国医药(600056)持有股份660万股，股权占比0.20%。分析人士认为，这些企业将受益于股权投资的市值提升，值得关注。（中国证券报）

    四因素考虑IPO重启首单 迹象显示或花落中小板

　　随着《新股发行体制改革指导意见》的发布实施,IPO重启首单是大盘股还是小盘股猜测不一。据记者了解,目前有些迹象表明IPO重启首单是中小板公司的可能性较大。

　　迹象之一,有关保荐机构人士透露,近日有几家以保荐中小板项目见长的南方券商,包括平安、招商和联合等,向证监会递交了有关发行准备情况的材料。

　　迹象之二,上周四和本周一,深交所分别发出了《关于进行深圳市场网下发行电子平台第三次全网测试的通知》和《关于新股发行体制改革网上发行全网测试的通知》,而上交所目前尚没有进行此类测试。

　　另外,选择小盘股“先行先试”有助于降低投资者因过往发新股对市场波动的担心。

　　综合保荐机构的消息和两个交易所技术准备的情况来看,IPO重启将可能从中小项目开始。但是否像以往一样有几家公司同时在中小板上市,市场分析人士认为,IPO首单可能选择一家公司,也有可能是几家公司一起上市,目前尚在等待证监会高层领导决定。

　　据了解,管理层对IPO重启第一单的选择综合考量多重因素:

　　一,体现市场化发行理念。此次IPO重启的首单也是《新股发行体制改革指导意见》正式发布后的第一单,券商的发行准备是否贯彻指导意见精神、体现市场化发行理念将是证监会选择首单项目的重要因素。

　　二,示范效应。这不是一次简单的IPO重启,而是一次市场化改革之下的新股发行,它的成败受到前所未有的高度重视,先行券商的探索将为后来者提供借鉴,因此首批项目具有标本意义。

　　三,除了发行创新方面,IPO首单还将与项目的过会时间和项目的质量有关系。保荐人士透露,过会时间排在前面的项目和质量过硬的项目也是证监会选择IPO首单的考虑因素。

　　“证监会高度关注券商市场化发行的创新之处,与以往希望券商遵守条条框框不同,监管部门甚至希望达到'法无明文规定不禁止’的状态,鼓励券商进行发行方面的创新。”一家保荐机构人士说。

　　但由于指导意见更多是框架性的规定,如何在具体做法上体现市场化发行理念还需要各家券商自身的创新和探索。

　　一家南方券商的人士说,“直到前天晚上,我们还在紧张地修改材料。发行准备主要围绕着市场化的询价机制、出现异常情况的应对策略、募集资金如何管好用好等多个方面进行”。（上海证券报）

    中国建筑或成年内IPO最大单 募集资金约426亿

　　在已过会的拟上市公司中，中国建筑股份有限公司的拟融资额最高，约426亿元，发行股份不超过120亿股。有机构预测，中国建筑在历时一年的等待后，有望成为IPO 重启后首家上市的公司。 

　　募集资金426亿 

　　中国建筑股份有限公司成立于2007年12月6日，是由中建总公司、中国石油 集团、宝钢集团和中化集团作为发起人共同发起设立的股份有限公司。 

　　根据协议，作为主发起人的中建总公司将其房屋建筑工程、房地产开发与投资、国际工程承包、基础设施建设与投资以及设计勘察业务相关的主要经营性资产和相关负债作为出资投入公司，其他发起人各以货币出资。经评估后，中建总公司投入的净资产约为251.23亿元，折算后持有公司94％的股份，为公司控股股东，其余三家公司各持有2％的股份。 

　　资料显示，中国建筑的主营业务涉及房屋建筑工程、国际工程承包、房地产、基础设施建设和投资、设计勘察等。公司具备各类高等级施工总承包和专业施工资质723个，其中特级资质17个。近30年来累计完成海外业务的营业额约占中国企业累计完成对外承包业务营业额的13％，累计在境外100余个国家和地区承建项目超过5000项。 

　　公司拥有可开发土地储备面积约3100万平方米。下属的房地产旗舰公司中国海外在香港联合交易所主板上市，是香港恒生指数成份股之一。按2007年12月31日收盘价测算，中国海外市值约1249亿港币，是在香港上市的市值最大的国有控股房地产上市公司。 

　　根据中建股份于2008年5月30日披露的首发招股说明书，公司本次拟发行不超过120亿股，计划募集资金约426亿元，占发行后总股本的比例不超过40％。发行筹集资金扣除发行费用后，公司计划使用约96亿元用于重大工程承包项目的流动资金；约80亿元用于普通住宅类房地产开发项目；约70亿元用于购置施工机械设备；约114亿元用于基础设施投资项目；约6亿元用于钢结构加工基地项目；约60亿元用于补充公司流动资金。 

　　每股净资产0.71元 

　　2007年度，中国建筑的营业收入达到1683亿元，归属于母公司股东的净利润达到49.2亿元，分别较2006年增长26.4％和103.9％。 

　　值得注意的是，2007年12月31日，公司合并报表的所有者权益为260.20亿元，其中股本180亿元，资本公积为-57.72亿元，少数股东权益132.19亿元，归属于母公司股东的权益为128.02亿元，每股净资产为0.71元。 

　　公司表示，每股净资产低于1元及资本公积为负数的主要原因是由于公司所属企业中之前已经改制为有限责任公司的企业增值158.01亿元，在编制合并财务报表时予以冲回并相应调减资本公积所致。（中国证券报）

    国泰基金：IPO重启临近 短期调整压力增加

    国泰基金认为，尽管5月份的宏观经济数据向好，但是随着IPO重新启动的日渐临近，A股市场短期调整压力增加。

　　国泰基金在周报中认为，上周发布的5月份经济数据显示目前宏观经济趋好，市场流动性充裕，国家统计局公布，5月份固定资产投资同比增幅由4月份的33.9%升至38.7%，创下历史第三高增幅。其中，全国房地产投资单月年增速进一步回升至12%。
　　
　　同时5月份名义消费品零售额同比增幅从4月份的14.8%升至15.2%，高于14.8%的市场预期。5月工业增加值同比增幅从4月份的7.3%大幅升至8.9%，显著高于7.5%的市场预期。

　　“但是证监会本周正式发布了《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，从时间安排上看，6月5日征求意见结束，6月10日指导意见正式发布，11日正式实施，时间周期被压缩得很短，表明了管理层积极推进新股发行的态度，市场预期新股发行开闸指日可待。”国泰基金称。

　　国泰基金认为，新股发行开闸带来股票供给增加的预期对市场带来了一定的心理冲击，因而市场短期可能面临短期调整的风险。（全景）