交易知识和经验的应用

来源: FreeTrader 于 10-08-06 06:27:25

交易知识和经验的应用

人类有着从未进步的东西。比如，爱有不离不弃，有喜新厌旧；亲朋好友之间互相欺骗利用、等等。太阳底下没有新鲜事物，从前有的现在都存在，将来有的，现在也存在，后人对前人和前事在理解上也不会有任何障碍。经验可以凝练为知识，从而累积发展并进步。而对知识的感受，或者对以前经验的理解，从而对知识的运用，则无法简单地代代相传。个体的人生感受只能靠自己从生活中去体验，一代代、一个个都只能各自从零开始。

学好任何学科，都要在学习专业知识的过程中，磨练并提高收集、整理并分析资料的能力，更重要的是形成目的性的调查研究以及逻辑思维的能力。知识具有共通性、可学习性和可理解性。储备知识只有通过长时间的收集和整理。大量的学习、阅读和经历会积累很多的经验性隐含知识。这些隐含知识在没有被很好地理解之前，绝不可能被很好地运用。所以，自然科学都要有实验来增进对理论的理解，社会科学都要有考察实习去历练。经历（Been through it）和经验（Experience）对于理解的改变（In terms of understanding）来说还不尽相同：经验一定来自经历，但只有反省经历才能有经验。而现实是，很少有人会冷静思考并反省自己，大都寻找借口和推卸责任。知识决定广度，而体验（智慧）决定深度。

交易知识要达到对个体交易者具有很好操作性，长时间积累经历的经验过程是必须的。由于大量经验性的隐含知识，实际上，甚至每个具体的图表分析都不可能完整地表述分析者的意思；其中隐含的假设，隐含的推理和隐含的经验性准确度、等等，都无法精确地表达。交易者必须研究市场中的消息、时间点、价格点、等等和走势的统计关系，并花费大量时间盯盘看图，才能得到并理解隐含的知识，才能进而熟能生巧地培养出盘感。所以，成功的交易者不能简单地复制。除非交易者能意识到自己问题在哪里、如何取得进步、并最终能真正理解，否则，即使大师手把手地教，也难成功。

市场是人性化甚或纯粹人为的博弈，远非自然科学。单纯从数学的角度描述市场有天生缺陷，只能适应市场的某些状态。没有人对市场进行交易，交易的是对市场认知的系统信仰。交易者常常会以个人意识和信念对目标认识和预测，但这认识和预测常常不是事实本身，所以重要的是不要自做聪明地揣测一定会怎样，要做的是跟随。过程和结果两者之间，要着重于前者。人们总是被所接触的信息限制住思维，有意无意地放弃个人观点，从而缺乏真正的独立判断。而交易者必须独立预测趋势，更重要的是，必须以客观的标准来验证判断并追随趋势；且保持弹性，根据客观标准的变化，适时调整思路。

交易系统具有消除交易中的人性和情绪化成分的作用。只有结合内在的隐含知识和经验、建立个性化的交易机制，成功的交易技术和系统理论才能迸发光芒。脱离人工干预的交易系统是不存在的，索罗斯一再强调，处理宏观市场或微观盘面的（突然）变化在很大程度上依赖经验；若无相匹配的经验，交易系统没有价值。


经验包括心态、进出场的果断程度、止损的态度、对市场的客观程度以及面对同样的交易信号是否该做出不同或相同的决定、等等。


市场就是一面镜子，人性的弱点在它面前一览无余；而心态上强大的心理自控能力来自于个性化的信念、可靠的交易信号产生机制和良好的资金管理，这些可抵御反向运行的恐惧。

任何信号系统都会经常发出噪声信号，所以系统始终只能是辅助工具，其弱点只能由使用者的经验来弥补，需要交易者干预。交易者需要评估交易信号价值的大小和可靠性，然后资金管理决定仓位大小。评估信号所需要的敏锐感觉（或说直觉、本能反应），做或不做以及做多少、怎么做、等等这些能力是无法仅通过知识的学习来获取的，必须靠经验和悟性。比如，震荡行情中重点在于减少亏损，而处理盘中震荡几乎只能靠经验。再比如，若在重要时间点或价格点上形成突破，或到达形态上的显著高低价格点，同时又符合交易系统策略和框架，则能从一个角度佐证并坚定系统判断的结论。

市场有上升趋势、下降趋势和横盘震荡三种状态。判断趋势的方向，是升势、跌势还是震荡，必须毫不含糊。《股票作手回忆录》中说：放过第一档和最后一档，这是世界上最昂贵的东西！其本质在于等待趋势尽早时间的确立。因为无法100%预估拐点的具体时间点和价格点，所以，允许出现时间和空间上的误差，即止损的范围，导致的风险由止损和资金管理控制。这反映在3R上，就是尽量准确地把握可操作时机。确认状态后，在相应状态使用相应的交易系统。下跌市场往往既迅速又剧烈；在横盘震荡状态，可靠交易机会和相应利润都有限，因而交易信号的产生和时机的把握必须尽可能更准确，质量要求更高。只有高成功率才能弥补偶尔出现的大亏损的伤害。

趋势并不是永恒的，而多空互转却是永恒的，这种互转分为不同的时间框架。大的单边行情很少，必会参与的调整占据大部分时间。大盈利不是靠日常的解盘，而是靠评估整个市场和市场趋势。波段和中长线会开阔思路而能宏观把握市场，并从容进出。预测长线的准确度不高，所以操作上应时刻以客观的态度跟随，即随时评估中长线及仓位，只追求看得懂、做得到的利润。

交易是理性与感性的碰撞，是艺术和科学的结合，从来与完美相悖。达到和谐的办法是用有形的策略、方法和纪律来寻求统一。越高水平的交易者，可把越多的感性和艺术的东西用逻辑的科学和理性的方式清晰地阐释，也即深入浅出。条条框框的各种规则都是为了学习、进阶、理解的方便而设的，真正的融会贯通根本没有这些有形限制，“无招胜有招”才是最终的正解。

思想和灵感从来都不是无中生有。交易为生总是不断超越自我，不断地扩展人生的广度和深度。